Първи разочарования по пазарите на акции след изборната победа на Доналд Тръмп

В общ низходящ тренд завършиха фондовите пазари от двете страни на Атлантика третата седмица на ноември (11-15), което много анализатори определиха като изпарила се еуфория след изборната победа на Доналд Тръмп, особено за пазара на „Уолстрийт“ в Ню Йорк. За Западна Европа вече е ясно, че ако новият американски президент изпълни предизборните си закани, Европейският съюз ще има проблеми с Белия дом, особено ако бъдат въведени два пъти по-високи вносни мита и други рестриктивни мерки, свързани с двустранните отношения.

В същото време и петте индекса на Българската фондова борса (БФБ) регистрираха загуби, а посоката на търговия съвпадна с тази в Западна Европа и САЩ.

От първите номинации за ръководители на министерства и други държавни ведомства вече се очертават частите от общата управленска картина на Тръмп. Прави впечатление предложението на Роберт Ф. Кенеди младши за ръководител на Министерството на здравеопазването и социалните услуги, когото медиите определят като активна фигура в движението против ваксинирането. След обявяване на неговата номинация пострадаха акциите, свързани със здравеопазването и най-вече на фармацевтичните компании, вкл. и на търгуваните на БФБ. Крайният резултат е срив с над 3% на книжата на компании като датската Bavarian Nordic (-18.03%), британската AstraZeneca (-4.64%), френската Sanofi (-3.27%), а на БФБ акциите на германската Bayer (-26.96%) и американската Pfizer (-6.47%).

Пазарите от двете страни на Атлантика винаги реагират, когато се появят изявления на шефовете на двата банкови регулатора – Федералния резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната) и Европейската централна банка (ЕЦБ). В четвъртък президентът на  Фед Джером Пауъл предупреди, че регулаторът няма да бърза с понижаването на лихвените проценти, а в резултат европейските акции и фючърсите на американския фондов пазар паднаха. Първата реакция на търговците бе да намалят очакванията за понижение на лихвите през декември до по-малко от 60% от около 80% ден по-рано.

Пауъл на практика продължи реториката на своите колеги – членове на борда на Фед, които в началото на седмицата по различни поводи призоваха ръководството на централната банка да бъдат предпазливи при облекчаване на паричната политика (намаляване на основната лихва) поради засилващата се икономика, продължаващите опасения относно упоритата инфлация и несигурността, която вещае президентският мандат на Тръмп. Техните коментари идват, когато фондовият пазар показва признаци на умора след следизборния скок, който предизвика призиви за пауза, като някои мерки подчертават „разширения“ оптимизъм на търговците, обобщи „Блумбърг“.

Президентът на ЕЦБ Кристин Лагард не се появи с изявления в публичното пространство в очакване на следващото заседания за паричната политика, което би трябвало да се проведе в първата седмица на декември. Най-вероятно ЕЦБ ще намали отново трите си лихви, както на 17 октомври, с нови 0.25%, но има и сигнали, че това може и да не се случи. През отминаващата седмица Европейската комисия (ЕК) публикува есенните си прогнози, като ревизира надолу очакванията си от пролетните прогнози, определяйки средата като „несигурна“. Сега ЕК очаква икономическият растеж на Европейския съюз през 2024 г. да се повиши до 0.9% от очаквания по-рано 1%. Прогнозата за растеж на БВП на еврозоната тази година е оставена на 0.,8%, без промяна. През 2025 г. ЕК очаква забавяне на ръста на БВП в еврозоната с 1.3%, на Европейския съюз - с 1.5%. Прогнозата за май изискваше повишение от съответно 1.4% и 1.6%.

Според прогнозата на ЕК, инфлацията (HICP индекс) в еврозоната тази година ще се забави до 2.4% и ще отслабне до 2.1% през 2025 г. През май прогнозата за инфлацията беше съответно за 2,5% и 2,1%. През 2026 г. се очаква потребителските цени да нараснат с 1,9% в еврозоната и с 2% в ЕС.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

Четвърта поредна седмица пазарите на акции в Западна Европа регистрират загуби. Общият регионален измерител Stoxx Europe 600 затвори с понижение от 0.69 на сто, а с най-голям спад е френският САС 40 (-0.87%), следван от британския FTSE 100 (-0.08%), италианския FTSE MIB (-0.04%). Със седмичен ръст приключиха испанският IBEX 35 (+0.67%) и германския DAX (+0.02%). 

На „Уолстрийт“ в Ню Йорк и трите основни индекса са със съществени загуби, след като достигнаха исторически върхове непосредствено след 5 ноември, деня на убедителната победа за втори мандат на Тръмп. Най-голямо понижение регистрира технологичният Nasdaq Composite (-3.15%, след ръст от 5.74% в седмицата на изборите), следван от широкия S&P 500 (-2.08% след нарастване с 4.66% седмица по-рано) и индексът на щатските „сини чипове“ Dow Jones Industrial Average (-1.24% след повишение с 4.61% в предходната седмица).

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалата работна седмица (11-15 ноември), както вече посочих динамиката на търговия на БФБ съвпадна с низходящия тренд по фондовите борси в Западна Европа. В София и петте индекса на БФБ регистрираха загуби. Най-голям седмичен спад отчете най-новият индекс на пазара за развитие beamX (-2.44%), следван от равно претегления BG TR30 (-0.80%), измерителя на българските „сини чипове“ SOFIX (-0.69%), широкия BGBX 40 (-0.54%) и секторния BG REIT (-0.26%).  

БФБ с по-висок седмичен оборот

при осъществени 1 401 сделки със 7 890 395 лота за 6 564 701 лева в сравнение с 1 357 сделки с 1 322 652 лота за 5 722 060 лева към 8 ноември или с 44 сделки, 6 567 743 лота и 842 641 лева повече.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ, най-оборотни (със сделки за над 200 000 лева) бяха 7 емисии, колкото и в предходната седмица, за общо 3 361 905 лева. Начело излезе Български фонд за дялово инвестиране АД (BEFB) с една сделка с облигации за 1 006 376 лева, следван от ТБ Ти Би Ай Банк ЕАД (TBIC) с 2 сделки с облигации за 592 607 лева, Илевън Кепитъл АД (11C) с 69 сделки с акции за 434 568 лева, Родна Земя Холдинг АД (HRZ) с 23 сделки с акции за 279 003 лева, китайската Alibaba Group Holding Ltd. (AHLA) с 10 сделки с акции за 222 461 евро (435 089 лева), американската Tesla Inc. (TL0) със 17 сделки с акции за 209 329 евро (409 406 лева), Спиди АД (SPDY) с 13 сделки с акции за 204 856 лева.

7-те най-търгувани емисии формират 51.21% от седмичния оборот на БФБ.

Както вече стана известно и четири от петте индекса завършиха с повишение затова и

губещите акции са повече от печелившите

при съотношение 47% за губещите към 36% за печелившите и 17 на сто без промяна. И при другите показатели губещите са повече: при сделките (58% за губещите към 33% за печелившите и 9 на сто без промяна), при търгуваните емисии (44% за губещите към 39% за печелившите и 17 на сто без промяна) и при обемите в лева съотношението е различно (50% са за печелившите към 31% за губещите и 19 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (11 - 15 ноември) показва, както вече посочих, че и петте индекса са на загуба:

- при SOFIX е регистрирано понижение с 0.69% след повишение с 0.61% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани 411 сделки за 1 132 107 лева в сравнение с 1 222 584 лева седмица по-рано;

- при BGBX 40 е отчетен спад с 0.54% след нарастване с 0.30% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани 770 сделки за 2 295 143 лева спрямо 2 450 109 лева в предходната седмица;

- при BGTR 30 е регистрирана загуба от 0.80% след нарастване от 0.54% през предходната работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя, са реализирани 615 сделки за 2 241 356 лева в сравнение с 2 109 195 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT се понижи с 0.26% след спад с 0.27% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани 73 сделки за 231 203 лева спрямо 508 842 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е със седмичен спад от 2.44% след повишение с 0.14% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани 125 сделки за 176 127 лева в сравнение с 108 172 лева.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група е американската Alphabet Inc. (ABEA) с ръст от 12.75% и седмичен оборот от 23 492 евро (45 946 лева) при последна цена от 170.36 евро/акция**;

- Неохим АД (NEOH) е с ръст от 11.54% и седмичен оборот от 84 515 лева, при последна цена от 29.00 лева/акция и пазарна капитализация от 76 976 382 лева;

- американската Tesla Inc. (TL0) е с нарастване от 6.67% и седмичен оборот от  209 329 евро (409 506 лева), при последна цена от 295.80 евро/акция**;

- американската Facebook Inc. (FB2A) е с повишение от 3.77% и седмичен оборот от 11 020 евро (21 553 лева), при последна цена от 551.00 евро/акция**;

- Телематик Интерактив България АД (TIB) е с повишение от 3.70% и седмичен оборот от 40 627 лева, при последна цена от 22.400 лева/акция и пазарна капитализация от 290 304 403 лева.

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група начело излезе германската фармацевтична компания Bayer AG (BAYN) с понижение от 23.96% и седмичен оборот от 13 593 евро (26 585 лева), при последна цена от 20.450 евро/акция **;

- китайската компания за електронна търговия JD.com Inc. е със спад от 10.61% и седмичен оборот от 19 200 евро (37 551 лева), при последна цена от 32.000 евро/акция**;

- Дронамикс Кепитъл АД (DRON) е със загуба от 8.33% и седмичен оборот от 55 126 лева, при последна цена от 2.200 лева/акция и пазарна капитализация от 11 734 978 лева;

- ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ (FPP) е с понижение от 7.94% и седмичен оборот от 12 016 лева, при последна цена от 0.870 лева/акция и пазарна капитализация от 63 549 498 лева;

- американската фармацевтична компания  Pfizer Inc. (PFE) е със спад от 6.47% и седмичен оборот от 19 137 евро (37 428 лева), при последна цена от 23.400 eвро/акция**.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (11 – 15 ноември) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била на 11 септември с 3 акции за 38 лева на 11 септември, след което цената им се е понижила с 1.55%, при последна цена от 12.700 лв./акция и пазарна капитализация от 79 391 459;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била с 4 100 акции за 59 860 лева на 29 октомври, след което цената им не се е променила, при последна цена от 14.600 лв./акция и пазарна капитализация от 224 185 044 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била с 400 акции за 268 лева на 6 ноември, след което цената им се е понижила с 1.47%, при последна цена от 0.670 лева/акция и пазарна капитализация от 16 822 635 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) са реализирани сделки с 350 акции за   630 лева на 11 ноември, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.800 лв./акция и пазарна капитализация от 24 004 566 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки със 7 109 акции за 7 394 лева, след което цената им се е понижила с 11.86%, при последна цена от 1.040 лв./акция и пазарна капитализация от 19 093 203 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) са реализирани сделки с 10 акции за 250 лева на 11 ноември, след което цената им се е понижила с 1.57%, при последна цена от 25.000 лева/акция и пазарната капитализация от 217 626 000 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била с 10 акции за 17 лева на 23 октомври, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.700 лв./акция и пазарна капитализация от 49 160 580 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била с 1 000 акции за 1 600 лева на 1 ноември, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.600 лв./акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са реализирани сделки, като последната е била с 3 100 акции за 20 150 лева на 29 октомври, след което цената им не се е променила, при последна цена от 6.500 лв./акция и пазарна капитализация от 184 269 488 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

* Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

** За чуждестранните емисии, попадащи в класациите, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.