Разнобой между инвеститорите по фондовите борси по света

Отдавна не е имала разнобой между инвеститорите по фондови борси в Западна Европа и на „Уолстрийт“ в Ню Йорк. През отминалата седмица (14-18 ноември) пазарите от двете страни на Атлантика се оцветиха в различни преобладаващи цветове – в Западна Европа в зелено (печалби), в САЩ – в червено (загуби). Малко изненадващо, но посоката на търговия на Българската фондова борса (БФБ) съвпадна с „Уолстрийт“ – и четирите български индекса завършиха с понижения.

Кой ще плати неизбежния компромис между финансовата и ценовата стабилност? Пред отговора на този въпрос от няколко месеца са изправени много държави, чийто правителства публично или негласно не са съгласни с централната си банка, които поставят на преден план борбата с нарастващата инфлация чрез повишаване на лихвите (фискалната стабилност), което е за сметка на забавяне на икономическия растеж (високите цени на всичко). Според The Financial Times, пред тази дилема са изправени повечето държави в Западна Европа, където инфлацията през октомври достигна рекордните 10.6% в еврозоната при цел от 2% на Европейската централна банка (ЕЦБ), и поскъпване на потребителските цени с 11.5 на сто за целия Европейски съюз.

Виновни за тази ситуация, на която все още не се вижда краят, са войната в Украйна, санкциите на Запада срещу Русия и отговорът на Москва, причиняващ енергийна криза, заради високите цени на руския природен газ и петрол, което пък принуждава правителствата да оказват финансова подкрепа за домакинства и фирми. И в резултат – задаващата се неизбежна рецесия, засега.

При това положение пазарните участници по фондовите борси се стремят да оцелеят, като бързат да преструктурират инвестиционните си портфейли със „стабилни активи“, затова понякога търговията се ускорява, а в други моменти – са забавя, защото всички се лутат в несигурната ситуация. На това се дължи и разликата между двата пазара от двете страни на Атлантика през отминалата седмица.

Ето и конкретните примери за различните реакции на инвеститорите. Според „Ройтерс“, акциите в Западна Европа, а и в много други страни се повишиха през отминалата седмица заради повишената доходност на държавните облигации, знак, че икономиките са изправени пред продължителен спад, заради нарастващата задлъжнялост, поради което инвеститорите смятат, че това ще накара първо Федералният резерв на САЩ (Фед) да отстъпи от агресивното повишаване на лихвените проценти и другите централни банки да го последват.

В същото време изненадващо силните данни за продажбите на дребно в САЩ помрачиха настроенията на много инвеститори, защото смятат, че Фед, а след това и другите централни банки ще затегне допълнително паричната си политика (ще ускорят повишаването на лихвите). Продажбите на дребно в САЩ през октомври скочиха с 1.3% спрямо септември, когато останаха непроменени спрямо предходния месец, показват данните на Министерството на търговията, публикувани миналата седмица, докато прогноздите бяха за нарастване с 1.0 на сто. Това е най-силното увеличение на търговията на дребно в САЩ от януари насам. Същата тенденция се наблюдава и в еврозоната през септември – повишение с 0.4% след нулев ръст през август и спад през юни и юли („Евростат“ ще обяви данните за продажбите на дребно през октомври на 8 декември). Продажбите на дребно (какво е потреблението) са следващият важен индикатор след инфлацията, с които се съобразяват централните банки при вземане на решенията си за паричната политика, респективно за лихвите. Затова „Уолстрийт“ реагира негативно и трите основни индекса затвориха в червената зона.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

показа, че търговията по фондовите пазари от двете страни на Атлантика приключва на различни посоки. Пазарите на акции в Западна Европа показват повишение за всички основни национални индекси, като общият европейски измерител Stoxx 600 отчете седмичен ръст с 0.25%, а от измерителите на „сините чипове“ на големите борси в региона с най-висок ръст беше германският DAX (+1.47%), следван от британския FTSE 100 (+0.92%), френския САС 40 (+0.79%), италианския FTSE MIB (+0.71%) и испанския IBEX 35 (+0.29%).

От другата страна на океана, на „Уолстрийт“ в Ню Йорк отминалата седмица приключи с понижение и за трите основни индекса. Най-голям спад регистрира технологичният Nasdaq Composite (-1.56%), следван от широкия S&P 500 (-0.69%) и с най-малък спад индустриалния Dow Jones (-0.01%).

Седмичната равносметка за БФБ

През третата работна седмица на ноември (14-18) търговията на БФБ приключва търговията със спад и за четирите индекса, като общият тренд на понижение съвпадна с пазара на акции на „Уолстрийт“ в Ню Йорк, но се размина с фондовите борси в Западна Европа, където както вече посочихме всички национални измерители приключиха седмицата с повишения.

На БФБ най-голям седмичен спад отчете равно претегленият BG TR30 (-0.72%), следван от широкия BG BX40 (-0.66%), измерителя на „сините чипове“ SOFIX (-0.54%) и секторния BG REIT (-0.14%).

От началото на годината до 18 ноември SOFIX e на загуба с 6.68%, а за една година основният измерител на БФБ се е понижил с 2.53 на сто.

БФБ отчете значително по-нисък седмичен оборот

спрямо предходната седмица (7-11 ноември), когато беше регистриран многогодишен седмичен рекорд от близо 55 млн. лева. През отминалите пет работни дни са осъществени 1 460 сделки с 1 599 814 лота за 11 503 992 лева, спрямо 1 958 сделки с 12 291 014 лота за 54 776 410 лева или с 498 сделки, 10 691 200 лота и 43 272 418 лева по-малко.

Със седмичен оборот над 200 000 лева завършиха само 6 дружества, докато в предходната бяха 20 дружества. Най-голям седмичен оборот отчете Чайкафарма висококачествените лекарства АД (THQM) с 1 сделка за 7 200 008 лева; НДФ Конкорд Фонд-7 Саут-Ийст Юръп (CCR7) с 13 сделки за 799 403 лева; германската Volkswagen AG (VOW3) с 10 сделки за 388 297 лева; Топлофикация-Бургас АД (TPLB) с 3 сделки за 349 120 лева; американската Apple Inc. (APC) с 10 сделки за 290 544 лева; Алтерко АД (A4L) с 94 сделки за 245 410 лева.

Прави впечатление, че лидер по оборот отново е Чайкафарма висококачествените лекарства АД (THQM), при това за девета поредна седмица, а за втора поредна седмица са НДФ Конкорд Фонд-7 Саут-Ийст Юръп (CCR7) Алтерко АД (A4L).

Освен това, 6-те дружества, които са реализирали сделки за над 200 000 лева всяко, за общо 9 568 484 лева, формират 83.17% от седмичния оборот на БФБ. За отбелязване е, че едно дружество е със седмичен оборот от 7 200 008 лева, което представлява 62.59% от целия седмичен оборот.

След като и четирите индекса са със седмично понижение,

губещите акции са повече от печелившите

при съотношение 58% за губещите към 21% за печелившите и 21 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията също са в полза на губещите: при обемите (76% за губещите към 10% за печелившите и 14 на сто без промяна), при емисиите (42% за губещите към 39% за печелившите и 19 на сто без промяна) и при сделките (60% за губещите към 30% за печелившите и 10 на сто без промяна).

Акцент от седмицата – търговията на пазар MTF BSE International

От началото на седмицата (14 ноември) стартира търговията с нови 200 емисии на чуждестранни компания и фондове на MTF BSE International. Така на този най-нов пазар на БФБ, който беше създаден през юли миналата година с 90 компании, последваха още две групи – през декември 2021 година още 100 компании и на 16 февруари – нови 8 чужди компании, вече се търгуват акциите на общо 400 топ световни компании. Сред новите са Telecom Austria, Delta Air Lines, Sony Group, Toyota, Heineken, PepsiCo, Domino’s Pizza, H&M и др., както и четири борсово търгувани фондове (ЕТФ-и), базирани върху индекси и държавни облигации, както и един, който следва цената на златото.

Очакванията за повишен интерес още на старта не се оправдаха, тъй като в първия ден се търгуваха акциите само на 12 чужди компании, от които нито една от новия списък, и логично дневният оборот беше доста нисък – само 51 000 лева. През следващите дни ситуацията се промени леко, като дневните обороти бяха над 300 000 и 400 000 лева, но на третият ден – 16 ноември оборотът също беше доста нисък – само 44 000 лева. Седмичната равносметка показва, че седмичният оборот на пазара MTF BSE International е 1 280 000 лева, което представлява само 11.13% от общия. Трябва да се отбележи, че е имало много седмици досега, когато оборотът на този пазар е достигал 35-40 процента от общия. Но изборът е на инвеститорите, БФБ им предоставя лесно достъпна и ликвидна инвестиционна възможност. Все пак седмичната равносметка показва още, че четири от петте най-печеливши емисии за отминалата седмица са на чужди компании (виж по-надолу).

Динамика на индексите на БФБ

Седмичният преглед (14-18 ноември) показва, както вече посочихме, че и четирите индекса са на загуба:

- при SOFIX е регистрирано понижение с 0.54% спрямо ръст от 0.43% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани сделки с 337 691 лота за 1 005 220 лева, спрямо 1 106 895 лева седмица по-рано;

- при BGBX 40 е отчетен спад с 0.66% спрямо повишение с 0.26% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в широкия измерител, са сключени сделки с 935 303 лота за 8 851 507 лева, при 22 723 652 лева в предходната седмица;

- при BGTR 30 е регистрирано понижение с 0.72% при нарастване с 0.91% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 30-те компании, включени в равно претегления измерител, са реализирани сделки с 429 503 лота за 1 580 870 лева, при 7 478 469 лева в предходната седмица;

- при секторния BG REIT е най-слабият спад с 0.14% спрямо повишение от 1.11% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 7-те AДСИЦ, включени в индекса, са осъществени сделки с 25 564 лота за 79 532 лева, при 138 344 лева седмица по-рано.

Най-печелившите акции

Начело в тази група е американската Facebook Inc. (FB2A) със седмичен ръст от 13.17% и оборот от 16 358 лева, при последна цена от 112.040 евро/акция*;

- американската Apple Inc. (APC) е с нарастване от 7.30% и 290 544 лева оборот, при последна цена от 147.000 евро/акция;

- китайската Alibaba Group Holding Ltd. (AHLA) е с повишение от 5.99% и оборот от 22 000 лева, при последна цена от 75.250 евро/акция;

- БГ Агро АД (BGAG) е с ръст от 4.00% и оборот от 12 290 лева, при последна цена от 1.300 лв./акция и пазарна капитализация от 52 464 672 лева;

- американската Pfizer Inc. е с повишение от 3.97% и оборот от 16 465 лева, при последна цена от 47.100 евро/акция.

Най-губещите акции

Начело в тази група на най-губещите акции за втора поредна седмица са книжата на Син Карс Индъстри АД (SIN) със спад от 16.50% в сравнение с понижение от 10.71% в предходните пет работни дни. Седмичният оборот през отминаващата седмица е 39 015 лева, при последна цена от 0.835 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 17 153 964 лева от 20 543 669 лева седмица по-рано;

- американската Tesla Inc. (TL0) със загуба от 7.35% и седмичен оборот от 14 942 лева, при последна цена от 174.400 евро/акция;

- Неохим АД (NEOH) е със спад от 7.27% и оборот от 91 389 лева, при последна цена от 40.800 лв./акция и пазарна капитализация от 108 297 806 лева;

- ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) е с понижение от 6.25% и оборот от 15 083 лева, при последна цена от 1.800 лв./акция и пазарна капитализация от 268 352 640 лева;

- ЕМКА АД (EMKA) е в тази група за втора поредна седмица, като регистрира спад с 5.88% и оборот от 29 123 лева, спрямо на загуба с 8.11% и оборот от 20 424 лева в предходната седмица. Последната цена за отминалите пет работни дни 3.200 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 69 439 123 лева от 73 779 068 лева седмица по-рано.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (14–18 ноември), книжата на:

- Синергон Холдинг АД (SNRG) регистрираха ръст от 2.15% и седмичен оборот от 4 467 лева при реализирани сделки с 4 700 акции, при последна цена от 0.950 лв./акция и по-висока пазарна капитализация до 17 440 907 от 17 073 730 лева седмица по-рано;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) са реализирани сделки с 500 акции за 800 лева само на 15 ноември, след което цената им се е повишила с 6.67%, при последна цена от 1.600 лв./акция и по-висока пазарна капитализация до 21 337 392 лева от 20 003 805 лева седмица по-рано;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била на 4 ноември, когато са изтъргувани 39 акции за 24 лева, след което цената им се е понижила с 5.38%, при последна цена от 0.615 лв./акция и пазарна капитализация от 15 441 672 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била с 25 акции за 155 лева на 10 ноември, след което цената им не се е променила, при последна цена от 6.200/акция и пазарна капитализация от 95 201 868 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) е реализирана една сделка с 10 акции за 36 лева на 17 ноември, след което цената им не се е променила, при последна цена от 3.600 лв./акция и пазарна капитализация от 102 056 947 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата работна седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 25 май с една облигация за 1 000 лева, след което цената на дълговите книжа не се е променила, оставайки на 1 000.00 лева номинал за облигация;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) са реализирани сделки с 4 950 акции за 99 990 лева на 15 ноември, след което цената им се е повишила с 1.51%, при последна цена от 20.200 лв./акция и пазарна капитализация от 175 841 808 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била 24 юни с 81 облигации за 81 000 лева за 1 000 лева номинална стойност, след което цената им не се е променила.

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) са реализирани сделки с 16 700 акции за 25 050 лева на 16 ноември, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.500 лв./акция и пазарна капитализация от 30 768 534 лева;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) са реализирани сделки с 218 200 акции за 349 120 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.600 лв./акция и пазарна капитализация от 46 268 781 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- ТЕЦ Марица 3 АД (6TMA) не са реализирани сделки, като последната е била на 10 декември 2021 г., когато са продадени 334 дългови книжа за 334 000 лева на номинална стойност, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1 000 лева номинал/брой;

*за чуждестранните емисии, включени в двете класации, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg