Пир с акции по време на инфлация по фондовите борси в Западна Европа и САЩ

Повечето фондови борси в Западна Европа и на „Уолстрийт“ в Ню Йорк регистрираха една от най-добрите си седмици от дълго време насам, въпреки високата инфлация. Това накара много анализатори да се сетят за световната класика и Джон Уилсън, автор на драмата в стихове "Чумавият град" (1816), както и превода на Пушкин на част от произведението на ирландския поет със заглавие „Пир по време на чума“, за да определят ставащото по фондовите борси от двете страни на Атлантика, както и донякъде на Българската фондова борса (БФБ).

През миналата седмица Министерството на труда на САЩ отчете забавяне на инфлацията в САЩ през октомври до 7.7% на годишна база, спрямо 8.2% през септември, което изненада повечето анализатори, които очакваха ръст до 7.9 на сто. Въпреки това тя си остава висока спрямо целите от 2% на Федералния резерв на САЩ (централната банка на страната).

Ден по-късно и статистическата служба Destatis на Германия изненада пазарните участници, като отчете нарастване на инфлацията в Германия през октомври до 10.4 на сто спрямо 10.0% през септември. Поскъпването на германските потребителски стоки е рекордно и подобни стойности не са отчитани, откакто страната се обедини през 1990 г.

Предварителните данни за инфлацията във Франция през октомври също сочат за рекорден ръст от 6.2% спрямо 5.6 на сто през септември, което е най-високата стойност на показателя от 1985 година. Каква е била инфлацията в ЕС и еврозоната през октомври ще стане ясно през следващата седмица, но анализаторите не очакват тя да спадне значително, дори може отново да се ускори, след като през септември нарасна до 10.9% в ЕС-27, а в еврозоната до 9.9%. Според „Евростат“, толкова високи стойности не са регистрирани, откакто се отчита този показател от статистическата служба на ЕС.

И въпреки заплахите на инфлацията, пазарните участници по фондовите борси преодоляха „страха от високите потребителски цени“, според анализ на „Ройтерс“, и сключват сделки активно, в очакване при висока инфлация централните банки да забавят ускореното покачване на лихвите, което ако продължи ще постави на изпитание много от големите публични компании. Според първи изказвания на членове на борда на Фед, след като повиши лихвите, това може да се случи още на следващото заседание на централната банка през декември.

През седмицата в иĸoнoмичecĸия си бюлeтин Eвpoпeйcĸaтa цeнтpaлнa бaнĸa (ЕЦБ) прогнозира, че инфлaциятa ще ocтaнe виcoĸa зa пpoдължитeлeн пepиoд oт вpeмe, но не коментира дали ще ускори или забави покачването на лихвите. Да припомним, че в края на октомври ЕЦБ повиши основната си лихва с 0.75 процентни пункта с което индикаторът достигна 1.5% - най-високото си ниво от 2009 г. Така референтната лихва по депозитите се повишава до 1.5%, по основните операции по рефинансиране - до 2%, а лихвата по пределното кредитно улеснение нарасна до 2.25%.

Като друг, макар и косвен фактор, за еуфорията на фондовите пазари, от „Асошейтед прес“ посочват разхлабването на строгите мерки срещу коронавируса в Китай, които вредяха на втората най-голяма икономика в света, а това се свързва и с надеждите за ускоряване на китайския икономически растеж, което е благоприятно за акциите на страните от Западна Европа и САЩ, които се сред най-активните търговски партньори на Китай.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

показа, че търговията по фондовите пазари от двете страни на Атлантика регистрират една от най-добрите си седмици от дълго време насам. Пазарите на акции в Западна Европа регистрираха преобладаващо повишение за основните национални индекси, като общият европейски измерител Stoxx 600 отчете седмичен ръст с 3.66%, а от измерителите на „сините чипове“ на големите борси в региона с най-висок ръст беше германският DAX (+5.76%), следван от италианския FTSE MIB (+5.23%), френския САС 40 (+2.91%), испанския IBEX 35 (+1.96%), докато британският FTSE 100 затвори с минимално понижение от 0.12 на сто.

От другата страна на океана, на „Уолстрийт“ в Ню Йорк отминалата седмица приключи с рекорден ръст на технологичният Nasdaq Composite (+8.10%), следван от широкия S&P 500 (+5.88%) и индустриалния Dow Jones (+4.13%).

Седмичната равносметка за БФБ

През втората работна седмица на ноември (7-11) Българската фондова борса (БФБ) приключва търговията с повишения и за четирите индекса, като общият тренд на нарастване съвпадна с пазарите на акции от Западна Европа и на „Уолстрийт“ в Ню Йорк. Софийската борса също може да се похвали с многогодишен рекорд – през отминаващата седмица достигна седмичен оборот от близо 55 млн. лева, като се има предвид, че общият месечен оборот за октомври 2022 година беше 62 940 479 лева!

На БФБ най-голям седмичен ръст отчете секторният BG REIT (+1.11%), следван от равно претегления BG TR30 (+0.91%), измерителя на „сините чипове“ SOFIX (+0.43%) и широкия BG BX40 (+0.26%).

От началото на годината до 11 ноември, обаче, SOFIX e на загуба с 6.17%, а за една година (от 11 ноември 2021 г.) основният измерител на БФБ се е понижил само с 1.20 на сто.

БФБ отчете по-висок седмичен оборот

спрямо предходната седмица (31 октомври-4 ноември). Осъществени са 1 958 сделки с 12 291 014 лота за 54 776 410 лева, спрямо 1 367 сделки с 6 643 176 лота за 23 791 710 лева или с 592 сделки, с 5 647 838 лота и с 30 984 700 лева повече.

Със седмичен оборот над 200 000 лева завършиха 20 дружества, докато в предходната бяха 11 дружества, а за разлика от предишните седмици, всичките са български. Най-голям седмичен оборот отчете Чайкафарма висококачествените лекарства АД (THQM) с 3 сделки за 19 200 010 лева; Сила Холдинг АД (HSI) с 55 сделки за 6 988 578 лева; КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) с 42 сделки за 6 106 650 лева; НДФ Конкорд Фонд-7 Саут-Ийст Юръп (CCR7) с 9 сделки за 2 439 450 лева; Премиер Фонд АДСИЦ (PREM) с 24 сделки за 2 262 662 лева; Рой Пропърти Фънд АДСИЦ (RPF) с 31 сделки за 1 713 440 лева; Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ (BSP) с 21 сделки за 1 708 148 лева; Синтетика АД (SYN) с 23 сделки за 1 534 836 лева; Ексклузив Пропърти АДСИЦ (EXPR) с 18 сделки за 1 462 236 лева; Холдинг Света София АД (HSOF) с 19 сделки за 1 417 311 лева; Холдинг Нов Век АД (HNVK) със 17 сделки за 1 356 000 лева; Велграф Асет Мениджмънт АД-София (VAM) с 13 сделки за 1 080 711 лева; Северкооп Гъмза Холдинг АД (GAMZ) с 20 сделки за 973 691 лева; Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ (SBPF) с 29 сделки за 815 886 лева; Холдинг Център АД (HCEN) с 15 сделки за 732 186 лева; Еврохолд България АД (EUBG) с 14 сделки за 491 062 лева; Алтерко АД (A4L) със 17 сделки за 343 999 лева; Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) със 17 сделки за 300 005 лева; Формопласт АД (FORM) с 3 сделки за 239 400 лева; Каучук АД (KAU) с 2 сделки за 230 180 лева.

Прави впечатление, че лидер по оборот отново е Чайкафарма висококачествените лекарства АД (THQM), при това за седма поредна седмица и в рамките само на две търговски сесии. Пласирани са 1 230770 акции на средна цена от 15.600 за акция, което е 1.46% от общия брой акции (84 400 000) на Чайкафарам, които се търгуват на на БФБ.

Освен това, 20-те дружества, които са реализирали сделки за над 200 000 лева всяко, за общо 51 396 441 лева, формират 93.81% от седмичния оборот на БФБ. За отбелязване е, че седмичният оборот на 12 дружества е за над 1 млн. лева.

След като и четирите индекса са със седмично повишение,

печелившите акции са повече от губещите

при съотношение 44% за печелившите към 21% за губещите и 35 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията също са в полза на печелившите: при обемите (43% за печелившите към 21% за губещите и 36 на сто без промяна), при емисиите (43% за печелившите към 34% за губещите и 16 на сто без промяна) и при сделките (44% за печелившите към 40% за губещите и 16 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ

Седмичният преглед (7-11 ноември) показва, както вече посочихме, че и четирите индекса са с повишения:

- при SOFIX е регистрирано повишение от 0.43% спрямо ръст от 1.03% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани сделки с 664 514 лота за 1 894 220 лева, спрямо 1 106 895 лева седмица по-рано;

- при BGBX 40 е отчетен ръст от 0.26% спрямо повишение от 0.47% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в широкия измерител, са сключени сделки с за 2 234 833 лота за 22 723 652 лева, при 14 845 596 лева в предходната седмица;

- при BGTR 30 е регистрирано нарастване с 0.91% спрямо 0.24% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 30-те компании, включени в равно претегления измерител, са реализирани сделки с 1 378 099 лота за 7 478 469 лева, при 3 068 228 лева в предходната седмица;

- при секторния BG REIT е най-високо повишение от 1.11% спрямо ръст от 0.32% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 7-те AДСИЦ, включени в индекса, са осъществени сделки с 972 793 лота за , при 138 344 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група е Северкооп Гъмза Холдинг АД (GAMZ) със седмичен ръст от 14.71% и седмичен оборот от 973 691 лева, при последна цена от 3.900 лв./акция и пазарна капитализация от 20 856 412 лева;

- американската социална мрежа Facebook Inc. (FB2A) е с нарастване от 10.00% и оборот от 17 993 евро (35 191 лева), при последна цена от 99.000 евро/акция*;

- германската Volkswagen AG (VOW3) е с повишение от 9.98% и оборот от 28 860 евро (56 444 лева), при последна цена от 144.300 евро/акция;

- Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) е с ръст от 9.97% и оборот от 300 005 лева, при последна цена от 7.500 лв./акция и пазарна капитализация от 161 248 913 лева;

- Холдинг Света София АД (HSOF) е с нарастване от 9.25% и оборот от 1 417 311 лева, при последна цена от 3.780 лв./акция и пазарна капитализация от 37 574 678 лева.

Топ 5 на най-губещите акции

Начело в тази група на най-губещите акции са книжата на Син Карс Индъстри АД (SIN) със спад от 10.71% и седмичен оборот от 16 263 лева, при последна цена от 1.000 лв./акция и пазарна капитализация от 20 543 669 лева;

- Хидравлични елементи и системи АД (HES) с понижение от 9.42% и оборот от 42 313 лева, при последна цена от 6.250 лв./акция и пазарна капитализация от 113 710 950 лева;

- ЕМКА АД (EMKA) е на загуба с 8.11% и оборот от 20 424 лева, при последна цена от 3.400 лв./акция и пазарна капитализация от 73 779 068 лева;

- Еврохолд България АД (EUBG) е със спад от 6.63% и оборот от 491 062 лева, при последна цена от 1.830 лв./акция и пазарна капитализация от 476 715 000 лева;

- Албена АД (ALB) е с понижение от 6.62% и оборот от 53 373 лева, при последна цена от 25.400 лв./акция и пазарна капитализация от 108 537 400 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (7–11 ноември), книжата на:

- Синергон Холдинг АД (SNRG) регистрираха ръст от 8.07% и седмичен оборот от 6 345 лева при реализирани сделки с 4 500 акции, при последна цена от 0.930 лв./акция и по-висока пазарна капитализация до 17 073 730 лева от 15 788 610 лева седмица по-рано;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) са реализирани сделки с 4 071 100 акции за 6 106 650 лева, след което цената им не се е, при последна цена от 1.500 лв./акция и непроменена пазарна капитализация от 20 003 805 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била на 4 ноември, когато са изтъргувани 39 акции за 24 лева, след което цената им се е понижила с 5.38%, при последна цена от 0.615 лв./акция и пазарна капитализация от 15 441 672 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) са реализирани сделки с 25 акции за 155 лева на 10 ноември, след което цената им не се е променила, при последна цена от 6.200/акция и пазарна капитализация от 95 201 868 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са реализирани сделки, като последната е била на 26 октомври, когато е реализирана една сделка с 10 акции за 36 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 3.600 лв./акция и пазарна капитализация от 102 056 947 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата работна седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 25 май с една облигация за 1 000 лева, след което цената на дълговите книжа не се е променила, оставайки на 1 000.00 лева номинал за облигация;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била с 25 000 акции за 497 500 лева на 2 ноември, след което цената им се е понижила с 0.50%, при последна цена от 19.900 лв./акция и пазарна капитализация от 173 230 296 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била 24 юни с 81 облигации за 81 000 лева за 1 000 лева номинална стойност, след което цената им не се е променила.

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била на 26 октомври с 20 акции за 30 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.500 лв./акция и пазарна капитализация от 30 768 534 лева;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била на 26 октомври с 15 акции за 24 лева, след което цената им се е понижила с 8.57% и пазарна капитализация от 46 268 781 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- ТЕЦ Марица 3 АД (6TMA) не са реализирани сделки, като последната е била на 10 декември 2021 г., когато са продадени 334 дългови книжа за 334 000 лева на номинална стойност, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1 000 лева номинал/брой;

*за чуждестранните емисии, включени в двете класации, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg