Шлюзовете за намаляване на лихвите са отворени, изпреварващи печалби по пазарите на акции в Западна Европа и САЩ

Шлюзовете за намаляване на лихвите са отворени, пазарите на акции в Западна Европа и САЩ реагират изпреварващо, трупайки печалби. Така „Ройтерс“ образно определи ситуацията на пазарите на акции от двете страни на Атлантика, които стават все по-зависими от действията на финансовите регулатори – централните банки. В същото време търговията на Българската фондова борса (БФБ) отново се размина с възходящия тренд на пазарите в Западна Европа и САЩ. В София четири от петте български индекса завършиха със седмична загуба.

Миналия четвъртък Европейската централна банка (ЕЦБ) намали трите основани лихви с 0,25 процента за трети път тази година, следвайки направеното от  Федералния резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната) на 18 септември да понижи основната лихва с половин процент за пръв път от 2020 година. Така лихвите по депозитното улеснение, основните операции по рефинансиране и пределното кредитно улеснение се понижават съответно до 3,25%, 3,40% и 3,65%, считано от 23 октомври 2024 г. Решението съвпадна с очакванията на анализатори и пазарни участници.

Управителите и на двата регулатора – Джером Пауъл на Фед и Кристин Лагард на ЕЦБ, обявиха, че намаляването на лихвите предстои, но зависи от инфлацията и ръста на икономиката. Показателите за инфлацията са оптимистични, което не може да се каже за ръста на БВП за еврозоната.

Последните данни за нарастване на потребителските цени показват, че в САЩ за септември годишната инфлация се забавя до 2,4% от 2,5 на сто през август, а за еврозоната по окончателни данни на „Евростат“ инфлацията през септември спада до 1,7% от 2,2 на сто през август. Така целта от 2% на ЕЦБ е постигната, а за Фед, също цел от 2%, се доближава. Това даде основание на много анализатори да обявят категорично, че инфлацията е победена, затова и пазарите на акции са регистрирали поредната си печеливша седмица.

Членове на бордовете на двата регулатора, обаче, повториха, че не се ангажират с конкретен лихвен курс и ще запазят паричната политика рестриктивна толкова дълго, колкото е необходимо, за да са сигурни, че са укротили инфлацията. Появиха се и първите по-конкретни прогнози: пазарните участници са сигурни, че ЕЦБ ще намали с около 160 базисни пункта лихвените проценти до края на 2025 г., срещу 145 базисни пункта от Фед на САЩ и малко над 135 пункта от Банката на Англия.

Перспективите за пазарите в еврозоната, обаче, са замъглени от траекторията на икономиката на САЩ, която многократно подвежда търговците и в Западна Европа през последните две години, коментира пред „Ройтерс“ Матю Ландън, глобален пазарен стратег в JPMorgan Private Bank. По последни данни нарастването на щатския БВП изпреварва този на еврозоната близо пет пъти. Ревизираните правителствени данни показаха, че БВП на САЩ е нараснал с 3% през второто тримесечие, докато последните данни на Евростат отчитат ръст на БВП на еврозоната за същия период с 0.6%, а на ЕС-27 с 0.8 на сто. За САЩ има много голям риск – президентските избори на 5 ноември, предупреждават анализатори. Ако бъдат спечелени от Донлад Тръмп, той обеща да въведе още от следващата година по-високи вносни мита, особено за китайски стоки, както и други рестриктивни мерки.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

Общият европейски измерител Stoxx Europe 600 завърши втора седмица на печалба, въпреки слабия ръст (+0,58%). Нечело излезе италианският FTSE MIB (+2,53%), следван от испанския IBEX 35 (+1,75%), германския DAX (+1,46%), британския FTSE 100 (+1,27%) и френския САС 40 (+0,46%).

На „Уолстрийт“ в Ню Йорк отново и трите основни индекса са на печалба, като регистрират нови   рекорди или остават близо до установените върхови постижения от предишната седмица. Най-висок ръст отчете индексът на сините чипове Dow Jones Industrial Average  (+0.96%), следван от широкият S&P 500 (+0.85%), който е с нов рекорд, а от началото на годината е нараснал с 22%. Трети е технологичният Nasdaq Composite, който добави 0.80%, като затвори на ниво от 18 484 пункта, оставайки в подножието на историческия си рекорд за всички времена, достигнат на 10 юли 2024 година.

Седмичната равносметка за БФБ

През третата работна седмица на октомври (14-18), както вече посочих динамиката на търговия на БФБ отново се размина с положителния тренд по фондовите борси в Западна Европа и в Ню Йорк. В София четири от петте индекса на БФБ регистрираха спад, като с най-голямо седмично понижение завърши най-новият индекс на пазара за развитие beamX (-2.23%), следван от широкия BGBX 40 (-0.28%), равно претегления BG TR30 (-0.20%) и измерителя на българските „сини чипове“ SOFIX (+0.11%). Единствен секторният BG REIT затвори със седмичен ръст (+1.44%).  

БФБ с по-висок седмичен оборот

при осъществени 1 456 сделки с 1 457 764 лота за 12 348 442 лева към 18 октомври в сравнение с 1 197 сделки с 1 057 940 лота за 5 648 482 лева в предходната седмица (7-11 октомври) или с 259 сделки, 399 824 лота и 6 699 950 лева повече.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ, най-оборотни (със сделки за над 200 000 лева) бяха 10 емисии, с 5 повече от предходната седмица, за общо 9 598 400 лева. Начело излезе Неохим АД (NEOH) със 78 сделки с акции за 2 512 079 лева, следван от ТБ Ти Би Ай Банк ЕАД (TBID) с 2 сделки с облигации за 1 989 058 лева, НДФ Конкорд Фонд-7 Саут-Ийст Юръп (CCR7) с 4 сделки с акции за 1 612 800 лева, Синтетика АД (SYN) с 10 сделки с акции за 1 087 878 лева, Камбана инвест ЕАД (KAMB) с 1 сделка с облигации за 1 007 237 лева, Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ (BREF) със 160 сделки с акции за 436 740 лева, Атоменергоремонт АД (ATOM) с 2 сделки с акции за 246 010 лева, Шелли Груп АД (SLYG) с 92 сделки с акции за 240 507 лева, Българска фондова борса АД (BSE) с 19 сделки с акции за 237 606 лева, Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) с 83 сделки с акции за 228 485 лева.

10-те най-търгувани емисии формират 77.73% от седмичния оборот на БФБ.

Както вече стана известно четири от петте индекса завършиха със спад затова и

губещите акции са повече от печелившите

при съотношение 48% за губещите към 46% за печелившите и 6 на сто без промяна. При другите показатели няма единна динамика: при сделките (49% за губещите към 38% за печелившите и 13 на сто без промяна), при търгуваните емисии (44% за губещите към 39% за печелившите и 17 на сто без промяна) и при обемите в лева (62% са за печелившите към 23% за губещите и 15 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (14 – 18 октомври) показва, както вече посочих, че четири от петте индекса са на загуба:

- при SOFIX е регистриран най-слабия спад от 0.11% след повишение с 0.07% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани 628 сделки за 2 071 139 лева в сравнение с 1 515 674 лева седмица по-рано;

- при BGBX 40 е отчетено понижение с 0.28% след нарастване с 1.20% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани 977 сделки за 5 246 368 лева спрямо 2 112 172 лева в предходната седмица;

- при BGTR 30 е регистриран спад с 0.20% след повишение с 0.27% през предходната работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя, са реализирани 773 сделки за 3 652 877 лева в сравнение с 1 705 684 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT единствен е нараснал с 1.44% след ръст от 1.09% в предходната работна седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани 210 сделки за 586 077 лева спрямо 162 740 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е с най-голям седмично понижение от 2.28% след повишени от 1.63% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани 125 сделки за 209 305 лева в сравнение с 89 024 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група е Неохим АД (NEOH) с ръст от 28.71% и седмичен оборот от 2 512 079 лева при последна цена от 26.000 лева/акция и пазарна капитализация от 69 013 308 лева;

- Билборд АД (BBRD) с нарастване от 9.09% и седмичен оборот от 47 844 лева, при последна цена от 0.600 лева/акция и пазарна  капитализация от 9 000 000 лева;

- германската Deutsche Boerse Commodities GmbH (4GLD) е с ръст от 7.91% и седмичен оборот от 10 507 евро (20 550 лева), при последна цена от 80.284 евро/акция**;

- Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ (BREF) е с повишение от 7.03%  седмичен оборот от 436 740 лева, при последна цена от 3.960 лева/акция и пазарна капитализация от 137 182 023 лева;

- американската  Nvidia Corporation (NVD) е с нарастване от 5.43% и седмичен оборот от 21 378 евро (41 811 лева), при последна цена от 127.440 евро/акция**.

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група начело излезе китайската Alibaba Group Holding Ltd. (AHLA) с понижение от 11.42% и седмичен оборот от 53 077 евро (103 808 лева), при последна цена от 93.900 евро/акция**;

- Дронамикс Кепитъл АД (DRON) е със спад от 8.06% и седмичен оборот от 51 565 лева, при последна цена от 2.280 лева/акция и пазарна капитализация от 12 161 705 лева;

- китайската JD.com Inc. (013A) е със загуба от 8.00% и седмичен оборот от 26 135 евро (51 115 лева), при последна цена от 37.350 евро/акция;

- БГ Агро АД (BGAG) е с понижение от 3.89% и седмичен оборот от 36 182 лева, при последна цена от 0.865 лева/акция и пазарна капитализация от 34 909 186 лева;

- Спиди АД (SPDY) е със спад от 3.57% и седмичен оборот от 63 318 лева, при последна цена от 216.200 лева/акция и пазарна капитализация от 21 000 000 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (14-18 октомври) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била на 11 септември с 3 акции за 38 лева на 11 септември, след което цената им се е понижила с 1.55%, при последна цена от 12.700 лв./акция и пазарна капитализация от 79 391 459;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) са реализиран сделки с 16 850 акции за 246 010 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 14.600 лв./акция и пазарна капитализация от 224 185 044 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била с 1 700 акции за лева на 9 октомври, след което цената им се е повишила с 3.80% при последна цена от 0.820 лв./акция и пазарна капитализация от 20 588 896 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била с 250 акции за 450 лева на 11 октомври, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.800 лв./акция и пазарна капитализация от 24 004 566 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) не са реализирани сделки, като последната е била с 2 460 акции за 3 061 лева на 10 октомври, след което цената им се е повишила с 12.61%, при последна цена от 1.250 лв./акция и пазарна капитализация от 22 948 561 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделка, като последната е била с една акция за 25 лева на 11 октомври, след което цената им не се е променила, при последна цена от 25.400 лева/акция и пазарната капитализация от 221 108 016 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била с 5 акции за 9 лева на 11 октомври, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.700 лв./акция и пазарна капитализация от 49 160 580 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била с 15 акции за 24 лева на 25 септември, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.600 лв./акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са реализирани сделки, като последната е била с 460 акции за 2 990 лева на 1 октомври, след което цената им се е повишила с 8.33%, при последна цена от 6.500 лв./акция и пазарна капитализация от 184 269 488 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

* Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

** За чуждестранните емисии, попадащи в класациите, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.