Печалбите по пазарите на акции се задържаха и в края на август, с малки изключения

Последната работна седмица на август (26-30) се оказа трета поредна печеливша. Фондовите пазари от двете страни на Атлантическия океан се повишиха, с малки изключения, след спадащата инфлация в еврозоната и в САЩ. Търговията на Българската фондова борса (БФБ), обаче, се размина с възходящия тренд на фондовите пазари в Западна Европа и Ню Йорк. Четири от петте български индекса завършиха със загуби от 0.31 на сто до 1.95 и само секторният BG REIT се повиши.

Членовете на ръководството на Федералния резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната) в петък получиха ново потвърждение, че инфлацията продължава да се понижава, разчиствайки пътя за първото намаление на лихвените проценти следващия месец – на заседанието на 17-18 септември. Индексът на цените за личните потребителски разходи (PCE), предпочитан от Фед за инфлацията, се е повишил с 2,5% през юли спрямо година по-рано, съобщи Министерството на търговията, което съвпадна с очакванията на пазарните участнци. През последните три месеца годишното отчитане на предпочитания от Фед измерител на инфлацията се доближава до целта от 2%.

Службата за икономически анализи съобщи още, че личните доходи на американците са се увеличили с 0,3 на сто през юли, при очаквания за ръст с 0,2 на сто. В същото време потребителските разходи са се повишили с 0,5 на сто - в съответствие с прогнозата.

Председателят на Фед Джером Пауъл каза миналата седмица, че е „дошло времето“ за намаляване на лихвите след битка с високата от десетилетия инфлация, при която централната банка на САЩ повиши агресивно лихвите през 2022 г. и 2023 г. Фед запази основния си лихвен процент в диапазона 5,25% -5,50% от миналия юли. Според, „Ройтерс“, „по-нататъшното охлаждане на инфлацията може да даде на Фед свобода на действие да бъде по-агресивен с понижения на лихвените проценти на следващите срещи, особено ако пазарът на труда покаже рязко влошаване“.

Равнището на безработица се е повишило с почти цял процент, до 4,3%, откакто Фед спря да повишава лихвите преди малко повече от година. Това все още е ниско ниво, според историческите стандарти, но достатъчно, за да може Пауъл да заяви, че Фед няма да приветства по-нататъшно отслабване на пазара на труда и ще задържа лихвите високи, според New York Times.

Също в петък статистическата агенция на ЕС „Евростат“ обяви, че по предварителни данни инфлацията в еврозоната се забавя до 2,2 на сто през август на годишна база, след като през юли беше на ниво от 2,6 на сто. По основни компоненти секторът на услугите е с най-висок годишен ценови растеж през август (4,2 на сто спрямо 4 на сто през юли), следван от храните, алкохола и тютюна (2,4 на сто спрямо 2,3 на сто през юли ), неенергийни промишлени стоки (0,4 на сто спрямо 0,7 на сто през юли), докато при сектор енергетика се регистрира поевтиняване (минус 3 на сто спрямо повишение от 1,2 на сто през юли на годишна база).

Това със сигурност ще даде основание на управителния съвет на Европейската централна банка (EЦБ) да намали отново лихвите поне с 25 процентни пункта на заседанието си на 12 септември и още два пъти до края на годината. През юни ЕЦБ намали трите си основни лихви за първи път от 2019 г., а през юли ги запази на същото ниво.Сега базовата лихва по кредитите е 4,25% годишно, по депозитите - 3,75%, по маржин кредитите - 4,5%.

Фокусът на инвеститорите, както и на ръководствата на Фед и на ЕЦБ, ще бъде насочен към набор от ключови данни преди заседанията им през септември, включително публикуването на доклада за заетостта на правителството на САЩ за август и доклада за индекса на потребителските цени за август, както и за пазара на труда в ЕС. Всички данни се очакват следващия петък.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

Въпреки известните сътресения на някои борси в Западна Европа в петък, общият европейски индекс Stoxx Europe 600 приключи седмицата с ръст над процент и завърши месец август с около 1.3% по-високо. От национланите измерители на „сините чипове“ с най-висок седмичен ръст е италианският бенчмерк FTSE MIB (+2.17%), следван от германския DAX (+1.47%), испански IBEX 35 (+1.14%), британския FTSE 100 (+0.97%), френския САС 40 (+0.77%).

На „Уолстрийт“ в Ню Йорк седмичната равносметка също е положителна: два от трите основни индекса нараснаха: индустриалният Dow Jones (+1.27%) и широкият S&P 500 (+0.24%). Изключение беше технологичният измерител Nasdaq, който загуби (-0.92%).

Лидерът на изкуствения интелект (AI) американската компания Nvidia може да загуби близо 120 милиарда долара пазарна стойност, ако темпът на намаляване на цената на акциите от отминаващата седмица се запази за по-дълго време. Това е свързано и със спада на техологичния индекс Nasdaq на „Уолстрийт“ в Ню Йорк, в който са включена акциите на Nvidia, както и други гиганти като Microsoft, Apple и Alphabet (собственикът на Googlе). За последните пет работни дни цената на акциите на гигантите спадна съответно на: Nvidia (-7.91%), Alphabet (-1.35%), Apple (-0.84%) и Microsoft  (-0.12%).

Успокоението за инвеститорите е, че акциите на Nvidia остават нагоре със 137% от началото на настоящата година, превръщайки компанията в стълб на ралито на акциите в САЩ, според „Ройтерс“. Притеснителното е, че примерът на Nvidia кара инвеститорите да изграждат все по-големи очаквания за пазарен растеж, което се пренася и върху други компании, свързани с AI. И когато очакванията не се случат, настъпва срив, какъвто беше през отминалата работна седмица с индекса Nasdaq. От Nvidia прогнозираха приходи от 32,5 милиарда долара, плюс или минус 2%, за третото фискално тримесечие, в сравнение с прогнозите на икономисти за 31,8 милиарда, според данни на Лондонската фондова борса (LSEG). Някои анализатори видяха в това разминаване възможност за покупки и разпродажби, което реално се случи и в крайна сметка заложилите на този сценарий загубиха, но щетите не бяха големи.

Всъщност зад седмичните загуби на индекса Nasdaq на „Уолстрийт“ в Ню Йорк стоят нарастващите притеснения относно бавното изплащане на значителните инвестиции в AI, които преследват големите технологични компании през последните седмици и най-вероятно подобни трусове ще се случват все по-често.

Седмичната равносметка за БФБ

През последната работна седмица на август (26-30) динамиката на търговия на БФБ се размина с общия възходящ тренд по  фондовите борси в Западна Европа и Ню Йорк. В София четири от петте индекса на БФБ регистрираха понижение. С най-голям седмичен спад завърши най-новият индекс на пазара за развитие beamX (-1.95%), следван от широкия BGBX 40 (-0.52%), българския измерител на „сините чипове“ SOFIX (-0.52%) и равно претегления BGTR 30 (-0.31%). Само секторният BG REIT е нараснал (+0.09%).

БФБ с по-висок седмичен оборот

в сравнение с предходната работна седмица (19-23 август), при осъществени 1 331 сделки с 9 187 041 лота за 51 230 779 лева в сравнение с 1 493 сделки с 1 353 528 лота за 5 139 280 лева или 162 сделки по-малко, но със 7 833 513 лота и 46 091 499 лева повече.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ, най-оборотни (със сделки за над 200 000 лева) бяха 6 емисии, колкото и в предходната седмица, за общо 46 539 798 лева. Начело излезе Устрем холдинг АД (U1HA) с 12 сделки с облигации за 22 000 000 лева, следвано от Дивелъпмънт Асетс АД (3D4A) с 15 сделки с облигации за 19 540 000 лева, Феникс Капитал Холдинг АД (0PHA) с 3 сделки с облигации за 1 374 927 лева, Български фонд за вземания АДСИЦ (BRFA) с 4 сделки с облигации за 267 401 лева, Компас Фонд за вземания АДСИЦ (CRFB) с 3 сделки с облигации за 260 000 лева, Холдин, колкото и в предходната седмица г Нов Век АД (HNVK) с 22 сделки с акции за 235 400 лева.

6-те най-търгувани емисии формират 90.84% от седмичния оборот на БФБ.

Както вече стана известно четири от петте индекса завършиха с понижение, но тъй като големите сделки бяха предимно с облигации,

печелившите акции са повече от губещите

при съотношение 94% за печелившите към 4% за губещите и 2 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията са различни: при сделките (36% за печелившите към 51% за губещите и 13 на сто без промяна), при търгуваните емисии (40% за печелившите към 38% за губещите и 22 на сто без промяна) и при обемите в лева (87% са за губещите към 8% за печелившите и 5 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (26–30 август) показва, както вече посочих, че и четири от петте индекса са на загуба:

- при SOFIX е регистрирано понижение с 0.52% след повишение с 0.29% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани 509 сделки за 884 3364 лева спрямо 2 069 544 лева в предходната седмица;

- при BGBX 40 е отчетен спад с 0.63% спрямо нарастване с 0.09% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани 743 сделки за 1 420 951 лева в сравнение с 2 520 860 лева;

- при BGTR 30 е регистрирано понижение с 0.31% след ръст с 0.59% през предходната работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя, са реализирани 588 сделки за 1 151 083 лева спрямо 2 129 668 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT е единствен с повишение с 0.09% след нарастване от 1.17% в предходната работна седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани 66 сделки за 132 164 лева спрямо 326 946 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е с най-голям спад от 1.95% след нарастване от 1.16% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани 123 сделки за 101 267 лева спрямо 84 984 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група е Трейс груп холд АД (T57) с ръст от 14.81% и седмичен оборот от 51 255 лева при последна цена от 5.350 лева/акция и пазарна капитализация от 129 470 000 лева;

- Булметал АД (BMTL) с нарастване от 10.12% и седмичен оборот от 46 480 лева, при последна цена от 9.250 лева/акция и пазарна капитализация от 66 185 406 лева;

- БГ Агро АД (BGAG) е с повишение от 6.40% и седмичен оборот от 20 068 лева, при последна цена от 0.915 лева/акция и пазарна капитализация от 36 927 058 лева;

- Смарт Органик АД (SO) е с ръст от 6.36% и седмичен оборот от 113 680 лева, при последна цена от 23.400 лева/акция и пазарна капитализация от 265 379 377 лева;

- германската Bayerische Motoren Werke AG (BMW) е с повишение от 4.46% и седмичен оборот от 33 492 евро (65 504 лева), при последна цена от 83.460 евро/акция**.

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група начело излезе американската технологична Nvidia Corporation (NVD) с понижение от 8.28% и седмичен оборот от 66 261 евро (129 593 лева), при последна цена от 107.400 eвро/акция**;

- ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) е със спад от 4.72% и седмичен оборот от 107 256 лева, при последна цена от 5.050 лева/акция и пазарна капитализация от 752 878 240 лева;

- Дронамикс Кепитъл АД (DRON) е със загуба от 4.58% и седмичен оборот от 16 507 лева, при последна цена от 2.500 лева/акция и пазарна капитализация от 13 335 203 лева;

- Илевън Кепитъл АД (11C) е със спад от 4.00% и седмичен оборот от 34 464 лева, при последна цена от 16.800 лева/акция и пазарна капитализация от 38 665 670 лева;

- Зърнени Храни България АД (ZHBG) е с понижение от 3.70% и седмичен оборот от 13 304 лева, при последна цена от 0.130 лева/акция и пазарна капитализация от 25 435 837 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (26-30 август) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) са реализирани сделки със 185 акции за 2 387 лева на 26 август, след което цената им се е понижила с 0.77%, при последна цена от 12.900 лв./акция и пазарна капитализация от 80 641 718;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била със 146 акции за 1 710 лева на 7 август, след което цената им се е понижила с 25.93%, при последна цена от 10.000 лв./акция и пазарна капитализация от 153 551 400 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била със 7 600 акции за 5 443 лева на 31 юли, след което цената им се е повишила с 3.90%, при последна цена от 0.800 лв./акция и пазарна капитализация от 20 086 728 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била с 300 акции за 522 лева на 12 август, след което цената им се е понижила с 3.33%, при последна цена от 1.740 лв./акция и пазарна капитализация от 23 204 414 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки с 2 333 акции за 2 641 лева, след което цената им се е понижила с 3.33%, при последна цена от 1.160 лв./акция и пазарна капитализация от 21 296 265 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била на 12 август с 2 акции за 51 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 25.400 лева/акция и пазарната капитализация от 221 108 016 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) са реализирани сделки с 9 000 акции за 15 120 лева на 29 август, след което цената им се е понижила с 1.18%, при последна цена от 1.680 лв./акция и пазарна капитализация от 48 582 220 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била на със 187 500 акции за 300 000 лева на 22 август, след което цената им се е понижила с 5.88%, при последна цена от 1.600 лв./акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са реализирани сделки, като последната е била на 15 август с 40 акции за 224 лева, след което цената им се е понижила с 13.85%, при последна цена от 5.600 лв./акция и пазарна капитализация от 158 755 251 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

* Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

** За чуждестранните емисии, попадащи в класациите, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg