Страхът от високите лихви потопи фондовите борси

Фондовите борси от двете страни на Атлантическия океан приключиха в червената зона през отминалата работна седмица (20-24 февруари). В София, на Българската фондова борса (БФБ) три от индексите бяха на „зелено“ и един на „червено. Така трендът на търговията на нашата борса отново се размина с фондовите пазари в Западна Европа и на „Уолстрийт“ в Ню Йорк.

Отминаващата седмица за фондовите пазари бе под влиянието на публикуваните протоколи от последното заседание на Федералния резерв на САЩ (Фед), проведено на 31 януари и 1 февруари, и пакетът от важни статистически данни от Европа, сред които и за инфлацията през януари за еврозоната и ЕС.

Във фокуса на внимание на инвеститорите бяха множество корпоративни отчети, от които стана ясно, че повечето компании са регистрирали печалби, но цената на акциите им вместо да се повишава, се понижаваше. Това, според анализатори, се дължи на ревизираните прогнози към спад на приходи и печалби в повечето случаи за настоящата година, заради неясното бъдеще, свързано с политиките на централните банки и високите лихви. Проучване на капиталови анализатори, публикувано от „Ройтерс“ миналия четвъртък, показа, че световните фондови пазари ще продължат да бъдат нестабилни, тъй като пазарните лихвени проценти се повишават и засега няма точна дата за обратния тренд.

От публикуваните протоколи от последното заседание на Фед основният извод, е че членовете на борда на централната банка на САЩ нямат намерение да променят паричната политиа, тъй като „скорошните признаци на спад на инфлацията не компенсират необходимостта от повече увеличения на лихвените проценти, като изтъква значителната несигурност, свързана с икономическата перспектива“. Това подсили опасенията, че няма да има промяна на паричната политика и Фед ще продължи да повишава основната си лихва.

Инфлацията на потребителските цени в еврозоната беше преразгледана малко по-високо до 8.6% на годишна база през януари 2023 г., спрямо предварителната оценка от 8.5% и доста над целта на Европейската централна банка от 2.0%. Въпреки това, инфлацията се понижи до най-ниското си ниво от миналия май, поради забавяне на енергийните потребителски цени (18.9% спрямо 25.5% през декември). От друга страна, цените нарастват с по-бързи темпове както за неенергийните промишлени стоки (6.7% спрямо 6.4 на сто), така и за храните, алкохола и тютюна (14.1% спрямо 13.8%), докато инфлацията при услугите остава непроменена на 4.4 процента. На месечна база потребителските цени паднаха с 0.2 процента, трети пореден месец на спад.

Това би трябвало да накара управителния съвет на Европейската централна банка (ЕЦБ) да промени паричната си политика като ревизира надолу тренда на повишаване на основните лихви, но вече има прогнози, че това най-вероятно няма да се случи, заради същите основни аргументи, които изтъкват и членовете на борда на Фед.

Да припомним, че на последното си заседание Фед повиши повиши основната лихва с 25 базисни пункта (б.п.), след като на предишното заседание през декември процентът беше увеличен с 50 б.п., а преди това четири поредни пъти с по 75 базисни пункта. Ден по-съсно, на 2 февруариЕЦБ повишиха основните лихвени проценти с 50 базисни пункта (б.п.), като европейският регулатор заяви, че възнамерява да ги увеличи със същата сума на следващото си заседание през март.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

показва, че търговията по пазарите на акции от двете страни на Атлантика приключи със съществени спадове, като на „Уолстрийт“ в Ню Йорк загубите бяха над 2 процента за всеки от трите индекса.

През отминалите пет работни дни фондовите позари в Западна Европа също затвориха на „червено“ със спад над процент, след като в предходната седмица завършиха с повишения. Общият европейски измерител на най-големите компании в региона Stoxx Europe 600 спадна с 1.42%, а от националните измерите на „сините чипове“ с най-голямо понижение беше италианският FTSE MIB (-2.51%), следван от френския САС 40 (-1.76%), британския FTSE 100 (-1.46%), германския DAX (-1.42%) и испанския IBEX 35 (-1.41%).

От другата страна на океана, пазарът на „Уолстрийт“ в Ню Йорк затвори със съществени загуби и за трите основни измерителя. През отминалите пет работни дни с най-голям спад е технологичният Nasdaq (-3.87%), следван от широкия S&P 500 (-2.93%) и индустриалния Dow Jones (-2.61%).

Седмичната равносметка за БФБ

През четвъртата работна седмица на февруари (20-24 февруари) търговията на БФБ приключи с повишение за три от индексите, като с най-голямо повишение завърши измерителят на „сините чипове“ SOFIX (+1.93%), следван от широкия индекс BG BX40 (+1.27%) и секторния BG REIT (+0.33%), само равно претегленият BG TR30 регистрира спад (-0.10%)

БФБ с по-висок седмичен оборот

спрямо предишната работна седмица (13-17 февруари). През отминалите 5 работни дни са осъществени 1 276 сделки с 1 044 766 лота за 5 651 121 лева спрямо 1 137 сделки с 1 652 196 лота за 5 396 300 лева или с 254 821 лева повече, при осъществени 139 сделки повече, но с 607 430 лота по-малко.

Със седмичен оборот над 200 000 лева завършиха 5 дружества, докато в предходната седмица бяха четири. С най-голям седмичен оборот приключи ХипоКредит АД (9RTE) с 2 сделки за 987 061 лева, следвано от Българска фондова борса АД (BSE) със 79 сделки за 543 209 лева, Алтерко АД (A4L) със 72 сделки за 423 876 лева, НДФ Конкорд Фонд-7 Саут-Ийст Юръп (CCR7) с 13 сделки за 345 000 лева, Тексим Банк АД (TXIM) с 24 сделки за 247 520 лева.

Петте най-оборотни емисии формират 45.06% от седмичния оборот на БФБ.

Акцент от седмицата – Елмарк Инвест дебютира на пазар beam на БФБ

На 22 февруари инвестиционната компания предложи 4 555 000 акции, всяка е с номинална стойност 1 /един/ лев и индикативна референтна цена от 4.50 лв./броя за първата търговска сесия. Предметът на дейност на дружеството е инвестиции в дялове и акции на дружества, придобиване, управление, оценка и продажба на участия в български и чуждестранни дружества, консултантска дейност, корпоративно управление, управление на капитали и активи, комисионна дейност.

„Навлизаме в поредната предизвикателна година и компаниите, които стъпват на пазар beam трябва да са амбициозни, отлично подготвени и с голям потенциал. Убедени сме, че Елмарк Инвест има всички тези предпоставки за успех“, каза Васил Големански, заместник-председател на Съвета на директорите на БФБ при старта на търговията с акции на дружеството.

„Елмарк Инвест се листва на пазар beam с цел да повиши имиджа и доверието в Групата, както и като подготовка за нов етап на растеж. Той предвижда разширяване на възможностите за финансиране, включително чрез увеличение на капитала през пазара“, добави Желез Георгиев, изпълнителен директор и основател на компанията.

След като и четирите индекса са на „зелено“,

печелившите акции са повече от губещите

при съотношение 43% за печелившите към 34% за губещите и 23 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията са различни: при обемите (51% за губещите към 28% за печелившите и 21 на сто без промяна), при емисиите (39% за печелившите към 32% за губещите и 29 на сто без промяна) и при сделките (51% за печелившите към 38% за губещите и 11 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ

Седмичният преглед (20-24 февруари) показва, както вече посочихме, че три от четирите индекса са на печалба:

- при SOFIX е регистрирано най-голямо повишение с 1.93% спрямо понижение с 1.22% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани сделки с 266 796 лота за 1 140 824 лева спрямо 1 075 855 лева в предходната работна седмица;

- при BGBX 40 е отчетен ръст от 1.27% спрямо спад с 0.99% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в широкия измерител, са сключени сделки с 470 219 лота за 2 168 171 лева при 1 505 133 лева седмица по-рано;

- при BGTR 30 е регистрирана трета поредна седмична загуба с 0.10% спрямо понижение с 0.47% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 30-те компании, включени в равно претегления измерител, са реализирани сделки с 486 828 лота за 2 317 179 лева спрямо 1 385 296 лева в предходната седмица;

- при секторния BG REIT е отчетено повишение с 0.33% спрямо спад с 0.61% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 7-те AДСИЦ, включени в индекса, са осъществени сделки със 34 214 лота за 95 219 лева спрямо 105 560 лева седмица по-рано.

Най-печелившите акции

Начело в тази група е германската застрахователна компания Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG с повишение от 42.78% и седмичен оборот от 64 280 евро (157 719 лева), при последна цена от 321.40 евро/акция*;

- френската телекомуникационна компания Orange (FTE) с ръст от 10.32% и оборот от 32 288 евро (63 149 лева), при последна цена от 10.77 евро/акция;

- ИмПулс I АД (IMP) с нарастване от 8.49% и оборот от 45 259 лева, при последна цена от 1.150 лв./акция и пазарна капитализация от 6 812 904 лева;

- Еврохолд България АД (EUBG) е с ръст от 7.50% и седмичен оборот от 42 106 лева, при последна цена от 1.720 лв./акция и пазарна капитализация от 448 060 000 лева;

- Уебит Инвестмънт Нетуърк АД (WIN) е с повишение от 5.79% и оборот от 22 649 лева, при последна цена от 0.950 лв./акция и пазарна капитализация от 5 593 599 лева.

Най-губещите акции

Начело в тази група емисии е ХипоКредит АД (9RTE) със спад от 4.10% и седмичен оборот от 987 061 лева, при последна цена от 42.950 лв./акции и пазарна капитализация от 429 500 лева;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) с понижение от 11.43% и седмичен оборот от 12 020 лева, при последна цена от 1.550 лв./акция и пазарна капитализация от 44 822 881 лева;

- Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД (TBS) на минус 8.14% и оборот от 95 451 лева, при последна цена от 10.150 лв./акция и пазарна капитализация от 126 875 000 лева;

- МФГ Инвест АД (MFG) със спад от 6.25% и оборот от 18 018 лева, при последна цена от 3.000 лв./акция и пазарна капитализация от 32 385 048 лева;

- Илевън Кепитъл АД (11C) с понижение от 4.42% и оборот от 34 643 лева, при последна цена от 21.600 лв./акция и пазарна капитализация от 49 713 005 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (20-24 февруари), с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) е реализирана една сделка с 10 акции за 147 лева на 20 февруари, след което цената им не се е променила, при последна цена от 14.700 лв./акция и непроменена пазарна капитализация от 91 894 051 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) е реализирана една сделка с 15 акции за 93 лева на 23 февруари, сред което цената им не се е променила, при последна цена от 6.200 лв./акция и пазарна капитализация от 95 201 868 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) са реализирани сделки с 1 538 акции за 1 495 лева, след което цената им се е понижила с 5.00%, при последна цена от 0.950 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 23 852 990 лева от 25 108 410 лева седмица по-рано;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била на 15 февруари с 250 акция за 400 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.600 лв./акция и непроменена пазарна капитализация от 21 337 392 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки с 1 250 акции за 1 435 лева, след което цената им се е понижила с 1.71%, при последна цена от 1.150 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 21 112 676 лева от 21 479 853 лева седмица по-рано;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) са реализирани две сделки с 22 акции за 449 лева, при последна цена от 20.400 лв./акция, след което цената им не се е променила, както и пазарната капитализация, която е 177 582 816 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била 24 юни 2022 година с 81 облигации за 81 000 лева за 1 000 лева номинална стойност, след което цената им не се е променила;

- ТЕЦ Марица 3 АД (6TMA) не са реализирани сделки, като последната е била на 10 декември 2021 г., когато са продадени 334 дългови книжа за 334 000 лева на номинална стойност, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1 000 лева номинал/брой;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) са реализирани сделки със 7 755 акции за 12 020 лева, след което цената им се е понижила с 11.43%, при последна цена от 1.550 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 44 822 881 лева от 50 606 479 лева в предходната седмица;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) са реализирани сделки с 5 515 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.500 лв./акция и непроменена пазарна капитализация от 30 768 534 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) са реализирани сделки с 2 870 лева, след което цената им се е понижила с 2.78%, при последна цена от 3.500 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 99 222 032 лева от 102 056 947 лева в предходната седмица; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но не са реализирани сделки, като последната е била на 25 май 2022 г. с една облигация за 1 000 лева, след което цената на дълговите книжа не се е променила, оставайки на 1 000.00 лева номинал за лот;

*за чуждестранните емисии, включени в двете класации, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg