Разминаването на пазарите на акции от двете страни на Атлантика продължава втора седмица

Разминаването на търговията по пазарите на акции от двете страни на Атлантическия океан продължава втора поредна седмица (11-15 март). Печалбите преобладаваха по фондовите борси в Западна Европа, а загубите доминираха на „Уолстрийт“ в Ню Йорк. Трендът на Българската фондова борса (БФБ) се промени, след две поредни седмици с преобладаващи повишения, три от петте индекса отчетоха седмичен спад.

Пазарите отново се оказаха подвластни на инфлацията. През отминалата работна седмица данните за двата вида инфлация в САЩ – потребителската и производствената върнаха притесненията на много пазарни участници, че ускоряващото нарастване на цените ще забави понижаването на исторически високите лихви.

Производствените цени (PPI) в САЩ през февруари са се повишили както на месечна, така и на годишна база, като са нараснали с 0.6% спрямо предходния месец, при ръст с 0.3 на сто през януари, докато анализаторите прогнозираха увеличение от само 0.3%. На годишна база, спрямо февруари миналата година, производствените цени са се повишили с 1.6 на сто. Това е максималният темп на увеличение от миналия август на годишна база.

Повишението на производствените цени последва данните от сряда на Министерството на труда на страната, които показаха, че потребителските цени в САЩ са по-високи от очакваното през миналия месец, като индексът CPI през февруари се е повишил с 3.2% спрямо същия месец на миналата година. Така темпът на нарастване се ускорява спрямо 3.1% през януари. Средно анализаторите прогнозираха, че инфлацията ще остане на нивата от януари.

Сега на ход е Федералният резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната). Следващата сряда ще станат известни решенията за паричната политика (респективно бъдещата траектория на лихвите), както и позицията на членовете на борда, но по-важни са очакваните актуализирани макроикономически прогнози. Пазарът е почти уверен, че основният лихвен процент ще се запази на същото ниво, а първото намаление ще бъде едва през юни.

Пазарите сега оценяват 59.2% шанс за намаление на лихвения процент от най-малко 25 базисни пункта (б.п.) от Фед през юни, спрямо 73.3% за май преди седмица, според Ройтерс.

За Западна Европа също са важни последните данни за потребителската инфлация, които Евростат ще обяви в понеделник. Засега предварителните данни на двете най-големи икономики в еврозоната показват лек спад на покачването на потребителските цени – за Германия (+2.5% от 2.9 на сто през януари) и Франция (+3.2% от 3.4 на сто през януари), но все още са над целта от 2% на ЕЦБ. На тези данни, най-вероятно се дължи и общият седмичен ръст на най-големите фондови борси в Западна Европа. Очакванията се и Евростат да потвърди забавяне на повишаването на потребителските цени през февруари.

Най-убедителна се оказа оценката за ситуацията на пазарите от двете страни на Атлантика на Рик Меклер, партньор в една от най-старите консултантски компания в САЩ Cherry Lane Group. Пред Ройтерс той каза: „Изглежда, че сме в период, в който всички знаят, че лихвите в крайна сметка ще бъдат намалени. Очакванията кога това ще се случи продължават да се отдръпват, но инвеститорите все още вярват, че ще се случи тази година.“

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

Всички основни индексите по фондовите борси в Западна Европа завършиха седмицата с печалба. Общият измерител на най-големите и ликвидни компании в региона Stoxx Europe 600 се повиши най-слабо (+0.31%), а от националните измерители на „сините чипове“ начело излезе испанският IBEX 35 (+3.02%), следван от френския САС 40 (+1.93%), италианския FTSE MIB (+1.67%), британския FTSE 100 (+0.94%) и германския DAX  (+0.78%).

За втора поредна седмица и трите основни индекси на „Уолстройт“ в Ню Йорк приключиха на „червено“, след като преди това шест поредни седмици регистрираха печалби. Най-голям е спадът на технологичния Nasdaq (-0.68%), следван от широкия S&P 500 (-0.13%) и индустриалния Dow Jones (-0.02%).

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалата работна седмица (11-15 март) търговията на БФБ прекъсна възходящия си тренд, продължил две поредни седмици. Три от петте индекса на борсата в София регистрираха седмичен спад, водени от най-новия измерител на акциите на малките и средните фирми beamХ (-1.54%), следван от секторния BG REIT (-0.19%) и равно претегления BG TR30 (-0.11%). Другите два индекса бяха на печалба - българският измерител на „сините чипове“ SOFIX (+1.35%) и широкият BG BX40 (+1.11%).

БФБ със значително по-висок седмичен оборот

спрямо десетата работна седмица на 2024 година (5-8 март – по-кратка заради националния празник 3 март), при осъществени 1 783 сделки с 1 516 943 лота за 27 165 562 лева спрямо 1 679 сделки с 9 410 131 лота за 4 491 579 лева или със 104 сделки и 22 673 983 лева повече, но със 7 893 188 лота по-малко.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ с оборот над 200 000 лева са завършили 11 дружества (с 5 повече отколкото в предходната седмица), които са реализирали сделки за общо24 063 967 лева. Начело по оборот излезе за втора поредна седмица Шелли Груп АД (SLYG) с 409 сделки с акции за 3 684 373 лева, следвано от Кей Би Агро Индъстри ЕАД (KBAB) с 16 сделки с облигации на дружеството за 3 559 710 лева, Черноморски Холдинг АД (5L3A) с 6 сделки с облигации на дружеството за 3 230 745 лева, Холдинг Нов Век АД (HNVB) с 8 сделки с облигации за 2 905 175 лева, Българска финансова къща АД (BFHB) с 4 сделки с облигации за 2 777 236 лева, Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ (BSPB) с 1 сделка с облигации за 2 748 675 лева, ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) с 2 сделки с акции на дружеството за 2 520 000 лева, Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД (SKEB) с 2 сделки с облигации за 1 601 600 лева, Зенит Инвестмънт Холдинг АД (0Z4A) с 1 сделка с облигации за 510 288 лева, Алфа България АД (ALFB) с 1 сделка с акции за 283 188 лева, Агрия Груп Холдинг АД (AGH) с 95 сделки с акции за 242 977 лева.

11-те най-търгувани емисии формират 88.58% от седмичния оборот на БФБ.

Отминалите пет работни дни може да се нарекат и седмицата на облигациите, защото от 15-те най-търгувани емисии (26 578 130 лева общ оборот) 9 са с облигации за общо 17 679 355 лева или 66.52% от общия седмичен оборот.

Както вече стана известно три от петте индекса завършиха с понижение, заради това и

печелившите акции са по-малко от губещите

при съотношение 49% за губещите към 39% за печелившите и 12 на сто без промяна. При другите показатели също преобладават съотношенията като процент в полза на губещите: при сделките (51% за губещите към 43% за печелившите и 6 на сто без промяна, при търгуваните емисии 45% са за губещите спрямо 36% за печелившите и 19 на сто без промяна). Само при обемите в лева 41% са за печелившите към 29% за губещите и 30 на сто без промяна.

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (11-15 март) показва, както вече посочих, че три от петте индекса са с понижение:

- при SOFIX е регистрирано отново най-голямо повишение с 1.33% спрямо нарастване с 1.24% от предходната работна седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани 984 сделки за 4 857 049 лева спрямо 2 617 077 лева седмица по-рано;

- при BGBX 40 е отчетено нарастване с 1.11% след повишение с 0.92% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани 1 288 сделки за 5 645 006 лева спрямо 3 221 800 лева седмица по-рано;

- при BGTR 30 е регистрирано понижение с 0.11% след най-слабо нарастване с 0.29% през предходната работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя са реализирани 1 078 сделки за 5 126 957 лева спрямо 2 574 532 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT е с понижение от 0.19% след спад с 0.32% в предходната работна седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани 76 сделки за 118 987 лева спрямо 125 381 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е с най-голям седмичен спад с 1.54% след минимално понижение с 0.05% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани 154 сделки за 156 754 лева спрямо 79 110 лева в предходната седмица.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група е Трансстрой-Бургас АД (TSBS) с повишение от 20.57% на цената на акциите и седмичен оборот от 11 332 лева, при последна цена от 42.200 лева/акция и пазарна капитализация от 3 701 531 лева;

- Шелли Груп АД (SLYG) е с ръст от 12.75% и седмичен оборот от 3 684 373 лева, при последна цена от 69.000 лева/акция и пазарна капитализация от 1 245 515 205 лева;

- американската технологична Alphabet Inc. (ABEA) е с нарастване от 9.77% и седмичен оборот от 13 646 евро (26 689 лева), при последна цена от 131.400 евро./акция**;

- Индустриален Холдинг България АД (IHB) е с повишение от 7.14% и седмичен оборот от 103 281 лева, при последна цена от 1.800 лв./акция и пазарна капитализация от 193 321 157 лева;

- Алфа България АД (ALFB) е с ръст от 7.07% и седмичен оборот от 283 188 лева, при последна цена от 1.970 лева/акция и пазарна капитализация от 36 090 400 лева.

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група през отминалата работна седмица начело излезе Топлофикация-Плевен АД (TPLP) с понижение от 23.81% на цената на акциите и седмичен оборот от 32 000 лева, при последна цена от 1.600 лева/акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева;

- Експат Бета АДСИЦ (XBT) е със спад от 20.00% и седмичен оборот от 171 376 лева, при последна цена от 0.760 лева/акция и пазарна капитализация от 3 908 824 лева;

- Неохим АД (NEOH) е със загуба от 13.23% и седмичен оборот от 90 268 лева, при последна цена от 19.350 лева/акция и пазарна капитализация от 51 361 827 лева;

- Биодит АД (BDT) е с понижение от 8.66% и седмичен оборот от 10 616 лева, при последна цена от 1.160 лева/акция и пазарна капитализация от 16 031 876 лева;

- Бианор Холдинг АД (BNR) е със спад от 7.94% и седмичен оборот от 101 153 лева, при последна цена от 3.940 лева/акция и пазарна капитализация от 27 089 525 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (11-15 март) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била на 31 януари с 95 акции за 1 235 лева на 31 януари, след което цената им не се е променила, при последна цена от 15.000 лв./акция и пазарна капитализация от 93 769 440 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била на 7 март с 90 акции за 1 134 лева, след което цената им е спаднала с 3.82%, при последна цена от 12.600 лв./акция и пазарна капитализация от 193 474 764 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била с 300 акции за 264 лева на 29 февруари, след което цената им се е понижила с 0.56%, при последна цена от 0.880 лв./акция и пазарна капитализация от 22 095 401 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) са реализирани сделки с 400 акции за   720 лева на 5 март, след което цената им се е повишила с 2.86% при последна цена от 1.800 лв./акция и пазарна капитализация от 24 004 566 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) не са реализирани сделки, като последната е била с 750 акции за 1 088 лева на 5 март, след което цената им се е повишила с 5.84%, при последна цена от 1.450 лв./акция и пазарна капитализация от 26 620 331;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) са реализирани сделки със 10 000 акции за 2 520 000 лева, след което цената на акциите е спаднала с 3.08%, при последна цена от 25.000 лв./акция и пазарната капитализация от 219 367 008 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) са реализирани сделки с 20 акции за 39 лева на 15 март, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.940 лв./акция и пазарна капитализация от 56 100 897 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) са реализирани сделки с 20 000 акции за 32 000 лева, след което цената им се е понижила с 23.81% при последна цена от 1.600 лв./акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) е реализирана една сделка с 5 акции за 25 лева на 15 март, след което цената им не се е променила, при последна цена от 5.000 лв./акция и пазарна капитализация от 141 745 760 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

*Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

**За чуждестранните емисии, попадащи в класациите, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.