Разнобой по пазарите на акции от двете страни на Атлантика, но оптимистичните очаквания остават

Без единна посока в Западна Европа и с преобладаващи печалби в Ню Йорк завърши търговията по пазарите на акции от двете страни на Атлантическия океан през отминалата работна седмица (26 февруари – 1 март). За отбелязване е, че възходящият тренд на „Уолстрийт“ продължава шеста поредна седмица. Търговията на Българската фондова борса (БФБ) завърши като в предходната седмица с преобладаващи повишения, четири от петте индекса отчетоха седмичен ръст.

Първоначалната реакция на пазарите в петък, след като бяха обявени данните за инфлацията в еврозоната и САЩ, смути инвеститорите в Западна Европа, но запази оптимизма на пазарните участници от двете страни на Атлантика и търговията за деня приключи със стабилен ръст. Печалбите от петък не бяха достатъчни за фондовите борси в Западна Европа, за да изтрият загубите от началото на седмицата и заради това равносметка показва, че повечето основни индекси в региона са на седмична загуба.

Първо обявените от Евростат данни показаха, че годишният процент на инфлация в еврозоната е бил 2.8% през януари 2024 г., като спада от 2.9% през декември. Година по-рано процентът е бил 8.6%. Годишната инфлация през януари в Европейския съюз е била 3.1%, като спада от 3.4% през декември. Година по-рано процентът на регистрираната инфлация е бил 10.0%.

Поевтиняването на потребителските стоки и услуги в САЩ през януари, обаче, вместо да се ускори, поскъпването се увеличава спрямо предходния месец декември. Инфлацията в САЩ се е повишила с 0.3% спрямо декември, когато бе отчетено нарастване само с 0.1 на сто. Добрата новина е, че на годишна база потребителските цени са нараснали само с 2.4 на сто спрямо същия период на предходната година, което е понижение от отчетения годишен темп от 2.6 на сто през декември и е най-слабото увеличение от близо три години. Притеснението на инвеститорите остава, защото забавянето на растежа на потребителските цени в САЩ е неравномерно, което дава възможност на Федералния резерв на САЩ (Фед-цантралната банка на страната) да забави намаляването на основаната лихва.

Същите опасения се отнасят и за паричната политика на Европейската централна банка (ЕЦБ). Последното експресно проучване на Блумбърг след данните за инфлацията в еврозоната показа, че анкетираните от информационната агенция анализатори вече очакват ЕЦБ да намали лихвените проценти три пъти тази година с 0.25 процентни всеки път и четири пъти през 2025 г. В предишно проучване имаше размяна – очакване за четири пъти намаляване на лихвите през настоящата година и три пъти през следващата.

За отбелязване е, че две трети от експертите смятат, че преждевременното намаляване на лихвите ще представлява по-голяма опасност от твърде дългото чакане. Повечето анкетирани очакват ЕЦБ да направи първото си намаляване на разходите по заеми през юни.

„ЕЦБ трябва да избере между намаляване на лихвите твърде рано (и рискуване от подновяване на инфлацията и потенциална необходимост да повиши лихвите отново) и намаляване на лихвите твърде късно", каза икономистът на японската банка Nomura Анджей Шчепаняк, който подчерта, че „последният вариант очевидно е най-добрият сценарий."

Да припомним, че и трите лихви на ЕЦБ са на исторически връх от септември 2023 година – основната лихва по заемите е 4.5% годишно, лихвата по депозитите е 4% и лихвеният процент по маржин заемите (за рефинансиране на банките) е 4.75%.

Анализаторите не очакват лихвите да се променят на следващото заседание на ЕЦБ, което ще се проведе на 6-7 март, но виждат трите лихви да спаднат с два процента в края на 2025 година.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

Стабилното нарастване на индексите в петък по фондовите борси в Европа не е било достатъчно, за да заличи натрупаните от началото на седмицата загуби за повечето индекси. Общият измерител на най-големите и ликвидни компании в региона Stoxx Europe 600 се повиши символично с 0.07%, а от националните измерители на „сините чипове“ в зелената зона са само германският DAX (+1.83%) и италианският FTSE MIB (+0.69%). Останалите са на „червено“: испанският IBEX 35 (-0.77%), френският САС 40 (-0.48%) и британският FTSE 100 (+0.23%).

За целия месец февруари равносметката е положителна, каквато беше и за януари, а очакванията са възходящият тренд да се запази и през март, въпреки че не се изключват някои седмични колебания.

След двата рекорда в предходаната седмица (индустриалният индекс Dow Jones и широкият S&P 500 завършиха на исторически върхове) през отминалата седмица два от трите измерителя на „Уолстройт“ в Ню Йорк завършиха с печалба. Най-голямо е седмичното повишение на технологичния Nasdaq (+1.74%), следван от S&P 500 (+0.95%), докато Dow Jones (-0.11%) единствен приключи седмицата на „червена“ територия. Въпреки това, с повишението си със 7.7% от началото на 2024 година широкият S&P 500 остава на историческо рекордно високо ниво.

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалите пет работни дни (26 февурари – 1 март) търговията на БФБ повтори възходящия си тренд. Отново четири от петте индекса на борсата в София регистрираха седмичен ръст, водени  от най-новия измерител на акциите на малките и средните фирми beamХ (+1.08%), следван от българския измерител на „сините чипове“ SOFIX (+0.98%), широкия BG BX40 (+0.09%), равно претегления BG TR30 (+0.52%) и единствен на загуба е секторният BG REIT (-0.55%).

БФБ със значително по-нисък седмичен оборот

спрямо осмата работна седмица на 2024 година (19 – 23 февруари), при осъществени 1 437 сделки с 2 820 484 лота за 14 877 834 лева спрямо 1 489 сделки с 15 213 166 лота за 35 798 718 лева или с 52 сделки, с 12 392 682 лота и 20 920 884 лева по-малко.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ с оборот над 200 000 лева са завършили 10 дружества (с едно по-малко отколкото в предходната седмица), които са реализирали сделки за общо 12 783 865 лева. Начело по оборот излезе Инвестиционна Компания Галата АД (GTH) с 15 сделки с акции на дружеството за 3 308 408 лева, следвана от Загора Фининвест АД (ZAFB) с 1 сделка с облигации на дружеството за 3 103 100 лева, Зенит имоти АДСИЦ (ZENB) с 1 сделка с облигации на дружеството за 2 838 746 лева, Финанс плюс мениджмънт холдинг АД (FPMB) с 2 сделки с облигации на дружеството за 1 200 704 лева, Холдинг Нов Век АД (HNVK) със 7 сделки с акции на дружеството за 909 300 лева, Софарма АД (SFA) със 155 сделки с акции на дружеството за 433 264 лева, Шелли Груп АД (SLYG) с 91 сделки за 275 250 лева, НДФ Динамик (DYN) с 5 сделки за 250 800 лева, ЦКБ Риъл Истейт Фонд АДСИЦ (CCBR) с 6 сделки за 249 975 лева, Монбат АД (MONB) с 16 сделки с акции на дружеството за 214 318 лева.

10-те най-търгувани емисии формират 85.93% от седмичния оборот на БФБ.

Както вече стана известно четири от петте индекса завършиха с повишение, заради това и

печелившите акции са повече от губещите

при съотношение 61% за печелившите към 16% за губещите и 23 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията като процент също са в полза на печелившите: при обемите в лева (39% за печелившите към 8% за губещите и 53 на сто без промяна), при емисиите (40% за печелившите към 39% за губещите и 21 на сто без промяна) и при сделките (49% за печелившите към 34% за губещите и 21 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (26 февруари – 1 март) показва, както вече посочих, че четири от петте индекса са с повишение:

- при SOFIX е регистрирано повишение с 0.98% спрямо минимално нарастване с 0.01% от предходната работна седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани  624 сделки за 1 406 563 лева спрямо 1 643 650 лева седмица по-рано;

- при BGBX 40 е отчетено нарастване с 0.41% след слаб ръст от 0.09% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани 909 сделки за 6 299 808 лева спрямо 24 449 452 лева седмица по-рано;

- при BGTR 30 е регистрирано незначително нарастване с 0.02% след повишение с 0.52% през предходната работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя са реализирани 766 сделки за 5 931 600 лева спрямо 25 811 331 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT е единствен с понижение от 0.55% след най-висок ръст от 1.41% в предходната работна седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани 88 сделки за 98 351 лева спрямо 952 267 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември) е с най-силен ръст от 1.08% след понижение от 0.14% в предходната работна седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани 107 сделки за 98 351 лева спрямо 108 282 лева в предходната седмица.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група е Билборд АД (BBRD) с повишение от 25.79% на цената на акциите и седмичен оборот от 14 578 лева, при последна цена от 0.478 лева/акция и пазарна капитализация от 7 170 000 лева;

- Българска фондова борса АД (BSE) е с ръст от 9.09% и седмичен оборот от 122 501 лева, при последна цена от 15.600 лева/акция и пазарна капитализация от 102 692 616 лева;

- Дронамикс Кепитъл АД (DRON) е с нарастване от 6.02% и седмичен оборот от 33 024 лева, при последна цена от 2.640 лв./акция и пазарна капитализация от 14 081 974 лева;

- Софарма АД (SFA) е с повишение от 5.30% и седмичен оборот от 433 264 лева, при последна цена от 6.360 лв./акция и пазарна капитализация от 1 097 676 076 лева;

- Монбат АД (MONB) е с ръст от 3.28% и седмичен оборот от 214 318 лева, при последна цена от 3.780 лева/акция и пазарна капитализация от 147 420 000 лева.

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група през отминалата работна седмица начело излезе Градус АД (GR6) с понижение от 14.71% и седмичен оборот от 15 860 лева, при последна цена от 1.450 лева/акция и пазарна капитализация от 353 232 630 лева;

- Трейс груп холд АД (T57) е със спад от 14.58% и седмичен оборот от 20 250 лева, при последна цена от 4.100 лева/акция и пазарна капитализация от 99 220 000 лева;

- Софарма Билдингс АДСИЦ (SFB) е със загуба от 6.83% и седмичен оборот от 69 608 лева, при последна цена от 15.000 лева/акция и пазарна капитализация от 58 499 100 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) е с понижение от 6.80% и седмичен оборот от 15 837 лева, при последна цена от 1.370 лева/акция и пазарна капитализация от 25 151 623 лева;

- Български фонд за дялово инвестиране АД (BPEF) е със спад от 6.25% и седмичен оборот от 20 250 лева, при последна цена от 1.150 лева/акция и пазарна капитализация от 29 602 145 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (26 февруари – 1 март) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била на 31 януари с 95 акции за 1 235 лева на 31 януари, след което цената им не се е променила, при последна цена от 15.000 лв./акция и пазарна капитализация от 93 769 440 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) са реализирани сделки с 13 акции за 187 лева на 1 март, след което цената им е спаднала с 4.00%, при последна цена от 14.400 лв./акция и пазарна капитализация от 221 114 016 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) са реализирани сделки с 300 акции за 264 лева на 29 февруари, след което цената им се е понижила с 0.56%, при последна цена от 0.880 лв./акция и пазарна капитализация от 22 095 401 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била с 400 акции за 700 лева на 5 февруари, след което цената им не се е променила при последна цена от 1.750 лв./акция и пазарна капитализация от 23 337 772 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки с 11 737 акции за 15 837 лева, след което цената им се е понижила с 6.80%, при последна цена от 1.370 лв./акция и пазарна капитализация от 25 151 623 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки  като последната е била на 21 февруари със 74 500 акции за 1 937 000 лева, след което цената на акциите е спаднала с 3.70%, при последна цена от 26.000 лв./акция и пазарната капитализация от 226 331 040 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била на 14 февруари с 15 акции за 29 лева, след което цената им се повишила с 2.11%, при последна цена от 1.940 лв./акция и пазарна капитализация от 56 100 897 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани, сделки като последната е била на 22 февруари с 20 акции за 42 лева, след което цената им не се е променила при последна цена от 2.100 лв./акция и пазарна капитализация от 43 075 948 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са реализирани сделки, като последната е била с 5 акции за 25 лева на 19 февруари, след което цената им не се е променила, при последна цена от 5.000 лв./акция и пазарна капитализация от 141 745 760 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

*Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.