Търговията на БФБ се размина с фондовите пазари от двете страни на Атлантика

Пазарните участници от двете страни на Атлантика регистрираха поредната силна седмици за 2023 година (11-15 декември), в която основните индекси в Западна Европа се повишават за пета поредна седмица, а на „Уолстрийт“ в Ню Йорк – за седма поредна, продължавайки печелившо рали от миналия месец. Според различни източници, ноември е бил най-добрият месец за повечето фондови борси от двете страни на океана.

Допълнителна подкрепа фондовите пазари получиха в седмицата на банките – трите големи централни банка – Федералният резерв на САЩ (централната банка на страната), Европейската централна банка (ЕЦБ) и Банката на Англия (BoE) замразиха лихвите си на рекордно високи нива. Общата оценка на пазарните наблюдатели е, че пазарите на практика приветстваха решенията на банковите регулатори.

В същото време на Българската фондова борса (БФБ) трендът беше предимно „низходящ“ и отново се размина с посоката на търговия в Западна Европа и САЩ, след като в предходната регистрира общ ръст, прекъсвайки две поредни негативни седмици. През отминалите пет работни дни само един измерител завърши на „зелено“ с повишение от 3.49%.

Банката на Англия в четвъртък запази основния си лихвен процент на 5.25% годишно, но обяви, че ръководството на Централната банка все още очаква, че инфлацията в страната ще се върне към целевото ниво чак през 2025 г. „Затова паричната политика трябва да остане достатъчно рестриктивна за достатъчно време, за да осигури устойчиво връщане на инфлацията към целта от 2% в средносрочен план“, се казва в изявление на BoE.

Също в четвъртък ЕЦБ запази непроменени и трите основни лихвени проценти след заседанието си в четвъртък за втора поредна среща. Основният лихвен процент по кредитите остава 4.5% (рефинансиране до една седмица), лихвеният процент по депозитите - 4%, лихвеният процент по маржин кредитите – 4.75% (по маржин кредитите). По време на пресконференция след срещата управителят на ЕЦБ Кристин Лагард каза, че регулаторът все още не мисли за намаляване на лихвите.

Преди това и Фед също запази основния лихвен процент по федералните фондове на ниво 5.25-5.5% годишно. В същото време средната прогноза на членовете на борда на Фед предполага намаляване на лихвения процент със 75 б.п. до края на 2024 г. Председателят на Фед Джером Пауъл каза на пресконференция след срещата, че Централната банка вероятно е завършила настоящия цикъл на затягане на паричната си политиката и може да помисли за намаляване на лихвите през следващата година.

И ако Фед и Банката на Англия обявиха, че най-вероятно цикалът на затягане (на повишаване на лихвите) е приключил, но за намаляване на лихвите може да се мисли през второто тримесечие, то ЕЦБ не се ангажира с подобна прогноза. Напротив ревизира надолу очакванията си за инфлацията, което е добре, но за спад на ръста на икономиката е притеснително: за 2023 година ЕЦБ намали растежа на БВП до 0.6% от 0.7% през септември, а за инфлацията до 5.4% спрямо 5.6 на сто; за 2024 г. се предвижда инфлацията да спадне до 2.7%, а ръста на БВП да нарасне до 0.8%; за 2025 и 2026 г. се очаква инфлацията да спадне до съответно 2.1% и до 1.9% (под целта от 2%), докато за БВП прогнозата е за лек ръст от 1.5% и за двете години.

Изглежда че пазарите все още не обръщат достатъчно внимание на тези негативни послания от банките, защото продължават да са устойчиви и печалбите преобладават. Съществени промени най-вероятно няма да се случат до края на годината, като се има предвид задаващите се продължителни коледни и новогодишни празници, когато търговията е силно ограничена, а някои пазарни участници са дори в продължителна почивка. Затова, ако има промяна, то тя най-вероятно ще се усети към средата на януари догодина.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

показва, че през отминалата работна седмица на декември (11-15) фондовите пазари от двете страни на Атлантика отново са с преобладаващи печеливши акции и индекси. За Западна Европа това е пета поредна седмица, в която фондовите борси в региона са оцветени предимно в „зелено“. Общият измерител на най-големите компании в региона Stoxx Europe 600 се повиши с 0.92% и подобри представянето си за последните пет месеца. С най-висок ръст от национални измерители на „сините чипове“ завърши седмицата френският САС 40 (+1.06%), следван от британския FTSE100 (+0.27%), германския DAX (+0.07%), а на загуба са испанският IBEX 35 (-1.23%) и италианският FTSE MIB (-0.06%).

На „Уолстрийт“ в Ню Йорк за сдема поредна седмица и трите основни измерители са с повишение, като ръстът им се ускорява в сравнение с предходната седмица, когато нарастването на трите индекса беше много слабо – под процент, докато сега нарастването е над 2 процента. През отминалата работна седмица в Ню Йорк най-голямо е повишението на индустриалния Dow Jones (+2.93%), следван от технологичния Nasdaq (+2.85%) и широкия S&P 500 (+2.49%).

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалите пет работни дни (11-15 декември) търговията на БФБ напълно се размина с посоката на търговия както на борсите в Западна Европа, така и на „Уолстрийт“ в Ню Йорк след като през миналата седмица (4-8 декемви) възходящият тренд в София и от двете страни на Атлантика съвпадна. Преи това, три поредни седмици през ноември също се разминаваше. На борсата в София само един от петте индекса е със седмичен ръст. Това е най-новият beamX (+3.49% спрямо повишение с 0.52% седмица по-рано). Останалите 4 измерителя са на загуба: с най-голям спад е българския измерител на „сините чипове“ SOFIX, който регистрира понижение с 1.41% след нарастване с 1.34% в предходната седмица, следван от широкият BG BX40 (-1.27% след понижение от 0.38% седмица по-рано), равно претегления BG TR30 (-0.35% след ръст от 0.67% в предходната седмица) и секторният BG REIT (-0.24% след нарастване с 2.40% седмица по-рано).

БФБ отново с по-висок седмичен оборот

спрямо предишната седмица (4-8 декември), при осъществени 1 685 сделки с 5 209 220 лота за 63 240 250 лева, спрямо 1 589 сделки с 2 366 885 лота за 22 032 526 лева или с 41 207 725 лева, 96 сделки и 2 842 335 лота повече. Важно е да се уточни, че 40 397 049 лева (20 655 000 евро) от седмичния оборот са от реализираното успешно първично публично предлагане (IPO) на облигации от Финанс Плюс Менджмънт Холдинг АД (FPM1).

Според съобщението на БФБ от петък, това е първото успешно IPO на облигации на регулиран пазар и първата успешна емисия на облигации в новата история на БФБ. Компанията Финанс Плюс Менджмънт Холдинг АД успя да набере чрез емисията облигации 20 655 000 евро. „Успехът на емисията облигации отново потвърждава колко атрактивни са този тип инструменти, тенденция, която ще се запази и през следващата година. Аукционите за първично предлагане на БФБ предоставят достъп до по-широк кръг инвеститори, с което допринасят за пласирането на нови емисии“, заяви изпълнителният директор на БФБ - доц. д-р Маню Моравенов.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ с оборот над 200 000 лева са завършили 15 дружества (при 16 в предходната седмица), които са реализирали сделки за общо 61 190 424 лева, като шест от тях са изтъргували акции и облигации за над 1 млн. лева. Начело както вече посочих излезе Финанс Плюс Менджмънт Холдинг АД (FPM1) с 14 сделки с облигации за 20 655 000 евро (40 397 049 лева), следвано от Супер Боровец Пропърти Фонд АДСИЦ (SBPF) с 3 сделки с акции за 4 489 500 лева, Софарма АД (SFA) с 205 сделки с акции за 3 600 246 лева, НДФ Конкорд Фонд-7 Саут-Ийст Юръп (CCR7) с 8 сделки с акции за 2 928 800 лева, Мъни плюс мениджмънт АД (MPMB) с една сделка с облигации за 2 200 000 лева, Пълдин Холдинг АД (HPLD) с 13 сделки с акции за 1 037 090 лева, Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) с 226 сделки с акции за 981 085 лева, Еврохолд България АД (EUBA) с 3 сделки с облигации за 780 364 лева, Република Холдинг АД (HREP) с 5 сделки с акции за 427 589 лева, Шелли Груп АД (SLYG) с 62 сделки с акции за 377 679 лева, ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) със 138 сделки с акции за 342 688 лева, Българска фондова борса АД (BSE) с 64 сделки с акции за 273 451 лева, Софарма Билдингс АДСИЦ (SFB) с 6 сделки с акции за 272 780 лева, Еврохолд България АД (EUBG) със 123 сделки с акции за 252 103 лева.

16-те най-оборотни емисии формират 96.74% от седмичния оборот на БФБ.

Както вече стана известно, само един от петте индекса завърши с повишение, заради това и

търгуваните губещи акции са повече от печелившите

при съотношение 15% за печелившите към 45% за губещите и 43 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията като процент са в различни посоки: при обемите в лева (3% за печелившите към 2% за губещите и 95 на сто без промяна), при емисиите (36% за печелившите към 32% за губещите и 32 на сто без промяна) и при сделките (29% за печелившите към 52% за губещите и 19 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (11-15 декември) показва, както вече посочих, че само един от петте индекса е с повишение:

- при SOFIX е регистриран спад с 1.41% след повишение с 1.34% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани сделки с 1 171 155 лота за 6 111 003 спрямо 8 698 774 лева в предходната работна седмица;

- при BGBX 40 е отчетено понижение с 1.27% след спад с 0.38% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани сделки с 1 436 988 лота за 6 540 500 лева спрямо 9 114 129 лева в предходната седмица;

- при BGTR 30 е регистриран спад с 0.36% след повишение с 0.67% в предходната седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя, са реализирани сделки с 2 744 469 лота за 10 623 494 лева спрямо 8 824 725 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT е с понижение от 0.24% след нарастване с 2.40% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани сделки с 1 526 487 лота за 4 812 577 лева спрямо 101 992 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември) е единствен с повишение от 3.49% след нарастване с 0.52% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани сделки със 121 309 лота за 165 324 лева спрямо 228 746 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група излезе Добруджа холдинг АД (DOBH) с повишение от 25.00% и седмичен оборот от 24 815 лева, при последна цена от 1.000 лева/акция и пазарна капитализация от 296 320 лева;

- Уебит Инвестмънт Нетуърк АД (WIN) е с ръст от 24.29% и седмичен оборот от 38 867 лева, при последна цена от 0.870 лева/акция и пазарна капитализация от 5 122 559 лева;

- Пълдин Холдинг АД (HPLD) е с нарастване от 19.17% и седмичен оборот от 1 037 090 лева, при последна цена от 28.600 лв./акция и пазарна капитализация от 7 738 817 лева;

- Република Холдинг АД (HREP) е с повишение от 18.45% и седмичен оборот от 427 589 лева, при последна цена от 1.900 лв./акция и пазарна капитализация от 12 694 146 лева;

- Бианор Холдинг АД (BNR) е с ръст от 15.14% и седмичен оборот от 37 916 лева, при последна цена от 4.260 лв./акция и пазарна капитализация от 29 289 690 лева.

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група през отминалата работна седмица начело излезе Софарма АД (SFA), при това за втора поредна седмица, с понижение от 5.54% и седмичен оборот от 3 600 246 лева, при последна цена от 5.800 лева/акция и пазарна капитализация от 1 001 025 352 лева;

- Биодит АД (BDT) е със спад от 5.00% и седмичен оборот от 10 528 лева, при последна цена от 1.330 лв./акция и пазарна капитализация от 18 381 375 лева;

- Еврохолд България АД (EUBG) е със загуба от 3.87% и седмичен оборот от 252 103 лева, при последна цена от 1.490 лева/акция и пазарна капитализация от 388 145 000 лева;

- ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ (FPPV) е с понижение от 3.75% и седмичен оборот от 101 024 лева, при последна цена от 0.077 лева/акция и пазарна капитализация от 5 281 492 лева;

- Монбат АД (MONB) е със загуба от 2.01% и седмичен оборот от 26 111 от 76 113 лева, при последна цена от 3.900 лева/акция и пазарна капитализация от 152 100 000 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (11-15 декември) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) са реализирани сделки с 32 акции за 641 лева, след което цената им се е повишила с 20.97%, при последна цена от 15.000 лв./акция и пазарна капитализация от 93 769 440 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) са реализирани сделки с 5 акции за 50 лева на 14 декември, след което цената им се е повишила с 42.86%, при последна цена от 10.000 лв./акция и пазарна капитализация от 153 551 400 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била на 8 декември с 2 000 акции за 1 900 лева, след което цената им се е понижила с 3.06%, при последна цена от 0.950 лв./акция и пазарна капитализация от 23 852 990 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) са реализирани сделки с 300 акции за 525 лева на 15 декември, след което цената им не се е променила при последна цена от 1.750 лв./акция и пазарна капитализация от 23 337 772 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки с 822 акции за 788 лева, след което цената им се е понижила с 4.52%, при последна цена от 0.950 лв./акция и пазарна капитализация от 17 440 907 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била на 8 декември с 1 050 акции за 25 200 лева, след което цената им се е понижила с 4.00%, при последна цена от 24.000 лв./акция и пазарната капитализация от 208 920 960 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) са реализирани сделки с 15 акции за 29 лева на 12 декември, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.950 лв./акция и пазарна капитализация от 56 390 077 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) са реализирани сделки с 14 000 акции за 27 300 лева на 12 декември, след което цената им се е променила, при последна цена от 1.950 лв./акция и пазарна капитализация от 39 999 094 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) са реализирани сделки с 5 акции за 28 лева на 12 декември, след което цената им се е повишила с 16.67%, при последна цена от 5.600 лв./акция и пазарна капитализация от 158 755 251 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

*Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и Ройтерс за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.