Пазарите на акции в Западна Европа и САЩ на „червено“ трета поредна седмица

За трета поредна седмица през август фондовите пазари от двете страни на Атлантика – в Западна Европа и на Уолстрийт в Ню Йорк, се понижават след два последователни месеца на печалба. В същото време на Българската фондова борса (БФБ) доминираше оптимизмът на местните пазарни участници, защото и четирите индекса се повишиха стабилно между 0.85% и 3 на сто.

Третата поредна седмица на загуби на основните индекси в Западна Европа и САЩ не е случайна, а закономерен продължителен процес, след предишни две последователни седмици също на преобладаващи загуби, обобщава агенция „Блумбърг“. Този път, обаче, сривът на акциите е най-голям, а фондовите борси от двете страни на Атлантика записаха най-съществената си седмична загуба от март насам, тъй като страховете около Китай (за евентуален имотен балон), нарастващите опасения, че големите банки ще продължат да вдигат лихвите (публикуваният протокол от последното заседание на Федерални резерв на САЩ-Фед) понижиха настроенията. „Пазарите преминават през перфектната буря на фона на повишаващи се лихви, влошени данни в Китай и лоша лятна ликвидност“, обобщава пред Емануел Кау, анализатор в британската инвестиционна банка Barclays Plc., цитиран от „Блумбърг“.

Кризата с недвижимите имоти в Китай и проблемите със сенчестата банкова система на втората по големина икономика в света, също добавиха още безпокойство на пазарите и повдигнаха въпроси за възможни странични ефекти. Китайския гигант за недвижими имоти Evergrande, чоийто акии се търгуват и на борсата в Ню Йорк подаде заявление за защита при фалит в САЩ. Компанията потърси посочва като основание глава 15 от Кодекса за несъстоятелността на САЩ, която предпазва от кредитори компании със седалища извън САЩ, които са в процес на преструктуриране. Появиха се и първите опасения, че ситуацията може да заприлича на началото на финансовата криза през 2008 година, когато гръмнаха ипотечните кредити в САЩ заради спукването точно на имотния балон. И този път световната криза да стартира от Китай.

В публикувания миналата сряда протокол от последното заседание на Фед, се казва, че повечето членове на борда на централната банка на САЩ настояват затягането на паричната политика да продължи и на срещата през септември, разсейвайки надеждите, че Фед е спрял да повишава лихвите. Затова пазарите от двете страни на Атлантика очакват с нетърпение традиционната годишна среща на банкери и финансисти от целия свят следващата седмица в Джаксън Хоул (градът на милиардерите), щата Уайоминг, за да преценят настроенията на Фед и другите големи централни банки.

Допълнителен натиск, вече втора поредна седмица предимно за западноевропейските борси – Франкфурт, Милано и Париж, оказа извънредният 40% данък върху свръхпечалбите на италианските банки, срещу който се обяви Европейската централна банка (ЕЦБ). По данни на рейтинговата агенция DBRS Morningstar, цитирана от „Ройтерс“, петте най-големи банки в Италия  са отчели общи печалби от 10.5 млрд. евро през първата половина на 2023 г., което е ръст от 64% спрямо същия период на 2022 г. Аргументите на правителството на Джорджа Малони, че приходите от този данък за държавния бюджет ще са около 2 млрд. евро, се оспорват не като стойност, а като краен ефект от противници на кабинета в Рим, които смятат, че малките кредитори ще пострадат, което ще се отрази и на малкия и средния бизнес като цяло. Според източници от ЕЦБ, банковият регулатор на еврозоната подготвя отговор до министъра на икономиката на Италия Джанкарло Джорджети, който се обърнал към ЕЦБ за становище.

Последните становища, издадени от ЕЦБ относно подобни данъци към централните банки в Литва и Испания, предупреждават, че те могат да подкопаят устойчивостта на кредиторите на икономически сътресения и да намалят способността им да предоставят кредити, отбелязва на сайта си ЕЦБ.

Съществен щрих към общите мечи нагласи (мечката е играч на пазара, който е привърженик на понижаващи се цени на акции и други борсови инструменти, обратното на бика) се оказаха потвърдените данните за инфлацията през юли от „Евростат“. Потребителските цени са забавили ръста си до 5.3% през миналия месец спрямо 5.5% през юни, продължавайки низходящия тренд, започнал миналата есен. Според анализатори, това би трябвало да намали натиска върху ЕЦБ да продължи да вдига лихвите след най-бързия си цикъл на повишаване в историята.

Но по-същественото е, че инфлацията при услугите, обаче, се е повишила до 5.6% от 5.4%, което е притеснително, според „Ройтерс“, тъй като разходите за услуги се определят и зависят предимно от равнището на заплатите, които респективно оказват влияние върху пазара на труда, който в момента е необичайно стегнат (липса на кадри). Проблемът от ефекта на състоянието на пазара на труда и пазара на услугите е, че това може да задържи високата инфлация и пазарите да изпитат  задържане на ръста на цените над 2% (целта на ЕЦБ) за години напред.

Освен това, икономическият растеж в еврозоната стагнира при слабо възстановяване на икономиката. БВП на еврозоната нарасна с 0.3% през второто тримесечие в сравнение с предходното, когато беше в застой, но ръстът на БВП в еврозоната изостава от този в САЩ, който се ускори до 2.4% през второто тримесечие. В същото време инвестициите спадат, а общото потребление остава непроменено, а за да се достигне по-бързо до целта от 2% инфлация, ценовият натиск трябва да отслабва по-бързо и по-съществено, докато икономиката страда, но сигналите досега не сочат за подобна тенденция, твърди „Ройтерс“.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

За трета поредна седмица (14-18 август) фондовите пазарите от двете страни на Атлантическия океан – в Западна Европа и на Уолстрийт в Ню Йорк приключиха с преобладаващи загуби, след като преди това четири поредни седмици през юли всички основни национални индекси бяха в непрекъснат възходящ тренд. Седмичната равносметка показва, че общият европейски индекс на най-големите компании в региона Stoxx Europe 600 спада с 2.34%, а от националните измерители на „сините чипове“ най-голямо седмично понижение регистрира британският FTSE 100 (-3.46%), следван от италианския FTSE MIB (-2.86%), френския САС 40 (-2.40%), испанския IBEX 35 (-1.84%), германския DAX (-1.59%).

И трите основни измерите на „Уолстрийт“ в Ню Йорк приключват седмицата на „червено“, като най-съществен е спадът както и в предходната седмица на технологичния Nasdaq (-2.59%), следван от индустриалния Dow Jones (-2.19%) и широкия S&P 500 (-2.11%).

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалата работна седмица (14-18 август) търговията на БФБ отново се размина с тренда на основните борси в Западна Европа и Ню Йорк. На борсата в София и четирите индекса завършиха с повишение, като с най-висок ръст приключи българският показател на „сините чипове“ SOFIX (+3.00% спрямо нарастване с 1.63% предходната седмица), следван от широкия BG BX40 (+1.63% сред ръст от 1.44% седмица по-рано), равно претегления BG TR30 (+0.95% спрямо повишение с 0.49% в предходната седмица) и секторният BG REIT (+0.85% спрямо понижение с 0.64% седмица по-рано).

БФБ със значително по-слаб седмичен оборот

спрямо предишната работна седмица (7– 11 август), при осъществени 1 610 сделки с 1 877 120 лота за 10 108 417 лева, спрямо 1 134 сделки с 38 435 264 лота за 26 572 659 лева, или с 476 сделки повече, но с 36 558 144 лота и 16 464 242 лева по-малко.

Със седмичен оборот над 200 000 лева завършиха 15 дружества спрямо 5 дружества в предходната седмица, като едно от тях регистрират седмичен оборот над 1 млн. лева. С най-голям оборот приключи Шелли Груп АД (SLYG) с 434 сделки с акции за 1 344 225 лева, следвано от Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ (CAPM) с 6 сделки за 748 440 лева, Велграф Асет Мениджмънт АД-София (VAM) с 8 сделки за 745 206 лева, Родна Земя Холдинг АД (HRZ) с 8 сделки за 745 000 лева, Премиер Фонд АДСИЦ (PREM) с 5 сделки за 523 120 лева, Индъстри Дивелъпмънт холдинг АД (IDH) с 3 сделки за 519 560 лева, НДФ Конкорд Фонд-7 Саут-Ийст Юръп (CCR7) със 7 сделки за 434 420 лева, Холдинг Света София АД (HSOF) с 2 сделки за 375 720 лева, Инвестор.БГ АД (IBG) с 1 сделка за 372 860 лева, Инвестиционна Компания Галата АД (GTH) с 6 сделки за 372 000 лева, Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ (BSP) с 4 сделки за 363 000 лева, Илевън Кепитъл АД (11C) с 27 сделки за 274 779 лева, Асенова крепост АД (ASKR) с 14 сделки за 250 050 лева, Тексим Банк АД (TXIM) с 6 сделки за 249 900 лева, Дронамикс Кепитъл АД (DRON) с 37 сделки за 230 493 лева.

15-те най-оборотни емисии формират 74.68% от седмичния оборот на БФБ.

След като и четирите индекса завършиха с повишение,

търгуваните печеливши акции са повече от губещите

при съотношение 24% за печелившите към 6% за губещите и 70 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията също са в полза на печелившите: при обемите в лева (29% за печелившите към 5% за губещите и 66 на сто без промяна), при емисиите (34% за печелившите към 33% за губещите и 33 на сто без промяна) и при сделките (56% за печелившите към 26% за губещите и 18 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (14 – 18 август) показва, както вече посочихме, че четирите индекса са с повишение:

- при SOFIX е регистриран ръст с 3.00% след повишение с 1.63% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани сделки със 171 629 лота за 1 883 005 лева спрямо 1 463 102 лева в предходната работна седмица;

- при BGBX 40 е отчетено нарастване с 1.63% след повишение с 1.44% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани сделки с 473 989 лота за 3 730 345 лева спрямо 4 436 122 лева седмица по-рано;

- при BGTR 30 е регистрирано нарастване с 0.95% след ръст от 0.49% в предходната седмица, при реализирани сделки с 30-те акции, включени в измерителя, с 900 889 лота за 5 535 568 лева спрямо 5 495 329 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT е с най-слабо повишение от 0.85% спрямо спад с 0.64% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в измерителя, са реализирани сделки с 61 887 лота за 489 324 лева спрямо 124 978 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група излиза Златен лев Холдинг АД (HLEV) с ръст от 66.67% и седмичен оборот от 63 519 лева, при последна цена от 1.250 лв./акция и пазарна капитализация от 8 102 450 лева;

- Софарма Билдингс АДСИЦ (SFB) с повишение от 29.94% и седмичен оборот от 52 314 лева, при при последна цена от 23.000 лв./акция и пазарна капитализация от 14 949 770 лева;

- Бианор Холдинг АД (BNR) с нарастване от 17.78% и седмичен оборот от 12 649 лева, при последна цена от 21.200 лева/акция и пазарна капитализация от 14 314 706 лева;

- Шелли Груп АД (SLYG) с ръст от 14.85% и седмичен оборот от 1 344 225 лева, при последна цена от 41.000 лв./акция и пазарна капитализация от 740 088 745 лева;

- Симат АД (SIMT) с повишение от 14.29% и седмичен оборот от 19 200 лева, при последна цена от 0.800 лв./акция и пазарна капитализация от 236 191 лева.

Топ 5 на най-губещите акции

Начело в тази група емисии е Етропал АД (ETR с понижение от 8.93% и седмичен оборот от 17 340 лева, при последна цена от 5.100 лв./акция и пазарна капитализация от 25 500 000 лева;

- Стара планина Холд АД (SPH) със спад от 7.94% и седмичен оборот от 14 811 лева, при последна цена от 9.85 лв./акция и пазарна капитализация от 206 850 000 лева;

- Ай Ти Еф Груп АД (ITF) с понижение от 4.36% и седмичен оборот от 25 078 лева, при последна цена от 4.170 лв./акция и пазарна капитализация от 14 595 000 лева;

- германската компания Volkswagen AG (VOW3) със загуба от 3.58% и седмичен оборот от 36 203 евро (70 805 лева), при последна цена от 113.20 евро/акция**;

- Неохим АД (NEOH) със спад от 3.27% и седмичен оборот от 37 207 лева, при последна цена от 29.600 лв./акция и пазарна капитализация от 78 568 997 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (14 – 18 август), с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била на 17 юли със 100 акции за 1 255 лева, след което цената им се е повишила с 0.40%, при последна цена от 12.550 лв./акция и пазарна капитализация от 78 453 765 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била на 11 август  с 50 акции за 310 лева, след което цената им се е понижила с 13.89%, при последна цена от 6.200 лв./акция и пазарна капитализация от 95 201 868 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била на 4 август със 148 акции за 158 лева, след което цената им се е повишила с 9.00%, при последна цена от 1.090 лв./акция и пазарна капитализация от 27 368 167 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) са реализирани сделки с 200 акции за   352 лева на 14 август, след което цената им се е повишила с 0.57%,при последна цена от 1.760 лв./акция и пазарна капитализация от 23 471 131 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки с 1 028 акции за 1 056 лева, след което цената им се е понижила с 0.96%, при последна цена от 1.030 лв./акция и пазарна капитализация от 18 909 614 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) са реализирани две сделки с 4 акции за 82 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 20.400 лв./акция и пазарната капитализация от 177 582 816 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била 24 юни 2022 година с 81 облигации за 81 000 лева за 1 000 лева номинална стойност, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) е реализирана една сделка на 14 август с 10 акции за 16 лев, след което цената им се е понижила с 8.28%, при последна цена от 1.550 лв./акция и пазарна капитализация от 44 822 881 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) е реализирана една сделка с 10 акции за 16 лева на 15 август, след което цената им се е повишила с 3.33%, при последна цена от 1.550 лв./акция и пазарна капитализация от 31 794 152 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) е реализирана една сделка с 10 акции за 36 лева на 14 август, след което цената им не се е променила, при последна цена от 3.600 лв./акция и пазарна капитализация от 102 056 947 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но не са реализирани сделки, като последната е била на 25 май 2022 г. с един лот (10 дългови книжа) за 1 000 лева, след което цената на облигациите не се е променила, оставайки на 100.00 лева номинал за облигация.

*Оборотът на четирите индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, а има и емисии, които не са включени в нито един от 4-те индекса;

**За чуждестранните емисии, включени в двете класации, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.