Прогноза: Рецесия в икономиката на САЩ може да дойде през следващите месеци

Главният икономист на британската консултантска компания TS Lombard Стив Блиц, който предупреди за слабостта на банковата система на страната по-рано тази година, сега казва, че рецесията може да удари икономиката на САЩ през следващите месеци, цитиран от MarketWatch.

„Перспективите за рецесия остават до голяма степен непроменени“, каза той, цитиран от MarketWatch, тъй като банките затягат отпускането на заеми, докато корпоративните тримесечни печалби изглежда отново са се сринали. И двете са признак, че икономиката на САЩ се забавя и еуфорията, която помогна за повишаването на широкия индекс на борсата на „Уолстрийт“ S&P 500 с почти 14% тази година, може внезапно да се разсее.

Според анализа на TS Lombard на седмичните данни на Федералния резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната), темпът на растеж на кредитирането в малките и големите банки в САЩ почти е изчезнал.

Междувременно планът на Министерството на финансите на САЩ да издаде широкомащабни държавни облигации за попълване на хазната след повишаване на тавана на националния дълг може да отклони още повече пари от пазарите и икономиката. Подобно предлагане на дългови книжа са предприели и други банки и според Банката на Англия като цяло обемът на държавните облигации с период на обръщение от 4 до 52 седмици може да достигне 1 трилион долара до края на август.

В допълнение, въз основа на изчисленията на TS Lombard, базирани на данни на Министерството на финансите на САЩ, приходите от корпоративни данъци в САЩ са намалели с 12% от началото на годината до 16 юни. Това показва, че печалбите на компаниите продължават да намаляват, след като се понижиха през четвъртото тримесечие на миналата година и първите три месеца на тази година.

Според Стив Блиц, по-ниските данъчни плащания означават по-ниски печалби. А по-ниските печалби вероятно ще доведат до повече съкращения и по-бавен растеж на заплатите, което може да влоши въздействието на забавеното кредитирането и скока на предлагането на държавни облигации.

"Спадът на корпоративните печалби е ключов индикатор, който предварително показва спад на личните доходи и заетостта. Този процес се улеснява и от забавяне на кредитирането, а след това Министерството на финансите изтегля 9% от БВП от икономиката в текущото тримесечие“, каза експертът.

Ситуацията на пазара на американски облигации също предвещава рецесия. Доходността на двугодишните облигации вече е 4.724%, десетгодишните - 3.717%. Така разликата надхвърля 1 процентен пункт, което е най-голямата разлика от началото на март. Преди всяка рецесия през последните 50 години краткосрочните инструменти са предлагали по-висока възвръщаемост от дългосрочните.

Силно обърната крива на доходност означава, че рисковете от рецесия нарастват, това е просто и разбираемо", каза Майкъл Рейнолдс, вицепрезидент по инвестиционната стратегия в американската инвестиционна компания Glenmede. „Пазарът на държавни ценни книжа ни казва, че чакаме проблеми на икономическия фронт. Може би не веднага, но се очакват.”

Негативната динамика на стоковите пазари също говори за възможност за рецесия.

„Общият спад на цените на суровините след достигането на връх през март 2022 г. говори за очаквания за забавяне на икономическия растеж в САЩ и в световен мащаб“, каза анализаторът на стоковите пазари в базирана в Ню Йорк консултантска копания VanEck Роланд Морис. „Когато рецесията най-накрая настъпи, цените на суровините може да достигнат дъното и да възобновят дългосрочен възход, достигайки няколко нови върхове през следващите пет до 10 години“, прогнозира той.

Спадът на пазара на суровини показва, че САЩ "влязоха или скоро ще влязат в икономическа рецесия", каза Морис. „Най-очакваната рецесия в историята може да дойде още това лято“, каза той.

Индексът на стоките S&P GSCI, който включва фючърсни договори за енергия, метали и зърно, е спаднал с 10.6% от началото на тази година и с 25.8% през последните дванадесет месеца.