Прогнозата на Ройтерс: Какво ще се случи на пазара на литий ?

Литиевият бум се превърна в литиев срив през последните две години, тъй като вълна от ново предлагане преодолява по-слабото от очакваното търсене на батерии за електрически превозни средства (EV), , пише в публикацията си за Ройтерс Andy Home.

Договорът за литиев хидроксид на CME падна от най-високата стойност от 2022 г. от 85 000 долара за метричен тон до 11 930 долара. Подобен цикъл на подем и спад имаше през 2016 г. – 2017 г., но този път разликата е в това, че изглежда никой не очаква бързо възстановяване. Карбонатният договор на CME беше над 40 000 долара, когато започна да се търгува през юли 2023 г. и оттогава падна до 12 850 долара, напомня той.

В близко бъдеще цените ще останат на минимум, тъй като пазарът усвоява излишния материал.

В дългосрочно бъдеще картината е по-оптимистична, тъй като правителствата налагат преход към електрически превозни средства, но връщане към шеметните нива от 2022 г. през следващите 10 години няма да има, смятат от BMI, компания към Fitch Solutions. Все пак не трябва да се бърза с отписване нито на литиевият сектор, нито този на електромобилите. Настоящият спад на цените е изострен заради различни случаи, както от страна на предлагането, така и от страна на търсенето, смята авторът.

Твърде много предлагане

Производителите на литий разглеждат продуктът си като специален химикал, по поръчка,  разработен в съответствие със строгите изисквания на производителите на батерии, а не като универсална стока.

Динамиката на цените на лития обаче е аналогична на каквато и да е друга стока:: периодите на високи цени подпомагат свръхпроизводството, което след това трябва да се смени с периоди на ниски цени.

В момента се наблюдава този модел, тъй като производителите намаляват обемите на производство и отлагат плановете за разширение в отговор на новата реалност с много по-ниски цени.

Малко обсъждан елемент от настоящото пренасищане обаче е скокът на т.нар. „занаятчийски“ (ASM) добив в Африка, особено в Нигерия и Зимбабве. Според компанията за проучвания CRU, през 2023 г. на т.нар. „занаятчийски“ добив са се падали почти две трети от доставките на литий от Африка, което почти се равнява на излишъка от предлагане на световния пазар през миналата година. Африканските доставки на руда и нискокачествени концентрати са представлявали една четвърт от общия внос на литий в Китай през първото тримесечие на тази година на основа, съдържаща метал, според CRU. Китайските предприятия участват активно във формализирането на ASM доставките, концентрирани в бивши райони на добив на калай и тантал.

ASM обаче е особено чувствителен към цената. Настоящата вълна на независим добив започна, когато цената на рудата все още беше над 6000 долара за тон в началото на 2023 г. Сега тя е по-близо до 1000 долара, което поставя под въпрос икономическата жизнеспособност на всички находища, освен най-богатите, се посочва в публикацията.

Резултатът може да бъде по-голяма формализация, но както бе научено от пазарът на кобалт, ASM може да се превърне в много важен и много бързо променящ се компонент от цялостната картина на доставките.

Твърде слабо търсене

Намаляването на цените на лития се усложнява от спада на очакванията за продажбите на електрически превозни средства, тъй като китайският пазар става по-зрял, а западният губи част от своя доскорошната си инерция, се посочва в материалът на агенцията.

Електромобилната революция се забави, но е далеч от това да се върне назад.  BNP Paribas, например, все още очаква ръст на глобалните продажби от 23% тази година, което се равнява на над 18,7 милиона автомобила.

Това, което се промени обаче, е продуктовият микс. Продажбите на чисто акумулаторни превозни остават на нивото отпреди, докато продажбите на хибридни електрически превозни средства растат съществено, дори в Китай.

Продажбите на Plug-in хибриди в Китай са скочили с 90% на годишна база през април и май, докато тези на чисто електрически превозни средства са нараснали със сравнително скромните 10%, според BNP.

Това може да е добра новина за по-широкия енергиен преход, но не е толкова добра за лития, тъй като много хибриди използват никел-хидридна батерия без литий, отбелязва банката.

Хибридите, които някога са били разглеждани просто като стъпало по пътя от двигатели с вътрешно горене към напълно електрически двигатели, се оказват изключително популярни сред потребителите, притеснени от инфраструктурата за зареждане и относително високата цена на превозните средства само с батерии.

Компанията Stelantis, чиито продажби на хибридни превозни средства в Европа са нараснали с 41% на годишна база през първата половина на годината, планира да разшири гамата си от налични хибридни превозни средства в Европа до 36 модела до 2026 г.

Както правителството, така и администрацията на Джо Байдън се отдръпна от целта си новите електромобили да са две трети до 2032 г., което даде възможност производителите на автомобили да увеличат производството на хибриди. Преходът към автомобилната енергетика все още е в ход, но все още не отговаря на оптимистичните прогнози, направени преди няколко години.

Сега има твърде много предлагане на литий и твърде голям капацитет от батерии в сравнение с търсенето от потребителите на електрически превозни средства, констатира Ройтерс.

Забавянето може лесно да се обърне.

Важен фактор ще бъде изграждането на инфраструктура за зареждане на EV, сектор, който е привлякъл много по-малко инвестиции от производството на батерии.

Купувачите на автомобили в Европа и Съединените щати избират хибриди поради опасения за пробега и ще продължат да го правят, докато не се появят повече станции за зареждане.

Втори ключов фактор е цената – електромобилите, както и преди извън Китай са доста по-скъпи от традиционните коли.

Точно както високите цени на лития бяха добра новина за производителите, но не и за производителите на батерии, настоящите ниски цени са лоша новина за литиевия сектор, но много добра новина за потребителите под формата на по-ниски цени на батериите.

Литиево-йонните батерии са регистрирали 7% увеличение на цените между 2021 г. и 2022 г., нарушавайки дългогодишната низходяща тенденция, според Международната агенция по енергетика. Високите цени на лития бяха съчетани с бичи пазари на други входящи батерии като кобалт, никел и графит. Цените на батериите сега намаляват поради падащите цени на лития и други материали.

Според анализатори от Benchmark Mineral Intelligence, средната цена на никел-кобалт-манганови батерийни клетки в Азия е паднала до 90 долара за киловатчас през май. Това е най-ниското ниво от 2021 г. и далеч от пика от 166 долара през март 2022 г.

Семената на следващото рали на лития вече се посяват в днешната ниска ценова среда. По-вероятно е той да не отговаря на впечатляващия бум от 2022 г., но историята с нестабилността на цените на лития все още не е приключила, смята авторът на публикацията на агенция Ройтерс.