Анализаторите от Citi: Цена на златото от 3000 долара и 100 долара за барел петрол през 2025 г. ? Вероятността е много малка

Малко вероятно е цената на златото да скочи до 3000 долара за унция, а на петрола до 100 долара за барел през следващите 12 – 18 месеца. Агресивните покупки на централните банки, стагфлацията и глобалната рецесия са катализатори, които могат да доведат до ръст на цената на благородния метал почти с 50 %, смятат анализаторите на Citi, става ясно от информация на CNBC.

Злато

Според мнението на Citi, цената на златото може да излети до 3000 долара за унция, а петролът до 100 долара за барел през следващите 12 до 18 месеца при наличието на всеки от три възможни катализатора.

Златото, което сега се търгува на ниво от 2016 долара за унция може да скочи с около 50 % , ако централните банки увеличат покупките на благородния метал, ако се случи стагфлация или дълбока глобална рецесия, смята Aakash Doshi, шеф та отдела за изследване на суровините в Citi за Северна Америка.

„Най-вероятният път към 3000 долара за унция злато, това е бързото ускоряване на съществуващата, но бавно развиваща се тенденция: дедоларизация на централните банки на развиващите се страни, което на свой ред ще доведе до криза в доверието към щатския долар“, отбелязват анализаторите от Citi. Doshi е написал това в своя неотдавнашна бележка.

Това може да удвои покупките на злато от централните банки, а потреблението на бижута, което е най-големият двигател на търсенето на злато да отиде на втори план, уточнява Doshi.

Според данните на Citi, през последните години покупките на злато от централните банки са се „ускорили до рекордно ниво“, тъй като се стремят да диверсифицират резервите и намалят кредитния риск. Китайските и руските централни банки са лидери по покупката на злато. Индия, Турция и Бразилия също увеличават покупката на слитъци.

Както съобщи през януари Световният съвет за злато, световните централни банки две години подред поддържат обем на чисти покупки на злато, надхвърлящи 1000 тона.

„Ако посоченият показател отново бързо се удвои до 2000 тона, смятаме, че това би било много оптимистично за цената на златото“, е казал Doshi по телефона.

Другото, което може да задейства цената на златото, така че да стигне до 3000 долара може да е „дълбока глобална рецесия“, която може да тласне Федералния резерв на САЩ към бързо намаляване на лихвите.

„Това означава, че лихвите ще бъдат намалени не до 3%, а до 1%, или по-ниско, което ще ни доведе до 3000 долара“, е заявил Doshi, допълвайки, че това е малко вероятен сценарий.

Цената на златото по правило е в обратна зависимост от лихвените нива. В зависимост от спада на лихвите, златото става по-привлекателно в сравнение с активите с фиксиран доход като облигации, които биха осигурили по-ниска доходност в среда с ниски лихвени проценти.

Референтният лихвен процент на Федералния резерв варира между 5,25% и 5,5% от юли 2023 г., най-високото ниво от януари 2001 г., когато скочи до 6% след спукването на дотком балона. Пазарите очакват Федералният резерв да намали лихвите през май или юни.

Стагфлацията - нарастващи темпове на инфлация, забавяне на икономическия растеж и нарастваща безработица, може да бъде друга причина, въпреки че Doshi казва, че вероятността за такъв сценарий е „много ниска“.

Златото се възприема като сигурно убежище и има тенденция да се представя добре в периоди на икономическа несигурност, когато инвеститорите се отдалечават от по-рискови активи, такива като акциите.

Освен тези три потенциални възможности за задействане, от Citi казват, че техният основен сценарий за златото е за 2150 долара през втората половина на 2024 година, а средната цена на златото ще е малко над 2000 долара през първата. Нов рекорд може да бъде постигнат до края на 2024 г., добавя Doshi.

Петрол

Друг сценарий, който се отбелязва в доклада на Citi заключава, че цената на петрола отново ще достигне трицифрено число. Doshi казва, че катализаторите за петрол от 100 долара за барел включват по-високи геополитически рискове, по-съществени съкращения на ОПЕК+ и прекъсвания на доставките от ключови за производството на петрол региони.

Продължаващата война между Израел и Хамас не е навредила на производството или износа на петрол, като единственото значително въздействие са атаките на хусите от Йемен срещу петролни танкери и други кораби, пресичащи Червено море. Конфликтът засегна най-големия производител на петрол Ирак и всяка по-нататъшна ескалация може да навреди на други големи доставчици от ОПЕК+ в региона, смятат от Citi.

Последните събития показват, че напрежението на границата между Израел и Ливан нараства, което поражда опасения, че войната в ивицата Газа може да се разпространи в други части на Близкия изток.

Doshi смята, че Ирак, Иран, Либия, Нигерия и Венецуела са уязвими по отношение на прекъсвания на доставките и потенциално може да има затягане на политиката на санкции на САЩ срещу Иран и Венецуела.

Не могат да бъдат изключени и други геополитически рискове, като доставката на руски петрол в случай на украински нападения срещу руски петролни рафинерии с помощта на дронове, пишат анализатори на Citi. Doshi казва, че техният основен сценарий за петрола е около 75 долара за барел тази година.

По CNBC