Загубите доминираха по пазарите на акции след Новогодишните празници в Западна Европа и САЩ

Продължилата дълго време печеливша серия от пет поредни седмици по фондовите борси в Западна Европа и седем поредни седмици на „Уолстрийт“ в Ню Йорк беше прекъсната в първата седмица (2-5 януари) на новата 2024 година.

За разлика от тези пазари, търговията на Българската фондова борса (БФБ) се размина с низходящия тренд от двете страни на Атлантика и петте индекса в София завършиха с повишения.

През първата седмица на 2024 г. капитализацията на световните пазари на акции и облигации падна с 3.18 трилиона долара, което е рекордна стойност в историята, пресметна Bloomberg. Според агенцията, причината и отчасти следствието на този срив е влошаването на финансовите условия в началото на годината.

Последните статистически данни, макар и предварителни, за инфлацията през декември в Еврозоната, която вместо да спада, се ускорява, напълно разочароваха инвеститорите и реално убиха надеждата им скоро да започна дълго чаканото намаление на лихвите от централните банки.

В момента очакванията на пазарните участници са за 62% шанс за намаление на лихвите с 0.25% на срещата на Фед през март, което е спад от над 80% преди Коледните празници. Освен това, в края на декември пазарите прогнозираха по-голям размер на намаление на ставката – предишните очаквания бяха в края на 2024 г. да намалеят с 1.50%, а сега - с 1.25 на сто.

Последните предварителни данни за Еврозоната показаха укоряване на нарастването на инфлацията до 2.9% през декември от 2.4% през ноември, най-вече поради технически фактори, като края на някои държавни субсидии, ниските цени на енергията и повишаване на заплатите. „Инфлацията далеч не е победена“, каза икономистът на Commerzbank Кристоф Вайл пред Ройтерс, коментирайки последните данни на Евростат. „ЕЦБ вероятно ще намали основните си лихвени проценти значително по-малко, отколкото пазарът очаква в момента“, прогнозира икономистът.

Според него, в момента ключов източник на разминаването между банкери и инвеститори са оценките и прогнозите на ЕЦБ за инфлацията, което предполага, че банката няма пълно разбиране за поведението при определяне на динамиката на цените при изключителни обстоятелства.

Ройтерс припомня, че по време на инфлационния скок след пандемията от Ковид ЕЦБ първо прогнозира само преходно покачване на цените, след това по-плитък връх и накрая много по-бавно обръщане. Затова и някои членове на борда на регулатора, но не мнозинството, предпочетоха да повишат фокуса си върху отчетените статистически данни и да намалят акцента върху прогнозите. Всичко това предполага задълбочаване на конфликта между финансовите регулатори и пазарните участници. Основните обвинения на инвеститорите са, че паричната политика на централните банки е неправилна, защото високите лихви – в някои страни рекордни, не са помогнали да се овладее ръста на инфлация, но за сметка на това е пострадал икономическия растеж.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

показва, че през отминалата първа работна седмица (2-5 януари) за 2024 година фондовите на пазари от двете страни на Атлантика преобладават понижаващите се индекси – в Западна Европа 4 основни измерителя са губещи, а два - печеливши, на „Уолстрийт“ в Ню Йорк и трите индекса са в „червената зона“.

Седмичната равносметка показва, че общият индекс на най-ликвидните компании в Западна Европа Stoxx Europe 600 приключва първата непълна работна седмица на настоящата година с понижение от 0.36%. От петте националните измерители в региона три са на седмична загуба и два на печалба. Най-много се е понижил френският САС 40 (-1.50%), следван от германския DAX (-0.66%) и британския FTSE 100 (-0.44%), а от печелившите начело излезе испанският IBEX 35 (+0.72%), следван от италианския FTSE MIB (+0.02%).

На „Уолстрийт“ в Ню Йорк след осем поредни седмици на повишение и трите основни измерители са на загуба, като спадът е в широки граници – между минус 0.65% и минус 3.78 на сто. През отминалата работна седмица в Ню Йорк най-голямо е понижението на технологичния Nasdaq (-3.78%), следван от широкия S&P 500 (-1.80%) и индустриалния Dow Jones (-0.65%).

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалите четири работни дни (2-5 януари) търговията на БФБ отново се размина с посоката на търговия както на борсите в Западна Европа, така и на „Уолстрийт“ в Ню Йорк. През отминалата първа непълна седмица, заради Новогодишните празници, и петте индекса регистрират седмичен ръст. Начело е секторният BG REIT (+1.39% сред нарастване с 0.43% седмица по-рано); следван от българския измерител на „сините чипове“ SOFIX, който регистрира повишение с 0.22% след ръст от 0.58% в предходната последна работна седмица на 2023 година; широкия BG BX40 (+0.20% сред нарастване с 0.43% седмица по-рано), равно претегления BG TR30 (+ 0.01% след ръст от 0.22% в предходната седмица) и най-новия beamX (+0.06% спрямо спад от 0.40% седмица по-рано).

БФБ със значително по-слаб седмичен оборот

спрямо последната пълна работна седмица на миналата година (18-22 декември), при осъществени 938 сделки с 513 086 лота за 2 862 060 лева спрямо 1 528 сделки с 4 261 513 лота за 17 832 678 лева или с 14 970 618 лева, 3 748 427 лота и 590 сделки по-малко.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ с оборот над 200 000 лева са завършили 4 дружества (при 18 в последната пълна работна седмица на миналата година) които са реализирали сделки за общо 1 623 586 лева. Начело по оборот излезе Шелли Груп АД (SLYG) с 200 сделки с акции за 629 357 лева, следвано от Българска финансова къща АД (BFHB) с 2 сделки с облигации на дружеството за 488 950 лева, Република Холдинг АД (HREP) с 3 сделки с акции за 292 469 лева, Българска фондова борса АД (BSE) с 58 сделки с акции на дружеството за 212 810 лева.

Четирите най-оборотни емисии формират 56.73% от седмичния оборот на БФБ.

Както вече стана известно, и петте индекса завършиха с повишение, заради това и

търгуваните печеливши акции са повече от губещите

при съотношение 47% за печелившите към 12% за губещите и 41 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията като процент също с полза на печелившите: при обемите в лева (49% за печелившите към 11% за губещите и 40 на сто без промяна), при емисиите (55% за печелившите към 23% за губещите и 22 на сто без промяна) и при сделките (60% за печелившите към 17% за губещите и 23 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (2-5 януари) показва, както вече посочих, че и петте индекса са с повишение:

- при SOFIX е регистриран ръст с 0.22% след спад с 0.58% през последната пълна работна седмица на миналата година (18-22 декември). През отминалите четири работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани 791 сделки за 1 907 282 лева спрямо 3 112 496 лева в предходната пълна работна седмица;

- при BGBX 40 е отчетено повишение с 0.20% след незначителен ръст от 0.01% през последната пълна работна седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани 984 сделки за за 6 418 364 лева спрямо 6 540 500 лева в последната пълна работна седмица на миналата година;

- при BGTR 30 е регистрирано незначително нарастване с 0.02% след повишение с 0.22% през последната пълна работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя са реализирани 844 сделки за 1 965 480 лева спрямо 2 183 402 лева;

- секторният BG REIT е с най-висок ръст от 1.39% след повишение с 0.43% в последната пълна работна седмица на миналата година. През отминалите четири работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани 95 сделки за 167 958 лева спрямо 1 935 424 лева в последната пълна работна седмица на миналата година;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември) е с ръст от 0.06% след спад от 0.40% в предходната пълна работна седмица. През отминалите четири работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани 87 сделки за 85 067 лева спрямо 127 634 лева спрямо предишната пълна работна седмица.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група излезе германската Bayer AG (BAYN) с повишение от 9.91% и седмичен оборот от 12 065 евро (23 597 лева), при последна цена от 35.170 евро/акция**;

- Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ (BREF) е с ръст от 7.44% и седмичен оборот от 85 664 лева, при последна цена от 2.600 лева/акция и пазарна капитализация от 90 069 005 лева;

- Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ (FAM) е с нарастване от 7.14% и седмичен оборот от 27 955 лева, при последна цена от 3.900 лв./акция и пазарна капитализация от 2 535 000 лева;

- Индустриален Капитал Холдинг АД (HIKA) е с повишение от 5.52% и седмичен оборот от 10 525 лева, при последна цена от 3.060 лв./акция и пазарна капитализация от 48 545 505 лева;

- американската Coca-cola Co. (CCC3) е с ръст от 3.79% и седмичен оборот от 16 555 евро (32 378 лева), при последна цена от 54.780 евро./акция**.

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група през отминалата работна седмица начело излезе китайската Nio Inc. (N3IA) с понижение от 7.12% и седмичен оборот от 17 032 евро (33 311 лева), при последна цена от 7.895 евро/акция**;

- Софарма Трейдинг АД (SFT) е със спад от 5.00% и седмичен оборот от 74 743 лева, при последна цена от 5.700 лв./акция и пазарна капитализация от 195 373 485 лева;

- Еврохолд България АД (EUBG) е със загуба от 4.71% и седмичен оборот от 11 551лева, при последна цена от 1.620 лева/акция и пазарна капитализация от 422 010 000 лева;

- Бианор Холдинг АД (BNR) е с понижение от 3.92% и седмичен оборот от 18 101 лева, при последна цена от 3.920 лева/акция и пазарна капитализация от 26 952 015 лева;

- китайската Alibaba Group Holding Ltd. (AHLA) е със спад от 3.09% и седмичен оборот от 79 365 евро (155 222 .eld), при последна цена от 67.500 евро/акция**.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите четири работни дни (2-5 януари) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била на 21 декември 2023 година с 10 акции за 150 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 15.000 лв./акция и пазарна капитализация от 93 769 440 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била на 12 декември 2023 г. с 50 акции за 500 лева, след което цената им не се е променила при последна цена от 10.000 лв./акция и пазарна капитализация от 153 551 400 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била на 8 декември с 2 000 акции за 1 900 лева, след което цената им се е понижила с 3.06%, при последна цена от 0.950 лв./акция и пазарна капитализация от 23 852 990 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била на 15 декември с 300 акции за 525 лева, след което цената им не се е променила при последна цена от 1.750 лв./акция и пазарна капитализация от 23 337 772 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки с 8 197 акции за 8 210 лева, след което цената им се е повишила с 3.06%, при последна цена от 1.010 лв./акция и пазарна капитализация от 18 542 437 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била на 8 декември с 1 050 акции за 25 200 лева, след което цената им се е понижила с 4.00%, при последна цена от 24.000 лв./акция и пазарната капитализация от 208 920 960 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била на 12 декември с 15 акции за 29 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.950 лв./акция и пазарна капитализация от 56 390 077 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била на 12 декември с 14 000 акции за 27 300 лева, след което цената им се е променила, при последна цена от 1.950 лв./акция и пазарна капитализация от 39 999 094 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) е реализирана една сделка с 10 акции за 50 лева на 5 януари, след което цената им се е понижила с 10.71%, при последна цена от 5.000 лв./акция и пазарна капитализация от 141 745 760 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

*Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

**За чуждестранните емисии, попадащи в двете класации, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.