Цените на петрола от 100 долара ще паднат, ако се намесят западните производители, според WSJ

Продължаването на намаляването на добива от страните износителки на петрол, начело със Саудитска Арабия и Русия се надяват че западните производители няма да увеличават добива в отговор на ръста на цените. Засега всичко се развива добре. Слабите американски и европейски петролни и газови компании отговарят на очакванията. По данни на компанията за услуги в сектора на нефта и газа Baker Hughes дори и при цена на петрола от над 90 долара за барел на 22 септември в САЩ са работили с 11 сондажни платформи по-малко в сравнение със седмица по-рано и със 134 отпреди година.

Компании като ExxonMobil и Chevron изпитват натиск от страна на инвеститорите, които искат изплащане на дивиденти след няколко години на ниски доходи. Според анализатора от Goldman Sachs Д. Струйвен, американските компании за добив днес реинвистират само половината от свободните парични средства, докато през годините преди пандемията са заделяли за тази цел 90% и повече.

Възможно е това да е убедило ОПЕК+ в това, че ще може да ограничи предлагането, дори и при необичайно високите цени на петрола, без да загубят дял от пазара, както това се случи по време на шистовия бум. Европейските гиганти Shell и BP едва ли също ще отреагират на високите цени, тъй като, за да започнат добив по техни проекти особено на шелфа ще са необходими години.

Рекордно високото търсене на петрол и по-ниското от очакваното предлагане от страна на ОПЕК+ сочи, че през последното тримесечие на 2023 г. дефицитът ще надхвърли 1 млн. барела на ден. Много анализатори очакват, че в краткосрочно бъдеще цената на петрола ще скочи над 100 долара. В периода до 2024 г. за задоволяване на търсенето, според оценката на  Bernstein ще е необходим още 1 млн. барела на ден. Доставките от източници, които не влизат в състава на ОПЕК може да покрият само половината от това количество, така че светът ще разчита на увеличение на добива от картела.

Напрегнатият пазар е добра новина за Саудитска Арабия и Русия. Правителството на Саудитска Арабия се нуждае цената на петрола да е над 80 долара, за да балансира своя бюджет, особено предвид това, че в скъпоструващите инфраструктурни проекти, такива като футуристичния град в пустинята Неом не бяха привлечени толкова чуждестранни инвестиции, колкото се очакваше.

Русия също е под натиск. По данни на S&P Global Commodity Insights,от началото на войната в Украйна цената на петрола, осигуряваща рентабилността на бюджета се е увеличила от 64 долара на 114 долара.

Ако в близко бъдеще няма значителен спад в световното търсене на петрол, тогава намаляването на разходите на западните енергийни компании за разработване на нови находища ще увеличи влиянието на ОПЕК+. В сравнение с нивата преди пандемията петролните компании от Близкия изток като Saudi Aramco и ADNOC от Абу Даби реинвестират много по-бързо от американските и европейски супер магнати. Според анализатора на Rystad Energy Олга Савенкова тази тенденция ще продължи поне до 2025 г.

Анализаторите обаче отбелязват, че изключително високите цени могат да потиснат търсенето и да увеличат привлекателността на инвестициите в алтернативни източници на енергия като слънчева и вятърна енергия. Уорън Патерсън, ръководител на стратегията за суровини в ING, също отбелязва, че ОПЕК може да се изправи пред геополитически натиск за увеличаване на доставките през 2024 г. Както в САЩ, така и в Индия ще има избори през следващата година, които ще зависят от това как  се чувстват избирателите при цените на бензина.

Западните петролни компании се надяват високите дивиденти и обратното изкупуване на акции да повишат стойността им. Въпреки това недостатъците на техните щедри инвеститори стават все по-ясни: доставчиците на петрол, които поставят националните интереси на първо място се оказват сред печелившите.

По материали на The Wall Street Journal