Укрепването на рублата предизвиква главоболие за останалите в Русия чужди банки

Не се случва често банкерите да се объркват от растящите печалби, нормалното е обратното, да са доволни, обобщава „Блумбърг“ и цитира ръководителя на австрийската банка Raiffeisen International Йохан Щробл, който казва с нескрито безпокойство, че е притеснен от изключително високите приходи от бизнеса на банката в Русия.

„Разбира се, ние сме доволни от силните резултати... имаме необичайно големи постъпления от Русия и виждаме безпрецедентно укрепване на рублата спрямо еврото“, каза Щробл тази седмица по време на видеоконферентна връзка след представяне на резултатите от второ тримесечие. „Но ще направя всичко по силите си, за да ви преведа покрай опасни подводни камъни.“

Укрепването на рублата предизвика и друго усложнение, което пречи на банките да напуснат Русия. Компаниите, които решиха незабавно да напуснат тази страна след началото на специалната й операция в Украйна, претърпяха сериозни загуби. Френската кредитна банка Societe Generale SA потвърди в сряда, че нейните загуби преди облагане с данъци поради оттеглянето възлизат на 3.3 милиарда евро през второто тримесечие.

Тези, които действаха по-малко прибързано, видяха повишаване на доходността си в Русия и печалбите поради укрепването на местната валутата. Въпросът е дали банките ще се изкушат да забавят ликвидационната продажба или да запазят бизнеса си в Русия, въпреки санкциите. Честно казано, това е невероятно. Ако действат бързо, могат да се разминат с по-малко загуби. Но краят на руската спецоперация не се вижда и в тези условия те все още са решени да напуснат Русия. Политическият и регулаторен натиск не е изчезнал, въпреки че общественият интерес е намалял и финансовите рискове могат да нараснат отново много бързо.

Но сега руските активи в банките поскъпват толкова бързо, че е невъзможно да бъдат продадени. Citigroup Inc. намалява заемите и изхвърля клиенти, продавайки активи за 3.1 милиарда долара през второто тримесечие, съобщи банката миналия месец. Но движението на цените все пак добави 3.6 милиарда долара към останалите руски активи, което представлява нетно увеличение от 500 милиона долара за които трудно ще се намери купувач на реални цени.

Raiffeisen, която има най-голям бизнес в Русия спрямо активите си, намали отпускането на заеми с 22% през второто тримесечие, но активите й все пак нараснаха с 3.1 милиарда евро. Всичко това се обяснява с факта, че руската валута през второто тримесечие на тази година се повиши спрямо долара и еврото с около 40%.

Но чрез намаляване на кредитирането в местна валута и фокусиране върху премахването на най-рисковите клиенти, банките намаляват потенциалните загуби, свързани с напускането на Русия. Citigroup съобщи, че е намалила загубите от 3 милиарда долара в края на първото тримесечие на 2 милиарда долара през следващото.

При италианската банка UniCredit картината е по-сложна. През второто тримесечие кредиторът намали отпускането на заеми в местна валута с 2.7 милиарда евро, но поскъпването на рублата увеличи стойността на активите на банката в руския бизнес от 2 на 3.5 милиарда евро. В резултат на това банката успя да намали загубите от напускането на Русия с около 400 милиона евро, свеждайки ги до 3.5 милиарда.

Италианската банка получи и сериозно увеличение на руските печалби. И тъй като други подразделения на UniCredit също се представиха добре, загубите й в Русия са много по-малък дял от капитала днес. „Вярваме, че рязката промяна през второто тримесечие потвърждава правилността на плана на UniCredit да не продава клона си в Русия на всяка цена – за разлика от решението на Societe Generale“, пише анализаторът на „Блумбърг“ Томаш Ноцел.

Значителният ръст на приходите на UniCredit и Raiffeisen в Русия се дължи не само на укрепването на валутата, но и на възстановяването на местния бизнес, както и на факта, че руснаците и руските компании започнаха да се обръщат по-често към чуждестранни банки за откриване на депозити и обмяна на валута, виждайки в тях по-сигурна алтернатива на руските институции.

И трите банки (UniCredit, Raiffeisen и Citigroup) продължават да настояват, че все още търсят начини за излизане от страната. Но за тях е трудно да намерят приемлив купувач, а санкциите и държавните интереси в Русия и извън нея също създават сериозни и непредвидими пречки.

Но банките трябва да намерят изход от тази ситуация и да намалят присъствието си в Русия, въпреки очевидното възстановяване на бизнеса им в страната и нарастващите печалби. О друга страна, руската икономика отслабва и се насочва към дълбока рецесия през 2023 г., което прави по-рисковано оставането в Русия. За Raiffeisen, обаче, това няма особено значение, тъй като нейната "дъщеря" в Русия е с отделна капитализация и е предимно изолирана от самата австрийската банка.

Освен това, укрепването на рублата не е много надеждно. Заради санкциите, търговията с тази валута е слаба. Дори ако конфликтът в Украйна приключи и нормализирането на отношенията между Европа, САЩ и Русия започне (въпреки че подобно твърдение е много оптимистично), рублата може отново да се срине. Едно добро тримесечие все още не е причина за рисково преразглеждане от страна на банките на дейността си в Русия, обобщава „Блумбърг“.