Трудна адаптация на европейските пенсионни фондове към зеления преход

Базираната в Брюксел организация на европейските пенсионни фондове Pensions Europe обяви,  че все още не е ясно как индустрията трябва да балансира финансовата възвръщаемост с желанието да прави повече екологични и социални инвестиции, предава bloombergtv.bg.

Липсата на яснота означава, че пенсионните инвеститори, представляващи около 5 трилиона долара, могат да влагат по-малко пари в устойчиви активи, отколкото биха могли да направят при нормална обстоятелства. Необходимостта от решително преразпределение на капитала към целите за спасяване на планетата става все по-належаща, тъй като глобалното затопляне става все по-смъртоносно.

Засега "пенсионните фондове в Европа са задължени по закон да инвестират в дългосрочните най-добри интереси на бенефициентите", каза Мати Лепала, генерален секретар на Pensions Europe. "Така че това е правно задължение. Дали максималното постигане на целите на т.анр. екологично, социално и корпоративно управление (ESG) ще противоречи на тази доверителна цел е много трудно да се каже.

Начинът, по който мениджърите на активи се отнасят към екологичния и социален риск, ще определи политиката на индустрията за идните години. В Европа вече е ясно, че някои са увеличили изискванията си за етично инвестиране, тъй като секторът е принуден да преразгледа етикетирането на ESG в по-строга регулаторна рамка. Междувременно хедж фондовете изглежда изостават от ESG инвестициите, което не остава незабелязано от пенсионната индустрия.

Що се отнася до пенсионните фондове, въпросът за това, какъв акцент трябва да се направи върху доходността на клиентите в сравнение със спасяването на планетата, остава да бъде изяснен. Досега тази година европейските ESG фондове, проследени от Bloomberg, са върнали 14%, което е с около 4 процентни пункта по-малко от индекса Stoxx Europe 600. Подобна е и съдбада на американските и японските им събратя. 

Междувременно Bloomberg Intelligence изчислява, че до 2025 г.обемът на инвестиционния пазар в областта на екологичносто, социално и корпоративно управление ще надхвърли 50 трилиона долара, което представлява повече от една трета от общите активи в световен мащаб.

Европейската комисия планира да се свържат в Европейско управление по застраховане и професионални пенсии (EIOPA) с молба да се проучи как най-добре да се тълкуват задълженията на индустрията през 2022 г., заяви Леппала.

В същото време европейските мениджъри на активи трябваше да се адаптират към най-амбициозната регулаторна рамка в света, предназначена да отнеме капитала от източниците на въглеродни емисии. Регламентът за устойчиво разкриване на финансова информация, който влезе в сила през март, принуждава мениджърите да разкрият колко чисти са техните портфейли.

За пенсионната индустрия става въпрос за определяне на "въпроса за основното доверително задължение на пенсионния фонд, което винаги , е да плащаме пенсии, въпреки че ESG съображенията са важни", каза Лепала.