Забавилата се инфлация в САЩ повиши акциите в Западна Европа и Ню Йорк трета поредна седмица

През отминалата кратка работна седмица (11 – 14 април), заради края на католическия и началото на православния Великден, фондовите пазари от двете страни на Атлантика завършиха с еднакъв възходящ тренд. С нарастване приключи и тридневната седмица (11-13 април) за Българската фондова борса (БФБ)*.

Седмицата след четирите почивни дни в Западна Европа и САЩ остана под влиянието на по-добрите от планираните данни за спадащата с процент годишна инфлация през март в САЩ до 5% от 6% предния месец февруари, което е най-голямото забавяне на поскъпването на потребителските цени от почти 2 години, според данните на Министерството на труда на страната. Те показват, че макар инфлацията в САЩ да е все още висока, има продължаващи признаци на понижаване, а това повишава очакванията за промяна в паричната политика на централната банка, респективно за намаляване на основаната лихва и поевтиняване на кредитите.

Освен това, данните за пазара на труда, обявени преди това, показаха, че икономиката на САЩ продължава да създава нови работни места с бързи темпове и през март, намалявайки нивото на безработица до 3.5% от 3.6 на сто през февруари. Това е признак за затягане на пазара на труда, което се затвърждава и от спадалия брой подадени молби за обезщетения при безработица – до 236 000 миналия месец, спрямо ревизирани 326 000 през февруари. Остава само ръстът на БВП, за да бъда сигурно, че Фед ще забави покачването на лихвите и ще спре процеса след броени месеци до есента, според прогнозата на „Ройтерс“.

Засега, обаче, остават притесненията за евентуална рецесия в средата на годината. Според ревизираните данни на Администрацията на САЩ, БВП на страната се е повишил с 2.6 на сто на годишна база през последните три месеца на миналата година, но спрямо периода септември-декември 2022 г. ръстът се забавя от 3.2 на сто. На месечна база БВП през последното тримесечие на миналата година спрямо предходното също спада от 2.7% в периода юли-септември.

Нека припомним, че миналия месец Фед повиши основния си лихвен процент с четвърт процентен пункт, но посочи, че е на ръба да спре по-нататъшните повишения на лихвените проценти заради напрежението на финансовите пазари. Тогава лихвата беше увеличена на практика с 475 базисни пункта за една година от миналия март от почти нулево ниво до текущия диапазон от 4.75%-5.00%, което е най-високо ниво от 2007 г. насам.

Все още липсват сигнали за промяна на паричната политика от страната на централната банка на САЩ. Затова пък, в петък членът на борда на Фед Кристофър Уолър каза, че Фед трябва да продължи да повишава лихвените проценти, тъй като инфлацията в страната все още е висока. „Тъй като финансовите условия не са се променили значително, пазарът на труда остава силен, инфлацията е доста над целта, паричната политика трябва да се затегне още повече“, каза Уолър на събитие в Сан Антонио, Тексас.

Същата позиция заемат и членове на борда на Европейската централна банка (ЕЦБ). Нейният президент Кристин Лагард каза по време на годишната среща на МВФ и Световната банка миналия петък, че ЕЦБ следи отблизо текущото пазарно напрежение и е готова да реагира, ако е необходимо, за да запази ценова и финансова стабилност в еврозоната. В същото време по отношение на инфлацията тя посочи, че се е понижила от пика през октомври, отразявайки спада в цените на енергоносителите, както и заради въздействието на мерките предприети от правителствата с цел защита на потребителите. Инфлацията е достигнала 6.9% на годишна база през третия месец на годината, забавяйки се значително спрямо нивото от 8.5% през февруари, сочат предварителните данни на европейската статистическа служба Евростат.

Лагард, обаче, изтъкна, че тези мерки трябва да са ограничени във времето и, че трябва да са целенасочени, което бе изтълкувано от пазарите като готовност да се забави ръста на повишаване на лихвите, но да не се прекратява веднага, евентуално от есента. ЕЦБ повишаваше лихвите с не по-малко от 50 базисни пункта на всяко от шестте си поредни заседания, което е най-бързият темп в цялата история на банковия регулатор за еврозоната, за да се бори с упорито високата инфлация. След мартенското заседание трите лихви на ЕЦБ са съответно: 3.50% е лихвата по операциите по рефинансиране (когато банките заемат средства от ЕЦБ за срок от една седмица); 3.00% е лихвата по депозитите, което е рекорд; 3.75% е лихвата по пределното кредитно улеснение (банките заемат средства от ЕЦБ по овърнайт, но те са по-скъпи, отколкото ако заемат за седмица по рефинансиране).

В заключение Лагард каза: "Очакваме инфлацията в еврозоната да продължи да спада, тъй като прилагането на настоящата парична политика намалява все повече търсенето."

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

показва, че търговията по пазарите на акции от двете страни на Атлантика приключи с повишение и за двата региона за трета поредна седмица. Общият европейски измерител на най-големите компании в Западна Европа Stoxx Europe 600 се повиши с 2.26% (сред по-слаб ръст от 0.90% в предходната седмица), а от националните измерители на „сините чипове“ с най-голямо повишение завърши италианският FTSE MIB (+3.70% от ръст с 0.63%, следван от британския FTSE 100 (+2.76% след ръст от 1.56%), френския САС 40 (+2.65% след повишение с 0.87%), германския DAX (+1.76% сред нарастване с 0.45%) и испанския IBEX 35 (+1.00% след повишение с 1.19%).

От другата страна на океана, и пазарът в Ню Йорк се оцвети в „зелено“за трета поредна седмица, като най-много се повиши индустриалният Dow Jones (+1.19% спрямо ръст от 1.91% в предходната седмица), следван от широкия S&P 500 (+0.79% спрямо нарастване с 1.34%), технологичния индекс Nasdaq (+0.29% след повишение от 0.62%).

Седмичната равносметка за БФБ

През втората много кратка работна седмица за април (11-13)* търговията на БФБ приключи с повишаване на три от индексите и един на загуба, след като предходната седмица (3-6 април) беше без ясно изразена посока – два от индексите завършиха на „зелено“ и два – на „червено“. С най-голям седмичен ръст завърши измерителят на „сините чипове“ SOFIX (+0.73% след ръст от 0.05% в предходната седмица), следван от широкият BG BX40 (+0.71% след минимален спад от 0.04%), равно претегления BG TR30 (+0.07% след понижение с 0.09%), докато секторният BG REIT се понижи с 0.06% след повишение с 0.76% в предходната седмица.

БФБ с по-висок седмичен оборот

спрямо предишната работна седмица (3-5 април), въпреки само трите работни дни (11-13 април), когато са осъществени 766 сделки с 6 658 492 лота за 5 961 400 лева, спрямо 884 сделки с 3 241 350 лота за 4 941 074 лева или с 1 020 326 лева и 3 417 142 лота повече, но със 118 сделки по-малко.

Със седмичен оборот над 200 000 лева завършиха 7 дружества, докато в предходната седмица бяха само 2 дружества, а с най-голям оборот приключи Инвестор.БГ АД (IBG) с 23 сделки за 1 028 297 лева, следван от Слънце Стара Загора - Табак АД (SUN) с 13 сделки за 850 000 лева, Холдинг Света София АД (HSOF) с 6 сделки за 740 000 лева, Инвестиционна Компания Галата АД (GTH) с 24 сделки за 544 500 лева, Велграф Асет Мениджмънт АД-София (VAM) с 12 сделки за 456 000 лева, Елана Агрокредит АД (EAC) с 40 сделки за 419 279 лева, Феникс Капитал Холдинг АД (PCH) с 6 сделки за 360 000 лева.

Седемте най-оборотни емисии формират 73.77% от седмичния оборот на БФБ.

И тъй като три от четирите индекса са завършили с повишение,

печелившите акции са повече от губещите

при съотношение 81% за печелившите към 14% за губещите и 5 на сто без промяна. При другите показатели също по-големите съотношения са за печелившите: при обемите в лева (27% за печелившите към 24% за губещите и 49 на сто без промяна), при емисиите (40% за печелившите към 37% за губещите и 18 на сто без промяна) и при сделките (45% за печелившите към 37% за губещите и 18 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ**

Седмичният преглед (11-13 апирл) показва, както вече посочихме, че три от индексите са на печалба и един – на на загуба:

- при SOFIX е регистрирано повишение с 0.73% спрямо нарастване с 0.05% спрямо в предходната седмица. През отминалите три работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани сделки със 184 195 лота за 583 266 лева спрямо 3 678 763 лева в предходната работна седмица;

- при BGBX 40 е отчетен ръст с 0.71% след спад с 0.04% в предходната седмица. През отминалите три работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани сделки със 733 724 лота за 1 606 611 лева, спрямо 4 010 880 лева седмица по-рано;

- при BGTR 30 е регистрирано повишение с 0.07% след загуба с 0.09% в предходната седмица, при реализирани сделки с 920 339 лота за 2 058 007 лева спрямо 3 837 531 лева в предходната седмица;

- при секторния BG REIT е отчетен спад с 0.06% спрямо повишение с 0.76% в предходната седмица. През отминалите три работни дни със 7-те акции, включени в измерителя, са реализирани сделки с 33 701 лота за 85 598 лева спрямо 179 352 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група са акциите на ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ (FPPV) с ръст от 11.76% и седмичен оборот от 170 760 лева, при последна цена от 0.038 лв./акция и пазарна капитализация от 3 157 450 лева;

- Холдинг Света София АД (HSOF) с повишение от 8.19% и 740 000 лева седмичен оборот, при последна цена от 3.700 лева/акция и пазарна капитализация от 36 779 447 36 779 447лева;

- Софарма АД (SFA) с нарастване от 7.78% % и седмичен оборот от 156 351 лева, при последна цена от 5.820 лв./акция и пазарна капитализация от 784 523 772 лева;

- Билборд АД (BBRD) с ръст от 5.22% и седмичен оборот от 11 678 лева, при последна цена от  0.242 лева/акция и пазарна капитализация от 3 630 000 лева;

- Volkswagen AG (VOW3) с повишение от 2.52% и седмичен оборот от 18 939 евро (37 041  лева), при последна цена от 126.200 евро/акция***.

Топ 5 на най-губещите акции

Начело в тази група емисии е ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) със спад от 4.76% и седмичен оборот от 82 428 лева, при последна цена от 2.00 лв./акция и пазарна капитализация от 298 169 600 лева;

- Ейч Ар Кепитъл АД (HRC) с понижение от 4.76% и седмичен оборот от 33 565 лева, при последна цена от 2.00 лева/акция и пазарна капитализация от 6 075 466 лева;

- Биодит АД (BDT) със загуба от 4.05% и седмичен оборот от 150 360 лева, при последна цена от  1.66 лв./акция и пазарна капитализация от 22 942 168 лева;

- Дронамикс Кепитъл АД (DRON) със спад от 3.01% и седмичен оборот от 14 051 лева, при последна цена от 2.90 лв./акция и пазарна капитализация от 15 468 835 лева;

- Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) с понижение от 2.89% и седмичен оборот от 85 954 лева, при последна цена от 7.40 лв./акция и пазарна капитализация от 159 098 927 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите четири работни дни (11 – 13 април), с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била на 3 април с 6 829 акции за 88 824 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 13.050 лв./акция и пазарна капитализация от 81 579 413 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била на 21 март с 23 000 акции за 140 300 лева, след което цената им се е понижила с 1.61%, при поседна цена от 6.100 лв./акция и пазарна капитализация от 93 666 354 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била на 24 март с 500 акции за 475 лева, след което цената им се е понижила с 1.04%, при последна цена от 0.950 лв./акция и пазарна капитализация от 23 852 990 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била на 29 март с 340 000 акции за 584 800 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.720 лв./акция и пазарна капитализация от 22 937 696 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) не са реализирани сделки, като последната е била на 3 април с 5 900 акции за 5 635 лева, след което цената им се е понижила с 10.48%, при последна цена от 0.990 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 17 257 318 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била на 20 март с 2 акции за 41 лева, при последна цена от 20.400 лв./акция, след което цената им не се е променила, както и пазарната капитализация, която е 177 582 816 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била 24 юни 2022 година с 81 облигации за 81 000 лева за 1 000 лева номинална стойност, след което цената им не се е променила;

- ТЕЦ Марица 3 АД (6TMA) не са реализирани сделки, като последната е била на 10 декември 2021 г., когато са продадени 334 дългови книжа за 334 000 лева на номинална стойност, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1 000 лева номинал/брой;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била на 28 март с 10 акции за 16 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.550 лв./акция и пазарна капитализация от 44 822 881 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била на 28 март с 10 акции за 15 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.500 лв./акция и непроменена пазарна капитализация от 30 768 534 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са реализирани сделки, като последната е била на 6 април с 1 000 акции за 3 480 лева, след което цената им се е понижила с 0.57%, при последна цена от 3.480 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 98 655 049 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но не са реализирани сделки, като последната е била на 25 май 2022 г. с една облигация за 1 000 лева, след което цената на дълговите книжа не се е променила, оставайки на 1 000.00 лева номинал за лот.

*на 7 и 10 април не се провежда търговска сесия на БФБ-София, поради празнуването на католическия Великден в Германия, тъй като търговията на фондовата борса е свързана с базираната във Франкфурт на Майн Deutsche Börse, която няма да работи; БФБ няма да работи и на 14 и 17 април, заради православния Великден, който е официален празник в нашата страна.

**оборотът на четирите индекса е по-голям от общия, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс;

***за чуждестранните емисии, включени в двете класации, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.

https://business.dir.bg/pazari/zabavilata-se-inflatsiya-v-sasht-povishi-aktsiite-v-evropa-i-nyu-jork-treta-poredna-sedmitsa