След две години България отново е на международните дългови пазари, пласира облигации за 2.25 млрд. евро
Първият транш е със срочност 7 години, обем от 1,5 млрд. евро и лихвен купон 4,125%, вторият е за 12 години, обем от 0,75 млрд. евро и лихвен купон 4,625%
Снимка: архив 3е-news/Pixabay
Министерството на финансите пласира на 15.09.2022 г. на международните капиталови пазари облигации, деноминирани в евро, в два транша, с общ размер от 2,25 млрд. евро. Първият транш е със срочност 7 години, обем от 1,5 млрд. евро и лихвен купон 4,125 %. Вторият транш е със срочност 12 г., обем от 0,75 млрд. евро и лихвен купон 4,625 %. Обединената емисия бе пласирана на Люксембургската фондова борса с посредничеството на 4 банки-мениджъри: френската BNP Paribas, американските Citi и J.P. Morgan (B&D) и италианската UniCredit.
Последно България бе представена на международните дългови пазари преди две години, когато на 15 септември 2020 година по времето на третия кабинет „Борисов“ бяха пласирани две емисии облигации с общ обем 2.5 млрд. евро с матуритет 10 години (0.39% доходност) и 30 години (1.48% доходност).
В съобщението да медиите от финансовото ведомство обясняват, че пласирана обща емисия вчера е част от средносрочната глобална програма за емитиране на дълг на международните капиталови пазари, като до достигане на лимита на Програмата остават още 2.1 млрд. евро. Дълговата операция е в рамките на определения максимален размер от 10,3 млрд. лв. на новия дълг, който може да бъде поет през 2022 г., заложен в Закона за изменение и допълнение на Закона за държавния бюджет на Република България за 2022 година.
До момента на емисията, привлеченото дългово финансиране за тази година е в размер на 1,8 млрд. лв. и е реализирано чрез пласиране на ДЦК на вътрешния пазар в периода март – май 2022 година. Отчитайки обема на емитираните еврооблигации, общият размер на държавния дълг ще достигне 34,5 млрд. лв. (съгласно националната методология), което представлява 22,9 % от прогнозния БВП за 2022 година. До края на 2022 г.
Министерството на финансите не планира друго излизане на външните капиталови пазари.
Ясно изразената тенденция през втората половина на 2022 г. в Европейския съюз и в световен мащаб за ускоряване на инфлацията, водеща до затягане на паричната политика от централните банки на най-големите икономики, и неблагоприятните перспективи за забавяне или спад на икономическата активност, са сред основните фактори, определящи текущото състояние и динамика на международните финансовите пазари, на които беше реализирана трансакцията. В предстоящите месеци цената и достъпът до дългово финансиране ще представляват все по-голямо предизвикателство пред суверенните емитенти на дълг, с оглед на продължаващата геополитическа несигурност, високата инфлация и политиката на Европейската централна банка и Федералния резерв за продължаващо увеличение на основните лихвени проценти, обясняват от Министерство на финансите.
Реализираната емисия е един от инструментите за финансиране на бюджета, който МФ използва, придържайки се към основната цел на дълговото управление - финансиране на планирания дефицит за тази година по консолидираната фискална програма от 6,2 млрд. лв. (4,1% от БВП), осигуряване на необходимите средства за рефинансиране на дълга в обращение и обезпечаване на законово регламентираните нива на фискалния резерв.
След приключването на дълговата операция министърът на финансите Росица Велкова коментира: „В изпълнение на приетия от Народното събрание бюджет за настоящата година, служебното правителство е длъжно да осигури необходимата ликвидност за обезпечаване на заложените в бюджета разходи, които по план надвишават планираните данъчни постъпления. Резултатът, който постигнахме като емитент, отразява тенденциите на международните пазари за поскъпване на паричния ресурс в условията на глобална икономическа и политическа несигурност“.
Според аналазитори, обаче, пласираната емисия вчера е забавена с между половин и една година, което е причината за високата доходност, което означава, че държавата ще изплати приблизително около 300 млн. евро допълнително за лихви в края на срока.
Освен това, според публикувания днес емисионен календар на Министерство на финансите, до края на годината се предвижда на българския пазар БНБ да пласира ДЦК на обща стойност 400 млн. лева (два аукциона) през септември, на обща стойност 750 млн. лева (4 аукциона) през октомври. Планирани са и 4 аукциона през ноември, и два през декември, без да е посочена сумата. Така ще бъде достигнат определения максимален размер от 10,3 млрд. лв. нов дълг, одобрен с актуализирания Държавен бюджет за 2022 година.