Под натиска на стрес и умора европейските електроенергийни борси са на път да превземат и нивото от 750 - 800 евро за MWh

Дефицит на газ. Спиране на атомните електроцентрали.  Блокаж на доставката на въглища заради пресъхнали реки и все по-голямото търсене на електроенергия за охлаждане на помещенията. Всичко това, заедно с по-ниското производство от вятърни мощности е част от общата картина, даваща представа за все по-високите цени на електроенергията. Постигнатите стойности от, а вече и над 700 евро за MWh на европейските електроенергийни борси в сегмента „ден напред“ този път разтревожиха политиците, стоящи начело на Европейския съюз.  

С твърдението „дефицит“, европейските правителства започнаха да предприемат стъпки за ограничаване използването на електроенергия. Градовете на Европа се готвят да потънат постепенно в тъмнина. Казано иначе тенденцията се промени – от призивите към пестене към задължително ограничаване.

Това не означава край на скока на цените.

Примерът е от изминалата седмица. Не касае сегмента „ден напред“, но е показателен. Цените на електроенергията в Германия за доставка за една година се повишиха със 7,6% до 805,15 евро за MWh на EEX AG в петък, но се повишиха с 39% за седмица. Еквивалентният френски договор е нараснал с 24% тази седмица.

Производство на електроенергия

Производството на електроенергия през 34-та седмица във всички страни от Европа e от порядъка на  45 589.79 GWh във вечерни часове на 28 август 2022 г. (45 889.32 GWh след коригиране на данните за предходната 33 седмица).

Що се отнася до седмичното производство на електроенергия в страните от ЕС във вечерните часове на 28  август  за 34-та седмица то достига до обем от  41 246.64 GWh (41 182.54 GWh след корекцията в края на 33-та седмица), според данните на energy charts,  базирани на ENTSO-E към момента на публикуване.

От това общо производство на фосилните горива се пада дял от 17 897.71 GWh или 43.39 % преди корекция (16 935.56 GWh или 41.12 % окончателните допълнени данни за седмица по-рано) . От тях - на кафявите въглища – 4242.25 GWh или 10.29 %, както и на каменните – 8.89 % (3667.16 GWh). Газът държи дял от 8790.27 GWh (21.31 %).

Участието на ядрената енергия е изчислено на 8967.55 GWh или 21.74 %.

Делът на възобновяемите енергийни източници (ВЕИ) e от порядъка на 14 381.38 GWh или 34.87 % (според уточнените коригирани данни за 33-та седмица – 14 477.64 GWh или 35.15 %).

Вятърните централи на сушата са произвели обем от 3871.48 GWh (9.40 %), а офшорните – 317.77 GWh или 0.77 %.

Делът на електроенергията от слънчеви електроцентрали достига до 4132.14 GWh или 10.03 %. Що се отнася до хидроенергията, то делът й е от порядъка на 5.02 %, а от помпени станции – 5.32 %.

Цените

Европейските електроенергийни борси в сегмента „ден напред“ още в първия ден от изминалата седмица дадоха знак, че ценовите нива от 600 евро за MWh са следващата цел. По-опасно е, че тя бе задмината. Така с ден за доставка 23 август ценовите нива  се повишиха съществено – от 6.7% (до 605.23 евро за MWh) в Италия спрямо предходния ден на търговия и 7.1 % (611.85 евро за MWh) във Франция, както и 7.3 % (605.13 евро за MWh) в Германия до 13.9 % и 14.2 % (616.38 евро за MWh) постигнати на борсите в Гърция и България.

Ценовите нива на страните, извън континента на ирландската борса се повишиха с 22.2 % до 500.45 евро за MWh, а във Великобритания с 9.2 %  до 613.87 евро за MWh.

Въпреки скока с 18.0% в Полша постигнатата цена остана на нивото от 387.92 евро за MWh.

Както и преди по-различна остава ситуацията на Иберийския пазар (Португалия и Испания), където при скок с 3.7 % и 3.6% стойността остана много под постигнатите нива на останалите електроенергийни борси – до 182.93 евро за MWh.

Слаба разнопосочност бе наблюдавана в рамките на търговията с ден за доставка 24 август като на пет от борсите в сегмента „ден напред“ беше отчетено понижение - на ирландските борси (минус 4.8 % до 476.51 евро за MWh), както и в Полша (минус 1.9 % до 380.37 евро за MWh). Сред електроенергийните борси на континента понижение от 7.4 % бе постигнато и на БНЕБ (или IBEX до 570.89 евро за MWh), но още по-силно бе в Гърция – минус 12.0 % (542.25 евро за MWh).

На останалите борси скокът продължи, достигайки до  624.34 евро за MWh в Германия (плюс 3.2 %) и 635.52 евро за MWh в Австрия (плюс 3.2 %), както и 645.54 евро за MWh във Франция. Италия отново поведе по най-висока цена на постигнатата електроенергия в посочения сегмент  – 637.76 евро за MWh.

Иберийският пазар също не остана незасегнат, като при скок от 2.2 % цената достигна до 186.95 евро за MWh.

Затова пък отчетения рязък спад, макар и слаб в процентно отношение с ден за доставка 25 август изненада. Ценовите нива обаче останаха в диапазона 588.19 евро за MWh постигнати в Белгия (спад с 3.9 %) и 630.62 евро за MWh (минус 2.3 %) във Франция.

Силното понижение от 30.8 % на БНЕБ, както и с 27.1 %  на гръцката HENEX свали постигнатата стойност до 395.22 евро за MWh. По-ниска остана цената в сегмента ден напред в Полша – спад с 17% до 320.80 евро за MWh.

До 161.88 евро за MWh (минус 13.4 % до 161.88 евро за MWh) спаднаха и ценовите нива в Португалия и Испания.

Ценовите нива в сегмента „ден напред“ се върнаха към сериозен ръст още с ден за доставка 26 август като на някои от електроенергийните борси стойността надхвърли за пръв път нивото от 700 евро за MWh. Опасно високи се оказаха постигнатите 718.71 евро за MWh (плюс 16.9 %) на италианската GME, но не по-малко притеснение предизвикаха нивата между 700.41 евро за MWh в Белгия (плюс 19.1 %) и 709.13 евро за MWh (плюс 19.5 %) на румънската OPCOM. На германската борса при скок с 16.6 % нивото се оказа само формално по-ниско  – 699.44 евро за MWh.

Повишението с 1.7 % доведе до цена от 402.03 евро за MWh, както на българската IBEX, така и на гръцката HENEX.

На другият полюс отново остават Полша  с ръст от 9.8 % до 352.39 евро за MWh, а също и действащите при различни условия с таван на цената на газа за производство на електроенергия Португалия и Испания (плюс 8.3 %) – 175.33 евро за MWh.

Изключение от правилото за поевтиняване с настъпване на уикенда бе наблюдавано на българската IBEX и гръцката HENEX с ден за доставка 27 август, като ценовите нива на двете борси скочиха с 12.9 % до 453. 89 евро за MWh. На останалите европейски електроенергийни борси цените на базовата енергия в сегмента „ден напред“ се втурнаха в посока към понижение което варираше от 8.4 % за Австрия (647.86 евро за MWh), 11.3 % (626.79 евро за MWh) във Франция и 13.1 % (607.84 евро за MWh ) в Германия.

Единствено на италианската GME стойността в посочения сегмент не успя да се понижи под опасно високото ценово ниво и слабият спад от 0.7 на сто очерта 713.69 евро за MWh.

Значителното движение в посока надолу, наблюдавано с ден за доставка 28 август – между 0.8 % на IBEX  и HENEX свали цената до 450.30 евро за MWh. На останалите борси постигнатите цени при спад между 15.7 % достигнаха до 545.94 евро за MWh в Австрия и 22.0 % във Франция (488.78 евро за MWh), както и 34.0 % (401.03 евро за MWh) в Германия и 36.3 % (384.54 евро за MWh).

Новата седмица с ден за доставка 29 август стартира с шокиращ скок – между  10.3 % (740.09 евро за MW) и 16.7 % ( 684.54 евро за MWh) в Швейцария и 25.6 % (или 699.09 евро за MWh) в Сърбия до 50.1 % (733.64 евро за MWh) във Франция и 64.2 % (658.41 евро за MWh) в Германия.

Рекорден е и сокът на българската IBEH и гръцката HENEX – 54.8 % до 697.25 евро за MWh.

Средна месечна и средна годишна цена към 28 август

Средната месечна цена на европейските електроенергийни борси продължава да се движи уверено в посока към повишение.

На БНЕБ към 29 август средната месечна стойност расте до 416.2 евро за MWh, а на румънската OPCOM достига до 475.23 евро за MWh. За другите европейските електроенергийни борси се движи от 419.44 евро за MWh в Гърция и 535.14 евро за MWh в Италия, както и 478.33 евро за MWh във Франция.

Доста по-ниска остава стойността за Испания – 152.15 евро за MWh (154.69 евро за MWh в съседна Португалия). В Германия, средната месечна стойност се покачва до 453.65 евро за MWh, а в Австрия достига до 479.65 евро за MWh. В Унгария изчисленията сочат за ниво от 479.8 евро за MWh, а за Полша – 265.18 евро за MWh.

Средната годишна цена също върви в посока към повишение и към 29 август на БНЕБ е 245.49 евро за MWh и все още е по-ниска, както от тази в Румъния (262.68 евро за MWh), Унгария (270.49 евро за MWh), така и от тази в Гърция (272.46 евро за MWh) и съседна Сърбия (274.85 евро за MWh).

На останалите европейски електроенергийни борси средногодишните цени към посочената дата варират от 308.29 евро за MWh в Италия и 191.33 евро за MWh в Испания и Португалия (191.94 евро за MWh) до 243.52 евро за MWh в Нидерландия и 234.66 евро за MWh в Германия, както и 281.18 евро за MWh във Франция и 167.09 евро за MWh в Полша.

Петрол, газ, СО2

Цените на петрола останаха през изминалата седмица в сферата на неопределеност. Цената на петрола сорт Brent на борсата ICE  остана в диапазона от около 100 долара за барел. Вниманието на пазара бе насочено основно върху възможността за подновяване на споразумението по ядрената  сделка с Иран. Вероятно ще се окаже вярно предположението на експертите, които въпреки оптимизма през миналата седмица заявиха, че независимо от напредъка, постигането на споразумение е толкова далеч, колкото и преди старта на преговорите.  Наблюдателите напомнят, че ЕС отказва директни преговори, а администрацията на американския президент Байдън е осведомила европейските си партньори за постигнатото, но слуховете са, че предложените условия не отговарят на очакванията на Техеран. С една дума, внезапен пробив на преговорите няма, а очакването за допълнителни обеми ирански петрол остават за бъдеще.

Петролът сорт Brent, който стартира миналата седмица от нивото от 100.22 долара за барел и не бе отчетена особена промяна в цената. Като цяло октомврийските договори се увеличиха с малко под 2 %.

Важно е да се отчете, че пазарът в петък реагира с понижение след изказването на шефа на Федералния резерв, който потвърди водената и досега политика. Според Джером Пауъл е необходимо да се продължи с повишаване на основния лихвен процент, за да се  постави инфлацията под контрол. При това не се изключва вероятността подобна стъпка да се отрази отрицателно на пазара на труда и създаване на затруднения и за домакинствата и за бизнес.

На този фон експертите не изпускат от погледа си и действията на ОПЕК. Намекът на министъра на енергетиката на Саудитска Арабия принц Абдулазиз бин Салман за намаляване на добива остава в сила. Все още. Но играчите на петролния пазар следят още една не по-малко тревожна тенденция, на която обърна внимание Bloomberg – печалбите на рафинериите от производството на бензин първо в азиатските, впоследствие в американските рафинерии, а вече и в европейските е спаднала до осемнайсет и съответно осем месечни минимуми. Това означава свиване на търсенето на петрол, но и потенциал за повишаване на котировките.

Сложна остава ситуацията на газовия пазар, а цените на TTF растат все повече. На практика Европа се превърна в огромен консуматор на синьо гориво и то замествайки руския газ с вносен LNG. Вглеждането в статистическите данни сочи, че производството на електроенергия от синьо гориво не е намаляло. Разликата е, че вече се осъществява на цена, която е между 30 до 70 % по-висока, а това движи и цените на електроенергията.

На пазара постъпва повече LNG, руските доставки са ограничени. Газопроводът „Ямал-Европа“ е спрян.  Достъпът от Украйна през газоизмервателна станция „Сохрановка“ е затворен, което се обяснява от украинските власти с повреда заради военните действия. До 20 % от капацитета са свити обемите по „Северен поток“, а норвежките находища все още са в процес на планови ремонтни дейности. В резултат на всички действия на газовия пазар, включително и заради засилване на конкуренцията с азиатските купувачи цената на синьото гориво на TTF в понеделник 22 август стигна до 276.48 евро за MWh, а завърши с поскъпване от около 40 евро – до 306.00 евро за MWh. Преди това по време на петъчната търговия бе очертана и евентуалната нова тенденция при спиране на „Северен поток“ за профилактика за три дни – 340.92 евро за MWh. За сравнение, през лятото на миналата година, цената на газа, в резултат на възстановяване на икономиката бе на ниво от 27.88 евро за MWh. Поскъпването, както сочат грубите сметки вече е над 10 пъти. Разчетено накратко - май в основата на ценовите нива на газовите хъбове трябва да се търси не ефекта от спирането на "Северен поток", а ефекта от вноса на LNG, започнал доста преди настоящия ефект. 

Що се отнася до цената на СО2 и там за поредна седмица се наблюдават връщане към по-високите ценови нива. Стойността емисиите по индекса ICE EUA, която се върна на нивото от 88.94 евро за тона отново започна да пълзи към по-високите нива от над 90 евро, въпреки че при затварянето на търговията успя да достигне 89.94 евро. Политиката за емисиите, която по един или друг начин следва спадовете и покачванията на газа и разбира се, отразява достатъчно ясно възприетите действия като цяло на енергийния пазар със сигурност до края на годината ще се стреми да удари ниво от почти 100 евро за MWh, а предвид влизането в сила на новите европейски амбиции това никак не е радостно. За това говори и развитието на ценовите нива през последната година.

Тенденции

Запазването на тенденцията за ръст с от около сто евро за мегаватчас през изминалата седмица е повече от тревожен. Нивото от над 700 евро за MWh не само пари, но е и съкрушаващо. Наблюдателите предупреждават за няколко хиляди „зомби компании“ в Европа, които са стъпка от затваряне, а сътресението, което още предизвикат на пазарите по света е съизмеримо с непреодолими разрушения.

Казват, че политиците от Европейския съюз са разтревожени от високите цени на електроенергията. Всъщност въпросът е спорен. По-вероятно е тази тревога и задаващите се икономически  и психологически последствия от нея да е в резултат на повишаването на инфлацията, нивото на живот и стачките, които завладяват постепенно европейските градове и често са разтърсващи за столовете на лидерите. Редица анализатори са откровени и категорични, че основната причина са лошо планираните действия на Европейския съюз по отношение на санкциите. Въпросът има и морално измерение, което е предизвикателство и по отношение на етиката на взимане на решения.

Умора. Пазарът е уморен. Объркан е и на път да стане неадекватен. Подобно на ситуацията отпреди шест месеца. Сега объркването е заради цените на електроенергията, които надминаха и най-смелите очаквания. В такава ситуация резултатът обикновено е един – погрешна оценка. Всъщност настоящите цени вече са резултат от първоначалното объркване, които вкараха Европа в спиралата от спорни решения. Така цената на енергийните ресурси вече изправя Европейския съюз пред рецесия. За сведение страните от еврозоната признаха, че са в техническа рецесия. Най-лошото предстои. Твърдение от този род се налага и защото анализаторите все още отбягват подробностите, касаещи ВЕИ и в частност соларните и вятърни мощности, материалите за които поскъпнаха в пъти. Калкулирането в цената на електроенергията за потребителите предстои.

На този фон отговорните институции в България се държат сякаш нищо не се случва. Страната ни обаче не е изолиран остров и още отсега трябва да е ясно – няма как енергийният регулатор да не реагира. Битовите потребители трябва да бъдат подготвени, че цените на електроенергията на регулирания пазар ще се повишат поне с още няколко процента. Това обаче не е единствената стъпка, която трябва да се очаква.