Търговците изоставиха надеждите за намаляване на лихвите от Фед през март
Несъответствието между плановете на Фед и очакванията на инвеститорите може да създаде висока волатилност на фондовия пазар и да предизвика спад, предупреждава FT
Снимка: архив 3е-news/Pixabay
Надеждите на трейдърите за мартенско понижение на основния лихвен процент от Федералния резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната) почти се изпариха след силните декемврийски данни за пазара на труда в САЩ, както и изявленията на председателя на Фед Джером Пауъл.
Пазарът, обаче, е в противоречие с насоките на Фед за темповете на намаляване на лихвите през тази година, пише Financial Times.
Пауъл потвърди в интервю за CBS News миналата неделя, че основният сценарий на Фед за тази година е три намаления на лихвените проценти. Търговците прогнозират пет спада за настоящата година. В същото време в края на 2023 г. те смятаха за възможно ставката да бъде намалена шест пъти.
Несъответствието между плановете на Фед и очакванията на инвеститорите може да създаде висока волатилност на фондовия пазар и да предизвика спад, ако прогнозите на търговците не се сбъднат, отбелязва FT.
Пауъл в интервю за CBS News каза, че стабилността на икономиката на САЩ позволява на Американската централна банка да не бърза с вземането на решение за намаляване на лихвите.
Намаляването на лихвения процент през март „не може да се счита за най-вероятния или основен сценарий“, каза Пауъл.
В момента търговците оценяват само 20% шанс Фед да смекчи политиката си през март, спад от 90% в началото на годината и повече от 50% преди публикуването в петък на данните за безработицата в САЩ.
„Нашата позиция постепенно се изравнява с позицията на Фед", каза Сонал Десаи, главен инвестиционен директор на Franklin Templeton Fixed Income, говорейки за момента на началото на цикъла на намаляване на лихвените проценти. „През декември имаше усещането, че пазарът може принуди Фед да намали лихвите по-рано. Статистическите данни обаче не съвпаднаха с очакванията на търговците, те не бяха достатъчно слаби, за да накарат Фед да намали лихвите скоро."
Пазарът на държавни облигации на САЩ се колебаеше силно през последните няколко сесии и експертите очакват високата волатилност да продължи. В понеделник доходността на двугодишните държавни облигации на САЩ се повиши до месечен връх от 4,48%.
Индексът ICE BoA Move, измерител на очакванията за волатилността на пазара на държавни облигации на САЩ, достигна четиримесечно дъно през януари, но се възстанови в началото на февруари.