Банката на Англия: Британските банки ще преодолеят сериозен спад в световната икономика

Банковата система на Великобритания е способна да преодолее сериозен спад в световната икономика, показаха резултатите от стрес тестовете, проведени от Банката на Англия, съобщи регулаторът.

Според него, състоянието на системата се е подобрило спрямо края на 2022 г., когато властите в страната неочаквано обявиха мащабно намаляване на данъците, което доведе до рязко увеличение на доходността на държавните облигации.

Стрес тестовете показаха, че в случай на рязко намаляване на активността в световната икономика, британските банки ще разполагат с достатъчно капитал, за да продължат да кредитират бизнеса и населението.

Финансовата система на страната като цяло също стана по-устойчива на шокове, което е свързано със спад на активността на инвестиционни фондове, зависещи от дългове, на пазара на заеми.

Въпреки това, „влошаването на представите на пазара за жизнеспособността на дългосрочната траектория на държавния дълг в света може да доведе до увеличение на лихвите, на премиите за срочност и на пазарната волатилност“, се казва в отчета на Банк на Англия за финансовата стабилност.

Ако чуждестранните инвеститори започнат да се съмняват в нивото на държавния дълг, те може да изтеглят капитал, което ще доведе до повишаване на волатилността на валутния и други пазари, отбелязва британската централна банка.

Особено уязвими от рязкото покачване на лихвите могат да бъдат хедж-фондовете, като се има предвид, че техните дългове са високи спрямо историческите стандарти, пише регулаторът.

Рисковете за глобалната икономика също са нараснали, в това число заради фрагментацията на глобалната икономика на групи съюзници, които са настроени да намалят взаимодействието с противниците си.

Отслабващото международно сътрудничество може да забави напредъка в „повишаването на устойчивостта на финансовата система и нейната способност да абсорбира бъдещи сътресения“, се посочва в отчета.

Все пак инвеститорите все още не са включили напълно тези и други рискове в цените на активите, като пазарите на акции и корпоративни облигации са особено „уязвими за рязка корекция“, уточнява Банката на Англия.

Скачането на доходността на суверенните и корпоративни облигации, вследствие на „неочакваното изостряне на геополитическата напрегнатост“, ще доведе до „съществени загуби“ за фондовете за преки инвестиции, пенсионните и хедж-фондовете и други небанкови институции, много от които ще бъдат принудени да продават активи, което ще усили шока още повече, пише регулаторът.

Заради високата активност на продавачите пазарът на корпоративни облигации може да престане да функционира нормално, предупреждава централната банка.

Освен това, съществува риск от недостиг на ликвидност на пазара на репо, но Банк на Англия планира да създаде собствен механизъм за репо, с който да осигури спешно финансиране на небанкови институции*.

*Репо-сделка (на английски: repurchase agreement, (repo) – продажба с уговорка за обратно изкупуване) е ангажимент за обратно изкупуване на ценни книжа на определена дата и цена. Сроковете са свръхкратки: от един ден до няколко дни или до една седмица. За продавача на репо се казва, че прави права репо-сделка, а за купувача – обратна сделка. Източник: Oxford Dictionary of Economics.