Глобални фондове за капиталови инвестиции държат рекорден брой непродадени компании

Фондовете за частни капиталови инвестиции по целия свят притежават рекорден брой от 28 000 компании, които са придобили за препродажба, посочва консултантската фирма Bain & Co в годишния си доклад.

Стойността на тези непродадени компании надхвърля 3 трилиона долара, цитира данни от проучване на The Financial Times.

През 2023 г. общата стойност на компаниите, продадени частно или публично от фондове за дялово участие, е спаднала с 44% до най-ниското ниво от десетилетие. Данните сочат, че затруднения за инвеститорите, които искат да продадат активи, са най-вече по-високите лихви.

„Може да минат още две до три години, преди парите да започнат да се връщат към инвеститорите", каза пред британското изданието Хю Макартър от Bain. „Това вероятно е проблем номер едно на пазара в момента."

Фондовете за частен капитал обикновено притежават компании от три до пет години, въпреки че в някои случаи този период може да бъде по-дълъг. Докладът на Bain установява, че повече от 40% от компаниите са чакали поне четири години за продажба, което предполага, че фондовете са готови за продажба.

„Половината от тези компании на стойност 3.2 трилиона долара трябва да бъдат продадени", казва Макартър. „Изглежда, че това може да бъде проблем за много години напред."

Въпреки това има признаци, че средствата се връщат към традиционния път на "излизащи" компании - чрез първични публични предлагания (IPO), се отбелязва в статията на Financial Times.

Ето и конкретни примери за спасителни IPO. Миналата седмица германският търговец на парфюми и козметика Douglas, който е собственост на частната инвестиционна група CVC Capital Partners, обяви планове за листване във Франкфурт. Смята се, че оценката на компанията може да бъде около 6 милиарда евро.

Освен товаq швейцарският производител на продукти за грижа за кожата Galderma обяви намерението си да проведе IPO на стойност приблизително 2.4 милиарда долара на швейцарската фондова борса. Galderma е основана през 1981 г. като съвместно предприятие между L'Oreal и Nestle. През 2019 г. подразделението беше купен за 11.5 милиарда долара от консорциум от инвеститори, воден от шведската инвестиционна компания EQT