Банките и въглеродно интензивните компании - развод, брак по сметка или „докато смъртта ни раздели“

Как се развиват взаимоотношенията между банките и въглеродно интензивните компании? Ролята на банките в Зеления преход, тяхната основна роля и рисковете пред тях представя първото по рода си проучване за банките и Зеления преход, с което 3eNews разполага. Проучването е на Института за икономически изследвания при БАН. 

Голямата част от фирмите-емитенти на въглеродни емисии са слабо зависими от банковата система и разчитат основно на собствени средства за инвестиции. Добивната индустрия не оказва съществено влияние върху качеството на банковите портфейли, посочва проучването. Позитивно се отразява динамиката на кредита в производството и разпространението на електрическа енергия главно в сектора на възобновяемите източници. Банковите кредити за сектора растат, като скокът през последната година е с около 300 млн.лв и около 200 нови кредита. В края на 2022 техният обем е 1.932 млрд. лева.

Изследването показва, че отношенията между банките и техните клиенти не са променени, с изключение на една фирма, на която е отказан кредит и една, на която банката е поискала план за намаляване на емисиите. Друга фирма посочва, че фокусирането на банките върху възобновяемите източници на енергия ще ограничи преструктурирането на тези, които са в сектора на изкопаемите източници и така ще се забави прехода към зелена икономика. Половината от изследваните фирми посочват, че банките им изискват вече много информация за дейността им. Административната тежест на прехода се отразява не само на банките, но и на техните клиенти, посочва изследването.

Изследваните фирми демонстрират разбиране и подкрепа за Зеления преход, въпреки, че те пряко ще бъдат засегнати от него, подчертават в изследването си икономистите.

Наблюдава се активност в изграждането на фотоволтаични системи за собствени нужди. Извършването на такива инвестиции въпреки, че при енергоинтензивните фирми е наложително, не само от политическа гледна точка, но и най-вече от икономическа, крие рискове за насочване на инвестициите не към основната дейност, което може да се отрази неблагоприятно върху основната дейност, смятат анализаторите.

Повечето фирми са на мнение, че банките не трябва да ограничават финансирането

върху замърсяващите производства

Категорично отговорът на въпроса дали банките трябва да ограничат финансирането на въглеродно интензивните производства на всички респонденти е, че не трябва. Повечето фирми са отговорили безусловно, докато част от респондентите считат, че банките трябва да финансират дейностите за преструктуриране и намаляване на емисиите, друга част разчитат на това преходът да се извършва постепенно с отчитане на спецификата на всяка една компания.

Според една от фирмите „следва да се отчитат последствията от рязко спиране на структуроопределящи производства и тяхното регионално въздействие.“ Някои дружества изразяват разтревоженост от това как се осъществява прехода и настояват за по-постепенен и разумен преход. Конкурентоспособността на икономиката и ефекта на зеления преход върху нея се поставя като основен проблем

Изследването посочва три модела на бизнес поведение на банките

Основните изводи на изследването са:

Банките и на първоначален етап са важен фактор за постигане целите на Зеления преход

Изводи: Значителен прогрес

•       Българските банки и на този първоначален етап на прехода се утвърждават като важен фактор за постигане на целите на зеления преход 

•       Проучването показва, че не само банките, които са част от големите банкови групи, стартираха зеления преход. Почти всички банки в стратегиите си, риска, и продуктовата си листа демонстрират ангажираност и реални резултати в зелената си трансформация;

•       Постепенно оттегляне от финансиране на въглеродно интензивни проекти

•       Пряко намаляване на емисиите чрез собствени политики за намаляване на въглеродния отпечатък

•       Разширяване на зеления сектор в икономиката чрез финансиране на въглеродно неутрални проекти и планове за намаляване на емисиите на кафяви кредитополучатели

•       Създавайки нови продукти банките интервенират и подкрепят зеления преход в много сектори – транспорт, енергийна ефективност на жилищата, развитие на креативния пазар и др.;

•       Трансформацията в българската банкова система започна без това да предизвика сериозни проблеми за самата система и за икономиката като цяло

Какви са предизвикателствата

•       Банките ще осъществят собствения си Зелен преход по различен начин – някои са по-амбициозни и ще бъдат радикални, други, поради характеристиките на портфейла си и по-голямо експониране към въглеродно интензивни фирми, ще трябва да реализират един по-постепенен преход, което ще ограничи рисковете за самите банки и за техните клиенти и финансовото посредничество като цяло

•       Значителни разлики в степента на оповестяване във връзка със зеления преход

•       Възможно е в България стойностите на зелените активи първоначално да са много ниски, доколкото структурата на икономиката е свързана с енергийно интензивни производства, вкл. добивна индустрия, химическа и други. Зеленият преход на банките ще определя до голяма степен и скоростта на зеления преход на тези компании

•       Банките, чиито портфейли са фокусирани върху жилищни ипотечни кредити ще бъдат изложени на риск поради изискванията за финансиране при обезпечения с енергийно ефективни имоти. Състоянието на жилищния фонд въпреки очакванията за значителни публични разходи за саниране, ще остане под новите стандарти за дълъг период от време.

Този риск е необходимо от сега да се оценява и се предприемат дългосрочни мерки от страна на банките.

Финансовият сектор ще играе ролята на катализатор за  енергийна ефективност в домакинствата

Изискванията за енергийна ефективност на сградите-обезпечения ще има значителен ефект върху пазара на имоти и върху цените на самите жилища. Така финансовият сектор ще играе ролята на катализатор за  енергийна ефективност в домакинствата, но и фактор за повишаване на цените на жилищата и ограничаване на експозициите в този сектор;   

•       За банките предизвикателство е да съчетават в хармония изискванията. Екологичните ограничения могат да имат негативен социален ефект – като загуба на работни места.

Зелени проекти с ниска възвращаемост биха могли да доведат до влошаване на рисковия профил на портфейла

•       Проектното финансиране най-много подхожда на същността на зелените проекти, но от гледна оценката на риска е високо рисков инструмент. Съчетаването на проектно финансиране със зелени проекти, голяма част от които са с ниска възвращаемост би довело да влошаване на рисковия профил на портфейла. Затова се налага регулаторната рамка да бъде смекчен

•       Едно от големите предизвикателства за банките е променящата регулаторна рамка и административната тежест 

•       В този начален етап на зеления преход в банковата система се очертава риска от прекомерно финансиране в определени пазарни сегменти. Такъв е случая с финансирането на фотоволтаични мощности, където предлагането на ресурс както от банките, така и от небанковите институции, грантови програми и други създава риск

•       Един от най-сериозните проблеми пред банките е ограничената и недостатъчна информация от клиентите

•       Проблем е и предлагането на зелени проекти. Това е и една от причините за натрупването на финансиране за фотоволтаични мощности. Като че ли мисията отредена за банките в зеления преход изпреварва технологичната и проектна готовност на фирмите да се декарбонизират и да предложат алтернатива на карбонизацията

•       Данните от проучването не идентифицираха така широко прокламираните нови източници за финансирането на банките за техните зелени проекти. Досега банките реализират зеления преход със собствени средства

Проф. д-р Даниела Бобева,проф. д. ик.н Виржиния Желязкова, проф. д-р Светлана Александрова, гл. ас, д-р Яна Пальова правят изследването с 19% извадка по сектори на взаимовръзката между банковата система и фирмите, най-пряко засегнати от Зеления преход. Това са предприятията, които имат разрешени емисии от Министерството на околната среда и водите (МОСВ). Всички компании, които отделят вредни емисии въглероден диоксид имат комплекси разрешителни, в които е описано какво количество емисии им е позволено да изхвърлят, за да не замърсяват въздуха. Ако прехвърлят тези количества те трябва да закупуват емисии на европейския пазара на въглеродни емисии като участват в Европейската схема за търговия с емисии. 

Анализът е трета част от поредицата ни за ролята на банките в Зеления преход.