Wood Mackenzie: Пет важни особености за пазара на водород през 2025 г.

2025 г. обещава да бъде ключова година за секторите на нисковъглеродния водород и амоняка. Въпреки постоянните предизвикателства, като натиск върху разходите, осигуряване на споразумения за управление в сложна регулаторна среда, започват да се формират ключови етапи. Това заявяват от престижната компанията за анализи и консултации Wood Mackenzie.  Очакването за настоящата година е за по-висока активност и в двата сектора и преминаване към по-съществена комерсиализация. Разбира се, не са изключени и някои изненади по пътя.

Анализаторите идентифицират пет важни особености, които би трябвало да бъдат наблюдавани през 2025 г., тъй като развитието на проекти се ускорява, а и  достигат до решения за финансови инвестиции (FID). Именно това е и основният сигнал за преминаването им към по-значима комерсиализация.

1.Синият водород ще има доминиращ дял при инвестиционните решения в САЩ

През 2025 г. САЩ ще консолидират позицията си, фокусирана върху  синия пазар на водород, което ще е в резултат от политиката при администрацията на президента Тръмп.

Прогнозата на WoodMackenzie е, че инвестициите в син водород ще отбележат скок, като най-малко три мащабни проекта за син водород  с мощност за над 1,5 Mtpa ще достигнат FID. Това би било затвърждаване на позициите на САЩ, където вече има повече такива проекти от която и да било друга страна. Експертите базират убеждението си на отстъпките и в частност на осъществявания данъчен кредит за този сектор, което от своя страна е стимул за улавянето и съхранението на въглерод (CCS) и има силна подкрепа от нефтения и газовия сектор. Тази подкрепа ще е от помощ за поддържането на финансовата жизнеспособност на проектите за син водород, насърчавайки усвояването на вътрешния пазар и запазвайки изгодната позиция на САЩ за износ на син водород, тъй като глобалното търсене нараства на пазари като Япония и Европа.

2. Ще има поне един голям проект за зелен водород с FID през 2025 г.

Анализаторите от Wood Mackenzie предвиждат продължаващ натиск при проектите за зелен водород в гигаватов мащаб (1 GWe или по-голям капацитет на електролизера), като се очаква да бъде обявено финансови инвестиционно решение (FID) поне за един такъв проект. Според тях на този етап поне около 16 GWe мощности за зелен водороден са достигнали до FID, като водещи проекти са Neom Helios в Саудитска Арабия и Kakinada в Индия са водещи.

Тези проекти са осигурили купувачи, държавна подкрепа и благоприятни местни условия, които помагат за намаляване производствени разходи и осигуряване на дългосрочна жизнеспособност. Neom, например, се възползва от държавната амбиция и 30-годишното споразумение за изтегляне на Air Product за 100% от производството, докато Kakinada има достъп до съществуваща амонячна инфраструктура и държавни субсидии за първите години на работа. Тези фактори правят производството на зелен водород по-конкурентоспособно, особено в региони като Близкия изток и Индия, където евтината възобновяема енергия е изобилна.

Пътят към успешни широкомащабни FID обаче не е лесен. Ключови фактори като осигуряване на купувачи, достъп до възобновяема енергия, благоприятна регулаторна среда и държавни субсидии са от решаващо значение за напредъка на проектите.

Трябва да се отбележи, че проектите в Близкия изток често имат предимство поради отличните възобновяеми условия и силната подкрепа на правителството, докато европейските проекти се борят да осигурят широкомащабни FID въпреки наличието на опции за финансиране като подкрепата на IPCEI. САЩ, фокусирайки се върху синия водород, допълнително усложнява глобалния пейзаж за зеления водород, като го държи на заден план на тези пазари.

С поглед към 2025 г. очакваме нововъзникващите икономики в Латинска Америка, Близкия изток, Индия и Китай да бъдат водещи с нови гига мащабни проекти. Тези региони се възползват от евтина възобновяема енергия, липса на ограничения за евтини китайски електролизери и подкрепящи правителствени инициативи, което ги прави идеални кандидати за значително производство и износ на водород. Прогнозираме, че един или повече от тези региони ще вземат FID в гигамащабен зелен водороден проект през 2025 г., допълнително затвърждавайки ролята им на ключови играчи на глобалния пазар на водород.

3. Китайските електролизери ще поемат поне една трета от поръчките извън Европа и Северна Америка

Китайските електролизери ще обхванат поне една трета от поръчките извън Европа и Северна Америка През 2025 г. китайските производители на електролизатори (ELY) ще обхванат най-малко една трета от поръчките извън Европа и Северна Америка. Това очакване се основава на няколко фактора, включително нарастващото търсене на зелен водород и конкурентното предимство, което китайските електролизери предлагат по отношение на цена, производствен капацитет и по-кратки срокове за доставка.

Китайските производители на оригинално оборудване увеличават производството с над 10 GWe нов производствен капацитет, който се очаква да влезе в експлоатация през 2025 г., позиционирайки се добре за глобално разширяване. Освен това, техният успешен опит на пазари като Близкия изток, Югоизточна Азия, Северна Африка и Австралия, съчетан с предимството им в цените, прави китайския електролизери привлекателен вариант за проекти в тези региони, посочват от Wood Mackenzie. Според анализаторите китайските електролизери ще играят роля на европейските пазари, въпреки че то се възпрепятства заради политиката по отношение на митата.

4. Несъответствието между FID на проекта и договорите за закупуване ще продължи

Очаква се през 2025 г. недоговореният производствен капацитет в нисковъглеродните водородни проекти да продължи, до голяма степен поради предизвикателствата около осигуряването на споразумения за изтегляне. Понастоящем от 5,5 Mtpa нисковъглеродни водородни проекти, които са взели финансови инвестиционни решения (FID), около 2,5 милиона тона водород остават недоговорени. Този недоговорен обем е особено важен в САЩ (син водород) и в по-малка степен извън Китай, където осигуряването на споразумения за изтегляне се оказа трудно. Въпреки че пазарът на зелен водород в Китай отбеляза значителен растеж, липсата на прозрачност по отношение на договорите за изтегляне означава, че е трудно да се оцени пълният обем на недоговорените количества в страната. Недоговорените обеми в нисковъглеродните водородни проекти се формират от контрастираща динамика, посочват от Wood Mackenzie.

С очакваните FID за син водород през 2025 г. недоговорените обеми вероятно ще се повишат, въпреки че някои съществуващи проектите след окончателните финансови инвестиционни решения успяват да решат недоговорените си позиции, смятат анализаторите.

5. Ръст от 8 милиарда щатски долара при инвестициите в амоняк с ниски въглеродни емисии, което удвояване спрямо 2024 година

През 2025 г. пространството с нисковъглероден амоняк се очаква да преживее значителна инерция, с приблизително 8 милиарда щатски долара в сделки по веригата на стойността. Ключов двигател ще бъдат стратегическите инвестиции, насочени към осигуряване на споразумения за изкупуване, тъй като тези проекти напредват с по-голяма сигурност. Нагоре по веригата очакваме 5 милиарда щатски долара инвестиции, тъй като компаниите за възобновяема енергия и големи инвестиционни фондове, продължават да разширяват своите портфейли. Много от тези инвеститори се насочват към нови енергийни пазари за водород (напр. морски, авиационен и т.н.), където търсенето на нисковъглероден амоняк нараства, позиционирайки се за осигуряване на дългосрочни споразумения.

Междувременно надолу по веригата се очаква 2 милиарда щатски долара да бъдат насочени към терминали за съхранение на амоняк, посочват още анализаторите от авторитетната компания за анализи и проучвания, като обръщат внимание, че с нарастването на търговията необходимостта от инфраструктура за съхранение и разпространение на нисковъглероден амоняк ще нараства.

Анализаторите смятат също така, че японските компании ще играят ключова роля в тази тенденция с нарастващо участие в проекти за износ на син амоняк. Очакваме допълнителни споразумения за дялово участие в проекти като Beaumont на Woodside в Тексас и комплекса за чиста енергия в Луизиана, тъй като Япония продължава да дава приоритет на чистите горива. Субсидиите за договори за разлика (CfD) на японското правителство ще осигурят финансова стабилност за тези проекти, спомагайки за ускоряване на изтеглянето и на свой ред стимулирайки допълнителни инвестиции, посочват още от Wood Mackenzie. В анализа си компанията прави равносметка и на направените от нея прогнози за 2024 г.