Митът за евтиния руски газ

Източник: БГНЕС

By Dr. Frank Umbach is Research Director of the European Centre for Energy and Resource Security (EUCERS) at Kings College, London

⦁     Производствените разходи на Русия нарастват, тъй като добивът преминава в полета в Далечния север
⦁     Тези разходи не се отразяват или възстановяват чрез настоящите цени за крайните потребители
⦁    Износът на шистов газ и втечнен природен газ в САЩ се превръща в рентабилна алтернатива

Често, но безспорно твърдение за спорния газопровод Северен поток 2 и последният кръг от американските санкции срещу Русия е, че руският природен газ е много по-евтин от този на конкурентните доставчици. Това се отнася особено за износа на втечнен природен газ от шистовите производителите в САЩ.

Според този аргумент, Европейският съюз трябва да го остави на пазарната цена (газопровода Северен поток 2) , и това да определи, кои доставчици на газ избират европейските вносители. Но евтиният газ на Русия от зрелите й полета в Западен Сибир, бързо намалява, а добивът от новите газови находища на полуостров Ямал трябва да бъде силно субсидиран, за да компенсира по-високите производствени и транспортни разходи. Този въпрос далеч не е академичен във време, когато цените на газа в Европа и Азия бързо намаляват и износът на втечнен природен газ от САЩ става по-евтин.

Всъщност Европа навлиза в нова ера, когато руският газ (ако не е субсидиран) вече не е евтин, а LNG от САЩ и други производители вече не е скъп.

Различен продукт

От 2012 г. до 2016 г. средната цена на износа на руски природен газ за Европа спадна от над 400 долара за 1000 кубически метра (см) до едва 167 долара. Това значително понижи цените в главните газови центрове на Европа (холандската TTF и германската NCG), които през миналата година бяха средно около 243 до 245 щатски долара за 1 000 см. Един от основните аргументи е, че руските износители на газ нямат защо да се страхуват от по-скъпите доставчици на LNG в САЩ.

Но руският газ, преминаващ през тръбопровода "Северен поток -2", няма да бъде същият като този, който сега се доставя през транзитните държави Украйна и Беларус. Този тръбопровод ще бъде захранван от новите полета на полуостров Ямал, където производството на газ е много по-скъпо. По същия начин твърдението, че транспортирането на газ през съществуващия тръбопровод "Северен поток -1" е много по-евтино, отколкото да го пренасяме през Украйна, е съмнително. Огромни и често прикрити държавни субсидии го правят доходна само за европейските партньори на Газпром и за елита на Русия, но катастрофални за руските данъкоплатци и за държавния бюджет.

Правилото е, че газовите тръбопроводи на сушата са по-евтин метод за транспортиране от LNG по море на разстояние от около 3000 до 3500 километра. Офшорните тръбопроводи, като се имат предвид техните по-големи разходи, са по-евтини само  на разстояние от 1000 километра или по-малко. Тъй като полетата на Ямал са на 4 300 километра от балтийското крайбрежие на Германия, включително 1200-километровият сегмент "Северен поток", това правило предполага, че вносът на втечнен американски или африкански LNG може да бъде по-евтин от газа от Ямал.

Официалната цена от 10 милиарда долара за офшорния сегмент на "Северен поток -2" очевидно не включва огромните инвестиционни разходи на полуостров Ямал и новопостроения 3 100-километров сухопътен тръбопровод в района на Санкт Петербург, където започва "Северен поток -2". За разлика от това частните западни инвеститори (като Cheniere, износителят на LNG, базиран в САЩ) трябва да включват почти всички инвестиции в нови газови находища, тръбопроводи и терминали за износ (плюс разходите за втечняване и доставка) в крайните си експортни цени за втечнен природен газ.

Стряскащи числа

Русия има доказани запаси от 32,3 трилиона кубически метра (т.м.) след Иран със 17,3% от световните запаси на природен газ. От 2012 г. обаче Русия е изпреварена от САЩ като най-големият производител на газ в света. Газът представлява повече от 50% от потреблението на енергия в Русия. Но в сравнение с руската петролна индустрия, данъците от газовия сектор играят относително малка роля в държавния бюджет.

Приходите от износ на газ са се понижили наполовина от рекордните 69,1 млрд. долара през 2008 г. до 31,2 млрд. долара през 2016 г., което се дължи на понижаващите се световни цени и износ, особено в бившите съветски страни (Украйна, балтийските държави). С намаленото търсене в европейските и азиатските газови пазари Русия има годишен свръхкапацитет на газ до 140 милиарда кубически метра, който не може да намери износ.

Производството на газ в Русия е в стагнация през последните години, главно поради значителния спад на продукцията на "Газпром" -  от 547 млрд. куб. м през 2005 г. на 405,7 млрд. куб. м през миналата година. Това е доста под прогнозите през 2008 г., че годишното му производство ще достигне 620-640 милиарда кубически метра в средата на това десетилетие. Съответно делът на Газпром в руското производство на газ се е свил до 62% през миналата година от 83% през 2008 г., докато делът на така наречените "независими" (в които "Газпром" държи по-малко от 50%) нарасна. Нарастващите конкуренти като Rosneft (най-голямата държавна петролна компания) и PAO Novatek (най-голямата частна газова компания) поглъщатчасти от вътрешния пазарен дял на "Газпром".

Russia’s biggest gas producers
⦁    • Gazprom 405.7 bcm (62%/68.1%)
⦁    • PAO Novatek 50.9 bcm (8%/10.7%)
⦁    • Rosneft 50.4 bcm (7.2%/9.4%)
⦁    • Lukoil 17.6 bcm (2.7%)
⦁    • Gazprom Neft 15.6 bcm (2.4%)
⦁    • Surgutneftegaz 9.8 bcm (1.5%)

All figures from 2016, second percentage figure in pairs includes subsidiaries and joint ventures.

Source: Szymon Kardas, Center for Eastern Studies (OSW), Warsaw

Разходите за Ямал

Старите газови полета на Русия в Западен Сибир бързо се изчерпват. Новите полета в далечния север на страната, на полуостров Ямал и в Арктика, се намират далече от вътрешните и експортните пазари и там добивът се извършва в много по-сурови екологични и климатични условия. Полуостров Ямал, източен Сибир (Ковихта, Чаянда) и офшорните полета (Shtokman) са в слабо населени райони с недостатъчна инфраструктура. За да се преодолее тази ситуация, през 2002 г. руското правителство одобри цялостна програма за развитие на Ямал, която от няколко години се преразглежда и изменя.

Досегашните инвестиции в газовите находища Ямал и в терминалите за втечнен природен газ (посочени по-долу) са оценени на повече от 100 милиарда долара (от които само 50 милиарда долара са от Газпром) и общата сума може да надхвърли 200 милиарда до 2025 година. 236 нефтени и газови находища с общо доказани запаси от 44,5 ткм и почти 5 млрд. тона нефт.

Климатът в района е брутален - постоянен лед и температури минус 50 градуса по Целзий през дълги зими, размразяване, което покрива 80 процента от територията с блата, езера и реки през лятото. Тези условия правят сондирането и производството по-сложни и скъпи. Те също така изискват много по-голям разход на енергия, отколкото в Западен Сибир. Освен това част от горивото се нуждае от интензивна обработка, преди да може да бъде използвано или изнесено.

Western Siberia gas output, 2002-2013
(Yamburg, Urengoy and Medvezhye fields)
⦁    • Percentage of Russia’s total gas production ~90%
⦁    • Output 6.56 tcm
⦁    • Reserve depletion -3.4 tcm
• Depletion by field o Yamburg >50%
o Urengoy >60%
o Medvezhye >80%
⦁     Newly proven reserves:180.9 bkm
Russia total new reserves (incl. offshore) 3.16 tcm

Source: Szymon Kardas, Center for Eastern Studies (OSW), Warsaw

Ямал включва и най-напредналия проект за LNG в Русия. Акционери са PAO Novatek (с 50.1% дял), Франция - Total S.A. (20%), China CNPC (20%) и China's Silk Road Fund (9.9%). Огромният проект на стойност около 27 млрд. долара (включващ три терминала за втечняване, всеки с общ капацитет от 5,5 млн. тона) започва да функционира в края на тази година, когато се отвори първият терминал (пълният капацитет от 16,5 млн. тона трябва да бъде достигнат до 2022 - 2023 г.). Бизнес планът на предприятието обаче се базираше на очакванията за световни цени на петрола над 60 долара за барел и е малко вероятно начинанието да бъде печелившо при цена на суровия петрол около $ 45.

Руските газови компании и Кремъл подценяват разширяващото се влияние на САЩ като производител на LNG и шистов газ върху световните петролни пазари. Те все още не са разработили ясна и последователна стратегия за справяне с това развитие. Руските проекти за втечнен природен газ бяха засегнати от трудности при финансирането, често закъснение, надхвърляне на разходите, понижаващи се цени и трудности при придобиването на ключови технологии за втечняване и компресори, дължащи се на западните санкции. Русия не разполага с ноу-хау за изграждане на терминали за износ на втечнен природен газ. Въпреки това през март 2017 г. президентът Владимир Путин обеща, че Русия ще стане най-големият производител на LNG в света.

Gazprom’s Yamal-Megaproject
⦁    • Number of fields 32
⦁    • Proven reserves 4.9 tcm (15% of Russia’s total)
• Total reserves and recourses o Gas 26.5 tcm
o Gas condensate 1.6 bt
o Oil 300 mt

• Gas production in 2016 64 bcm
• Forecast gas output in 2030 320-360 bcm

Source: Gazprom

Най-важни от новите газови полета на Русия са три полета на "Газенпром" на полуостров Ямал. Годишното им производство е нараснало до 67,4 млрд. куб. м от 22,8 млрд. куб.м. през 2013 г., но това е далеч от планираното ниво от 115 милиарда кубически метра, което се очакваше да бъде достигнато тази година и сега е отложено до 2022 г. Това доста разочароващо положение е подобно на това на други нови газови полета в Далечния Изток и Източен Сибир. Като се имат предвид постоянно ниските цени на природния газ, експлоатацията на тези залежи може да остане нерентабилна въпреки усилията за намаляване на разходите.

Свързаност на "Северен поток"

Русия има най-голямата и най-обширна газопроводна мрежа в света. Тази преносна инфраструктура, състояща се от 171 200 километра тръбопроводи и множество газови компресорни станции, е собственост и се управлява от "Газпром". Съществуващата вътрешна система до голяма степен е амортизирана и все повече се износва. Значителни части от мрежата трябва да бъдат модернизирани. Основните газопроводи имат средна възраст над 25 години; през 2014 г. само 12% от тръбопроводната мрежа е на по-малко от 10 години.

През последното десетилетие Русия инвестира много повече в износни тръбопроводи, отколкото в поддържането и модернизирането на своята вътрешна газова инфраструктура. За да захранва "Северен поток -2" с газ от Ямал, "Газпром" трябваше да изгради скъпи транспортни линии за своята унифицирана система за доставка на газ (UGSS), за да свърже полетата на Бованково с главната газова компресорна станция на "Северен поток" близо до Санкт Петербург.

През миналия януари президентът Путин откри тръбопровода за пренос на данни "Бованково-Укхата-2" с дължина 1 265 километра, който заедно с паралелния "Бованково-Укхата-1" има общ капацитет от 115 милиарда кубически метра годишно. Тръбопроводите трябва да останат в експлоатация до 2087 г., въпреки че изменението на климата (с прогнозирано средно увеличение на температурите от 6 ° по Целзий) междувременно може да е променило ситуацията.


Изграждането на тръбопровода Bovanenkovo- Укхата -1 стартира през 2008 г. и приключи през 2012 г., когато започна производството на търговската продукция в Бованково. Общата стойност на двете направления се оценява на 27 милиарда долара. И двата тръбопровода се свързват с тръбопроводите Укхата-Torzhok с дължина на 1300 километра и с компресорната им станция в Гряжевец. Изграждането на втората направляваща на тръбопровода на Укхата-Torzhik започна през октомври 2015 г. и е планирано за завършване през 2019 г.

Ако силно субсидираните разходи за тези дълги тръбопроводи до балтийското крайбрежие бяха добавени към инвестиционните и оперативните разходи на Ямал (както биха били за частния западен производител), ямалският газ не би бил конкурентоспособен в Европа.

Стратегическа перспектива

Приходите, генерирани от руския газов сектор, са намалели, но той все още ще играе жизненоважна роля в социално-икономическото развитие на страната, за целите на външната политика и стратегическите сметки за властовия елит.

"Газпром" вече се адаптира (с неохота) към променящия се пазар на газ, като приема хибридна ценова стратегия в Европа, но има ограничения за това докъде ще стигне. Елена Бурмистрова, главен изпълнителен директор на "Газпром експорт", обяви през май 2017 г., че компанията няма да се приближава агресивно към ценообразуването в хъбовете, нито планира значително нарастване на броя на търговете. Вместо това тя ще се опита да запази дела на дългосрочните договори, за да осигури необходимата "стабилност" на пазара. Защитата на статуквото обаче противоречи на динамиката и реалностите на световния газов пазар, както и на целта на ЕС за създаване на либерализиран общ газов пазар в Европа.

Както признават руските експерти, Газпром в момента субсидира Yamal газ от силно печелившите западни Сибирски полета, което му позволява да бъде конкурентоспособен с други газопроводи и газопреносни системи. Но предвид нарастващия натиск върху маржовете на "Газпром" от много ниски цени, системна корупция и неефективност, това може и да не е устойчиво - въпреки че през 2016 г. компанията определи нов рекорд за обема на износа на газ за Европа.

Не е изненадващо, че пазарната оценка на Газпром спадна драматично от 250 милиарда долара през 2010 г. до едва 44,5 милиарда долара на 1 септември 2017 г. Компанията отчита по-малко от 80% спад в нетните приходи през второто тримесечие на тази година до 47,9 милиарда рубли, което е по-малко от една пета от нивото през същия период на 2015 г. Потъването се дължи главно на валутни загуби от преоценка на дългове, деноминирани в чуждестранна валута.

Производствените разходи на бързо растящите западни Сибирски полета на Газпром са между $ 3 и $ 5 на милион британски топлинни единици (mbtu), в сравнение със $ 7-10 за Yamal газ и $ 12-13 за производството в Арктика.


Сравнете това с конкурентите на "Газпром" в Северна Америка: Cheniere очаква цената на Henry Hub между $ 2 и $ 3 на mbtu в обозримо бъдеще (тази цифра изключва разходите за втечняване, транспорт и регазификация). Средната цена на руския газ, доставен чрез "Северен поток -2", е 4,35 долара през 2016 г. Това изключва огромните инвестиционни разходи в областта на Ямал и транспортните разходи за 3100 километра газопроводи от Yamal до "Северен поток -2", които не могат да бъдат включени в това ниско ниво за ценообразуване.

Изчисленията за износа на газ на Газпром за 2017 г. се базират на US $ 180-190 за 1000 см или на US $ 4,90-5,17 на mbtu. При сегашните световни цени Москва ще бъде принудена да запази или намали тази цена под 5 щ.д., тъй като ще бъде наличен още шистов газ в САЩ. Според Международната агенция по енергетика (МАЕ) средната цена на LNG в Европа в Европа е била 4,78 долара през 2016 г. - малко под тази на вноса по тръбопроводи. Това предполага, че износът на втечнен природен газ може да бъде в състояние да се конкурира с руския тръбопровод на газ от $ 4 на mbtu или дори по-малко, особено ако намаляващата цена на втечняване от $ 1.50-3 за mbtu се третира като понижена цена. Това сериозно би навредило на амбициите на значително по-скъпия износ на втечнен природен газ в Русия.

Пазарни деформации

Руските производители не могат също така да разчитат, че ще продължат да се възползват от спада на рублата спрямо щатския долар, което е от голяма полза за износителите на газ. Всички печалби от руската валута ще повишават производствените и транспортните разходи във време, когато промишленото производство на шистов газ се увеличава бързо. До 2022 г. производителите от САЩ се очаква да добиват 890 млрд. куб. м, или 22% от световното производство на газ. Повече от половината от това производство се очаква да се превърне в износ на втечнен природен газ, което ще позволи на САЩ да съперничат на Катар и Австралия като водещ световен износител на втечнен природен газ, според последната прогноза на Международната агенция по енергетика.

По изчисленията на независими руски газови експерти, които отчитат 30% експортно мито, валутни курсове, енергийно съдържание (много договори се оценяват с енергийно съдържание, а не обеми) и други конверсионни фактори, Газпром не може да си позволи допълнително да намали цените на природния газ, за да спечели ценова война с производителите на втечнен природен газ в САЩ. Очевидно цифрите потвърждават, че руският газ вече не се радва на реално ценово предимство пред износителите от САЩ или други износители на втечнен природен газ.







Коментирай
Изпрати
Антибот
Презареди
* Моля, пишете на кирилица! Коментари, написани на латиница, ще бъдат изтривани.
0 коментари